- 中国銀行は米ドルに対して1,000億ドル超のショートポジションを取得している。
- この戦略により、銀行は50億ドルから160億ドルの潜在的損失を抱える可能性がある。
- 人民元は最近、基準レート比2%安で取引された。
中国の銀行は、1,000億ドルを超える規模で米ドルに対して巨大なショートポジションを取っていると報告されています。東アジアの国は、この複雑な通貨戦略を静かに使用して優位性を獲得しようとしており、その影響は世界経済にとって巨大なものになるようです。
この戦略により、関係する銀行は数十億ドルの潜在的損失を抱えることになり、一方、賢明な投資家は容易な利益を手にしています。
この展開は、 中国株 がCSI 300指数の5年ぶりの安値の瀬戸際に立たされている時期に発生しています。CSI 300指数は5月のピーク以降13%以上下落しており、市場参加者は中国人民銀行（PBoC）に圧力をかけています。トレーダーは元安がさらに進むと予想しているためです。
中国は為替スワップを使用してDXYをショートしている
According to a Bloombergのレポートによると、為替スワップは中国の通貨管理における主要なツールとなっています。国営銀行は、これらのスワップを使用して 米ドル をショートし、大量の売り圧力がかかる期間中に元安を支持しようとしています。これらのポジションは昨年以降、1,000億ドルを超えています。
この戦略は、中国が外貨準備を枯渇させることなく元安を安定させるのに役立つと予想されています。しかし、それは銀行にリスクをもたらしました。レポートによると、銀行は今年初めに元安が下落した際に、50億ドルから160億ドルの潜在的な評価損を抱えたと推定されています。
レポートでは、これが投資家にとって容易な勝利であったことが言及されています。彼らはこれらのスワップの反対側を取ることで、最大6%のほぼリスクフリーの利回りを享受しました。7月以降、利回りは減少しており、それは迅速に行動した人々にとって黄金の機会であったことが判明しました。
2015の通貨危機の再現か？
中国は、6,500億ドルの外貨準備を枯渇させた2015年のような通貨危機を回避したいと考えています。当時、中国はこの負担を銀行に転嫁し、枯渇した準備金のリスクのある印象を避けたのです。
この戦略には独自のデメリットもあります。現在、銀行が負担を背負っています。元安がさらに弱まれば、損失は急増すると予想されています。これまでに、この戦略は元安の安定に役立ちましたが、疑問は残ります：どれほど長くこれを維持できるでしょうか？
米国と中国の借入コストの拡大する格差が、投資家を元安から遠ざけています。
トレーダーは今、中国人民銀行（PBoC）の行動を注視しています。 中国の中央銀行 は、今年、米ドルに対して1日基準レートを7.09〜7.11の狭い範囲に tightly に維持することで、強い元安政策を維持してきました。
一方、元安は最近、8年ぶりにそのレートの約2%下で取引されています。これは市場での売り圧力が増加していることを示しています。元安の弱体化への圧力は、債券利回りの格差に起因しています。10年物米国国債の利回りは4.57%ですが、中国政府債券はわずか2.3%を提供しています。
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アシシュ・クマール
アシシュ・クマール氏は、8年間のニュースルーム経験を持つ暗号資産および金融ジャーナリストです。暗号資産市場、規制、DeFi、取引所エコシステムに関する最新動向を取材・執筆しています。Coingape、Todayq、Newsroompostなどで活動実績があります。IIMC（インド・マスコミュニケーション研究所）で英語ジャーナリズムのPGDPを取得しており、アーサー・ヘイズ氏、ヤット・シウ氏、オースティン・フェデラ氏など業界の主要人物へのインタビューも多数行っています。
