Aave, das führende Kreditprotokoll, hat die jüngsten Marktturbulenzen weitgehend unbeschadet überstanden. Der jüngste Kurssturz von Ethereum unter 2.200 US-Dollar führte nur zu wenigen Liquidationen, und Aave profitierte sogar von zusätzlichen Gebühren.
Eine der Sorgen im Zusammenhang mit Marktturbulenzen sind Liquidationen im DeFi , die Kreditprotokolle beeinträchtigen. Aave verzeichnete dennoch Rekordliquidationen in Höhe von 237 Millionen US-Dollar am 5. August. Damit belaufen sich Aave auf insgesamt 441 Millionen US-Dollar. Während des Crashs am 5. August Aave seine bisher größte Belastungsprobe, während zentralisierte Märkte Liquidationen von über einer Milliarde US-Dollar verzeichneten.
Nach dem Crash Aave immer noch Vermögenswerte im Wert von über 10,8 Milliarden US-Dollar . Privatkredite auf Aave sind grundsätzlich überbesichert, einige waren jedoch betroffen. Die meisten Sicherheiten bestehen aus WETH, während die liquidierten Kredite in USDT und USDC hinterlegt wurden. Gleichzeitig hielt GHO, der native Stablecoin Aave
Das Protokoll profitierte sogar von den Turbulenzen und erzielte Einnahmen in Höhe von 6 Millionen US-Dollar . Aave setzte die Liquidationen am 6. August in deutlich kleinerem Umfang fort, wobei nur eine begrenzte Anzahl von Wallets von Liquidationen bedroht war.
Die größte Befürchtung für Aave und DeFi im Allgemeinen ist, dass ein Preissturz zu flächendeckenden Liquidationen und einer Ansteckung führen würde. Bislang konnten die Ökosysteme den Schaden jedoch auf das Risiko für einzelne Wallets beschränken.
Der jüngste Preissturz war der stärkste seit dem FTX-Einbruch im Jahr 2022, und die Märkte waren deutlich besser darauf vorbereitet, ihn zu verkraften. Kryptowährungen bleiben für Privatanleger auf bestimmten Preisniveaus riskant, aber auf Protokollebene ist DeFi weiterhin rentabel.
Händler haben festgestellt, dass Liquiditätsanbieter auf Aave keinen Schaden erlitten haben und das Protokoll keine Ansteckungseffekte verursacht hat. Zentralisierte Kreditprotokolle wie Celsius führten zuvor zu solchen Ansteckungseffekten und verstärkten die Panik durch das Sperren von Auszahlungen. DeFi hat keine Möglichkeit, Auszahlungen zu stoppen, solange die Bedingungen des Smarttracerfüllt sind.
Die einzige Möglichkeit für Aave , eine Ansteckung zu bewirken, besteht über seinen Stablecoin GHO. GHO wird von Balancer, Maverick und Curve verwendet Aave V3 auf Ethereum . Der Stablecoin ist überbesichert und ermöglicht eine schnelle Generierung und Verbrennung. Der jüngste Markteinbruch war der erste große Stresstest für GHO, der jedoch weder zu Zahlungsausfällen noch zu einer Ansteckung der Liquiditätspools führte.
Aave Protokoll hat dem Marktstress in 14 aktiven Märkten auf verschiedenen L1- und L2-Ebenen standgehalten und dabei einen Wert von 21 Milliarden US-Dollar gesichert.
Aave Treasury wurde über Nacht mit Einnahmen in Höhe von 6 Millionen Dollar aus dezentralen Liquidationen für die Sicherung der Märkte belohnt.
Deshalb ist der Aufbau DeFi so erfolgreich.
– Stani (@StaniKulechov) 5. August 2024
Liquidatoren erhalten zusätzliche Gebühren
Die jüngste Marktvolatilität brachte den Liquidatoren Liquidationsprämien in Höhe von 1,68 Millionen US-Dollar ein. Der erfolgreichste Liquidator wickelte Kredite in Höhe von 7,89 Millionen US-Dollar ab, was etwa 25 % der jüngsten Liquidationen ausmachte.
Liquidatoren auf Aave spielen eine Schlüsselrolle bei der Begrenzung des Risikos. Sie zielen auf Wallets ab, deren Sicherheiten nahe am Liquidationswert liegen, kaufen deren Sicherheiten dann mit einem Abschlag auf und erhalten zusätzlich Liquidatorgebühren.
Liquidatoren verzeichneten den aktivsten Tag auf der Ethereum V3-Kreditplattform. Sie erhielten Boni in Höhe von über 11,86 Millionen US-Dollar bei insgesamt 2.250 Liquidationen . Auch Arbitrum und Optimism schütteten kleinere Liquidatorenboni aus. Aave verzeichnete auf seinen Plattformen Polygon und Avalanche .
Die jüngsten Ergebnisse von Aave zeigten auch die am stärksten frequentierten Netzwerke, wobei Ethereum weiterhin führend ist. Aufgrund vorübergehender Marktbedingungen stiegen die durchschnittlichen Transaktionsgebühren auf 44 US-Dollar, da alle Liquidationen On-Chain .
Aave V3 dominiert nun hinsichtlich der Einlagen und verzeichnet einen Zustrom neuer aktiver Wallets aus allen Blockchains. Die Ethereum -basierte V3-Wallet ist jedoch weiterhin die liquideste. Aave V3 brachte 42.652 einzigartige aktive Nutzer , darunter neue Wallets von der Base-Blockchain.
AAVE hält sich über 100 Dollar
Der jüngste Markteinbruch ließ AAVE auf ein Tief von 77 US-Dollar fallen. Anschließend erholte sich der native Token des Protokolls und stieg wieder über 100 US-Dollar . AAVE ist relativ unterbewertet, zumindest im Vergleich zu den ausstehenden Krediten und dem gesamten gebundenen Kapital. Es gehört nach wie vor knapp zu den Top 50 Kryptowährungen und hat den Großteil seiner Token im Umlauf. Das Aave Protokoll besitzt zudem einen höheren Wert als MakerDAO, dessen gebundenes Kapital lediglich 4,66 Milliarden US-Dollar .
Nach der Erholung von ETH profitiert Aave zudem davon, dass nur wenige kleine Wallets gefährdet sind. Diese Wallets sind bei einem ETH-Kurs unter 2.500 US-Dollar gefährdet, und die Markterholung am Dienstag ließ ETH auf 2.577,55 US-Dollar steigen.
Cryptopolitan Berichterstattung von Hristina Vasileva
