Aave meistert die Marktunruhen mit Bravour und erzielt weitere Gebührenumsätze
- Aave verzeichnete einen Allzeithochwert bei Liquidationen, profitierte jedoch von den Gebühren und blieb auf Protokollebene stabil.
- GHO-Token hielten ihr Niveau von 1 $ und verursachten keine Ansteckungseffekte bei anderen Yield-Protokollen oder DEXs.
- AAVE erholte sich nach einem Verkaufsschub wieder über 100 $, während ETH erneut über 2.500 $ stieg.
Aave, das führende Kreditprotokoll, überstand die jüngsten Marktturbulenzen mit begrenzten Problemen. Der jüngste Rückgang von Ethereum unter 2.200 US-Dollar führte zu begrenzten Liquidationen, und tatsächlich profitierte Aave von zusätzlichen Gebühren.
Eine der Sorgen im Zusammenhang mit Marktturbulenzen sind Liquidationen im DeFi-Bereich, die Kreditprotokolle betreffen. Aave verzeichnete dennoch Rekordliquidationen und erreichte $237M am 5. August. Dies bringt die Aave-Liquidationen auf 441 Millionen US-Dollar. Während des Crashs am 5. August überstand Aave seinen größten Stresstest, während zentralisierte Märkte mehr als 1 Milliarde US-Dollar liquidierten.
In der Nachbereitung des Crashs hält Aave immer noch mehr als $10.8 Mrd. im Wert gesperrt. Persönliche Kredite bei Aave sind immer überbesichert, aber einige persönliche Kredite waren betroffen. Die meiste Sicherheit besteht aus WETH, während die liquidierten Kredite für USDT und USDC sind. Gleichzeitig hielt GHO, der native Stablecoin von Aave, seinen 1-Dollar-Niveau.
Das Protokoll profitierte sogar von den Turbulenzen, indem es $6M an Einnahmen an einem einzigen Tag generierte. Aave fuhr am 6. August mit deutlich kleineren Liquidationen fort, mit einer begrenzten Anzahl von Wallets durch Liquidationen bedrohten Konten.
Die großen Ängste für Aave und DeFi im Allgemeinen sind, dass ein Kurseinbruch zu flächendeckenden Liquidationen und Ansteckungseffekten führen würde. Bisher haben die Ökosysteme den Schaden jedoch auf das Risiko einzelner Wallets beschränkt.
Der jüngste Kurseinbruch war der tiefste seit dem Fall von FTX im Jahr 2022, und die Märkte waren besser darauf vorbereitet, ihn zu absorbieren. Krypto bleibt für einzelne Nutzer bei bestimmten Preisniveaus riskant, aber auf Protokollebene bleibt DeFi lebensfähig.
Händler haben angemerkt, dass Liquiditätsanbieter bei Aave nicht geschädigt wurden und das Protokoll keine Ansteckungseffekte verursacht hat. Frühere zentralisierte Kreditprotokolle wie Celsius verursachten Cross-Kontamination und verstärkten die Panik durch das Sperren von Auszahlungen. DeFi hat keine Macht, Auszahlungen zu stoppen, solange die Smart-Contract-Bedingungen erfüllt sind.
Der einzige Weg, auf dem Aave Ansteckungseffekte verbreiten kann, ist über seinen GHO-Stablecoin. GHO wurde zusätzliche von Balancer, Maverick und Curve genutzt. GHO wird normalerweise für Yield Farming verwendet, während es durch Aave V3 auf Ethereum generiert wird. Der Stablecoin ist überbesichert und bietet schnellen Zugang zur Generierung und zum Abbrennen. Der jüngste Marktverkauf war der erste große Stresstest für GHO, der keine Schuldenlücke Ansteckungseffekte oder Schäden für Liquiditätspools verursachte.
Das Aave-Protokoll widerstand dem Marktstress in 14 aktiven Märkten auf verschiedenen L1s und L2s und sicherte Werte in Höhe von 21 Milliarden US-Dollar.
Der Aave-Treasury wurde nachts mit 6 Millionen US-Dollar an Einnahmen aus dezentralen Liquidationen belohnt, indem er die Märkte sicher hielt.
Deshalb ist der Aufbau von DeFi die beste Wahl (FTW).
— Stani (@StaniKulechov) August 5, 2024
Liquidatoren erhalten zusätzliche Gebühren
Die jüngste Marktvolatilität bescherte Liquidatoren 1,68 Millionen US-Dollar an Liquidationsboni. Der Top-Liquidator handhabte Krediten von $7.89M und machte etwa 25% der jüngsten Liquidationen aus.
Liquidatoren bei Aave spielen eine Schlüsselrolle bei der Eindämmung der Risikoverbreitung. Sie zielen auf Wallets ab, die sich in der Nähe der Liquidationsniveaus ihrer Sicherheiten befinden, kaufen dann deren Sicherheiten mit Rabatt und erhalten zudem Liquidator-Gebühren.
Liquidatoren hatten den aktivsten Tag im Ethereum-V3-Lending-Hub. Liquidatoren erhielten Boni in Höhe von mehr als 11,86 Mio. USD auf insgesamt 2,250 Liquidationen. Auch Arbitrum und Optimism fügten kleinere Liquidationsboni hinzu. Aave zeigte auf seinen Polygon- und Avalanche-Versionen fast keine Aktivität.
Die jüngste Performance von Aave offenbarte auch die am stärksten frequentierten Netzwerke, wobei Ethereum weiterhin die Führung übernahm. Vorübergehende Marktbedingungen erhöhten die durchschnittlichen Transaktionsgebühren auf 44 USD, bedingt durch die Notwendigkeit, alle Liquidationen durchzuführen On-Chain-.
Aave V3 dominiert derzeit bei den Einlagen und verzeichnet einen Zustrom neuer aktiver Wallets aus allen Chains. Die auf Ethereum basierende V3-Version ist jedoch nach wie vor die liquideste. Aave V3 verzeichnete 42.652 einzigartige aktive Nutzer, mit einem Zustrom neuer Wallets aus der Base-Blockchain.
AAVE notiert über $100
Die jüngste Marktkorrektur ließ AAVE auf Tiefs von 77 US-Dollar sinken. Danach erholte sich der native Token des Protokolls erneut über $100. AAVE ist im Vergleich zu den ausstehenden Krediten und dem gesamten gesperrten Wert (Total Value Locked) relativ unterbewertet. Es befindet sich immer noch knapp in den Top-50-Münzen, und der Großteil seiner Token ist im Umlauf. Das Aave-Protokoll weist zudem einen höheren Wert auf als MakerDAO, das lediglich $4.66 Mrd..
einbaut. Nach der Erholung von ETH profitiert Aave auch davon, dass nur wenige kleine Wallets gefährdet sind. Diese Wallets sind bei ETH-Preisen unter 2.500 US-Dollar gefährdet, und die Markterholung am Dienstag sah einen Anstieg von ETH auf 2.577,55 US-Dollar.
Bericht von Cryptopolitan von Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
