- 中国银行已建立超过1000亿美元的美元空头头寸。
- 这一策略可能导致银行面临50亿至160亿美元之间的潜在损失。
- 人民币近期交易价格较参考汇率低2%。
据报道，中国银行正在建立针对美元的巨大空头头寸，规模超过 1000 亿美元。这个东亚国家正悄悄利用这种复杂的货币策略来占据上风，其对全球经济的影响似乎非常巨大。
这一策略导致相关银行面临数十亿美元的潜在损失，而精明的投资者则轻松获利。
这一发展发生在 中国股市 之际，CSI 300 指数自 5 月峰值以来下跌超过 13%，正徘徊在五年低点边缘。市场参与者现在正施压于中国人民银行（PBoC），因为交易员预期人民币将进一步走弱。
中国使用外汇掉期做空 DXY
根据一份 据报道，外汇掉期已成为中国货币管理的关键工具。国有银行正利用这些掉期做空 美元 ，试图在大量抛售压力期间支撑人民币。自去年以来，这些头寸已超过 1000 亿美元。
预计这一策略可能帮助中国稳定人民币，而无需耗尽外汇储备。然而，这也使银行面临风险。据报道，当人民币今年早些时候下跌时，银行遭受的潜在市值损失估计在 50 亿至 160 亿美元之间。
报告提到，这对投资者来说是一场轻松的胜利。他们通过采取这些掉期的相反方向，获得了高达 6% 的近乎无风险回报。自 7 月以来，回报率有所下降，事实证明，这是那些行动迅速者的黄金机会。
重演 2015 的货币灾难？
中国希望避免重蹈 2015 年货币灾难的覆辙，当时它耗尽了 6500 亿美元的外汇储备。当时，它将这一负担转嫁给银行，并避免了储备枯竭的危险形象。
这一策略也有其自身的缺点。目前，银行正在承担负担。如果人民币进一步走弱，损失预计将飙升。到目前为止，该策略有助于稳定人民币，但问题依然存在：他们能维持多久？
美国与中国之间借贷成本的差距正在将投资者推离人民币。
交易员现在正期待中国人民银行采取行动。 中国央行 今年通过将其每日参考汇率紧密维持在 7.09 至 7.11 之间，保持了对人民币的强势政策。
与此同时，人民币近期首次交易在 8 年来低于该汇率约 2%。这标志着市场抛售压力增加。推动人民币走弱的动力源于债券收益率的差距。10 年期美国国债收益率为 4.57%，而中国政府债券仅提供 2.3% 的收益。
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Ashish Kumar
Ashish Kumar 是一位拥有八年新闻室经验的加密货币和金融记者。他报道加密货币市场、监管、DeFi 和交易所生态系统的最新动态。他曾与 Coingape、Todayq 和 Newsroompost 合作。Ashish 在 IIMC 获得了英语新闻学研究生文凭。他还采访过包括 Arthur Hayes、Yat Siu、Austin Federa 在内的行业人物。
