Aave supera las turbulencias del mercado con gran éxito y mayores ingresos por comisiones

Aave, el protocolo líder de préstamos, superó la reciente turbulencia del mercado con pocos problemas. La reciente caída de Ethereum por debajo de los $2200 provocó liquidaciones limitadas y, de hecho, Aave se benefició de comisiones adicionales. 

Una de las preocupaciones por la turbulencia del mercado son las liquidaciones en DeFi, que afectan a los protocolos de préstamo. Aave aun así, registró liquidaciones récord, alcanzando los 237 millones de dólares el 5 de agosto. Esto eleva Aave a 441 millones de dólares. Durante la caída del 5 de agosto, Aave superó su mayor prueba de estrés, mientras que los mercados centralizados liquidaron más de 1000 millones de dólares. 

Tras la caída, Aave más de aún mantiene bloqueado un valor de Aave siempre están sobrecolateralizados, pero algunos se vieron afectados. La mayor parte de la garantía es WETH, mientras que los préstamos liquidados son USDT y USDC. Al mismo tiempo, GHO, la Aave , se mantuvo en su nivel de 1 dólar. 10.800 millones de dólares . Los préstamos personales en stablecoin nativa

El protocolo incluso se benefició de la turbulencia, generando $6 millones en ingresos en un solo día. Aave continuó con liquidaciones mucho menores el 6 de agosto, con un número limitado de billeteras amenazadas de liquidación. 

El mayor temor para Aave y DeFi en general es que una caída de precios provoque liquidaciones generalizadas y un contagio. Sin embargo, hasta ahora, los ecosistemas han limitado el daño únicamente al riesgo para las billeteras personales. 

La última caída de precios fue la más profunda desde la de FTX en 2022, y los mercados estaban mucho mejor preparados para absorberla. Las criptomonedas siguen siendo riesgosas para los usuarios individuales en ciertos niveles de precio, pero a nivel de protocolo, DeFi sigue siendo viable. 

Los operadores han observado que los proveedores de liquidez de Aave no se han visto perjudicados y que el protocolo no ha provocado contagios. Anteriormente, protocolos de préstamos centralizados como Celsius causaban contagios cruzados, a la vez que aumentaban el pánico debido al bloqueo de los retiros. DeFi no tienen la capacidad de detener los retiros, siempre que se cumplan las condiciones deltracinteligente. 

La única forma en que Aave puede propagar el contagio es a través de su stablecoin GHO. Balancer, Maverick y Curve Aave V3 en Ethereum. Esta stablecoin está sobrecolateralizada y ofrece generación rápida y acceso a la quema. La reciente caída del mercado fue la primera gran prueba de estrés para GHO, sin causar han adoptado GHO. GHO se utiliza habitualmente para el cultivo de rendimiento, y se genera a través de deudas incobrables ni contagio a los fondos de liquidez.

El protocolo Aave resistió la tensión del mercado en 14 mercados activos en varias L1 y L2, asegurando un valor de 21 mil millones de dólares.

Aave Treasury fue recompensado con $6 millones en ingresos durante la noche provenientes de liquidaciones descentralizadas por mantener los mercados seguros.

Es por esto que construir DeFi es FTW.

– Stani (@StaniKulechov) 5 de agosto de 2024

Los liquidadores obtienen honorarios adicionales

El último episodio de volatilidad del mercado otorgó a los liquidadores 1,68 millones de dólares en bonificaciones por liquidación. El liquidador principal gestionó préstamos por 7,89 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 25 % de las últimas liquidaciones. 

Los liquidadores de Aave desempeñan un papel clave en la contención del diferencial de riesgo. Se centran en las billeteras que están cerca de los niveles de liquidación de su garantía, y luego compran su garantía con descuento, a la vez que reciben comisiones de liquidación. 

Los liquidadores tuvieron el día más activo en el Ethereum V3. Recibieron más de $11.86 millones en bonificaciones, con un total de 2250 liquidaciones. Arbitrum y Optimism también añadieron bonificaciones menores a los liquidadores. Aave mostró poca actividad en sus versiones Polygon y Avalanche . 

El rendimiento reciente de Aave también reveló las redes más concurridas, con Ethereum aún a la cabeza. Las condiciones temporales del mercado elevaron las comisiones promedio por transacción a $44, debido a la necesidad de realizar todas las liquidaciones en cadena. 

Aave V3 domina ahora en términos de depósitos y recibe una afluencia de nuevas billeteras activas de todas las cadenas. Sin embargo, la Ethereumsigue siendo la más líquida. Aave V3 atrajo a 42,652 usuarios activos únicos, con una afluencia de nuevas billeteras desde la blockchain Base.

AAVE se mantiene por encima de los $100

La reciente crisis del mercado hizo que AAVE cayera a mínimos de 77 dólares. Posteriormente, el token nativo del protocolo se recuperó y superó los 100 dólares.  AAVE está relativamente infravalorado, al menos en comparación con los préstamos pendientes y el valor total bloqueado. Aún se encuentra a duras penas entre las 50 criptomonedas principales y la mayoría de sus tokens están en circulación. El Aave también tiene mayor valor que MakerDAO, que solo gestiona 4660 millones de dólares. 

Tras la recuperación de ETH, Aave también se beneficia de tener solo unas pocas billeteras pequeñas en riesgo. Estas billeteras están en riesgo si el precio de ETH está por debajo de los $2,500, y la recuperación del mercado del martes vio a ETH subir a $2,577.55.

Informe Cryptopolitan de Hristina Vasileva