Aave supera as turbulências do mercado com louvor e gera mais receita com taxas

Aave, principal protocolo de empréstimo, superou a recente turbulência do mercado com poucos problemas. A recente queda do Ethereum para menos de US$ 2.200 causou liquidações limitadas e, na verdade, Aave se beneficiou de taxas extras. 

Uma das preocupações em relação à turbulência do mercado são as liquidações no DeFi, que afetam os protocolos de empréstimo. Aave ainda sofreu liquidações recordes, atingindo US$ 237 milhões em 5 de agosto. Isso eleva o Aave para US$ 441 milhões. Durante a queda de 5 de agosto, Aave sobreviveu ao seu maior teste de estresse, enquanto os mercados centralizados liquidaram mais de US$ 1 bilhão. 

Após a queda, Aave ainda possui mais de US$ 10,8 bilhões em valor bloqueado. Os empréstimos pessoais na Aave são sempre supercolateralizados, mas alguns empréstimos foram afetados. A maior parte da garantia é em WETH, enquanto os empréstimos liquidados são em USDT e USDC. Ao mesmo tempo, o GHO, a Aave , manteve-se em seu patamar de US$ 1.

O protocolo até se beneficiou da turbulência, gerando US$ 6 milhões em receitas em um único dia. Aave prosseguiu com liquidações muito menores em 6 de agosto, com um número limitado de carteiras ameaçadas por liquidações. 

O grande temor em relação ao Aave e DeFi em geral é que uma queda brusca de preços leve a liquidações generalizadas e ao contágio. No entanto, até o momento, os ecossistemas têm limitado os danos apenas ao risco para as carteiras pessoais. 

A queda mais recente nos preços foi a mais acentuada desde o colapso da FTX em 2022, e os mercados estavam muito mais bem preparados para absorvê-la. As criptomoedas continuam arriscadas para usuários individuais em certos níveis de preço, mas, em nível de protocolo, DeFi permanece viável. 

Operadores observaram que os provedores de liquidez na Aave não foram prejudicados e que o protocolo não causou contágio. Anteriormente, protocolos de empréstimo centralizados como o Celsius causaram contágio cruzado, além de aumentarem o pânico devido ao bloqueio de saques. DeFi não tem poder para impedir saques, desde que as condições dotracinteligente sejam atendidas. 

A única maneira pela qual Aave pode espalhar contágio é através de sua stablecoin GHO. A GHO foi adotada pela Balancer, Maverick e Curve. Geralmente, a GHO é usada para yield farming, sendo gerada através da Aave V3 na Ethereum. A stablecoin possui sobrecolateralização e oferece geração e queima rápidas. A recente queda do mercado foi o primeiro grande teste de estresse para a GHO, não causando inadimplência ou contágio para os pools de liquidez.

O protocolo Aave resistiu à pressão do mercado em 14 mercados ativos em várias camadas L1 e L2, garantindo um valor de US$ 21 bilhões.

Aave Treasury foi recompensada com US$ 6 milhões em receita da noite para o dia, provenientes de liquidações descentralizadas, por manter os mercados seguros.

É por isso que construir DeFi é a solução ideal.

– Stani (@StaniKulechov) 5 de agosto de 2024

Os liquidadores recebem taxas adicionais

O recente episódio de volatilidade do mercado concedeu aos liquidadores bônus de liquidação no valor de US$ 1,68 milhão. O liquidador com melhor desempenho administrou empréstimos no valor de US$ 7,89 milhões, representando cerca de 25% das liquidações mais recentes. 

Os liquidadores na Aave desempenham um papel fundamental na contenção da dispersão de risco. Eles visam carteiras que estão próximas dos níveis de liquidação em suas garantias e, em seguida, compram essas garantias com desconto, recebendo também taxas de liquidação. 

Os liquidadores tiveram o dia mais ativo na Ethereum V3. Eles receberam mais de US$ 11,86 milhões em bônus, em um total de 2.250 liquidações. Arbitrum e Optimism também adicionaram bônus menores aos liquidadores. Aave apresentou atividade quase nula em suas versões Polygon e Avalanche . 

O desempenho recente da Aave também revelou as redes mais movimentadas, com Ethereum ainda na liderança. Condições temporárias de mercado elevaram as taxas médias de transação para US$ 44, devido à necessidade de realizar todas as liquidações na blockchain. 

Aave V3 agora domina em termos de depósitos e recebe um fluxo de novas carteiras ativas de todas as blockchains. No entanto, a Ethereumainda é a mais líquida. Aave V3 atraiu 42.652 usuários ativos únicos, com um fluxo de novas carteiras da blockchain Base.

AAVE se mantém acima de US$ 100

A recente turbulência no mercado fez com que AAVE caísse para mínimas de US$ 77. Depois disso, o token nativo do protocolo se recuperou e ultrapassou os US  $ 100. AAVE está relativamente subvalorizado, pelo menos em comparação com os empréstimos pendentes e o valor total bloqueado. Ele ainda está apenas um pouco abaixo do top 50 das criptomoedas e a maior parte de seus tokens está em circulação. O Aave também possui mais valor do que o MakerDAO, que bloqueia apenas protocolo US$ 4,66 bilhões . 

Após a recuperação do ETH, Aave também se beneficia por ter apenas um pequeno número de carteiras pequenas em risco. Essas carteiras estariam em risco caso o preço do ETH caísse abaixo de US$ 2.500, e a recuperação do mercado na terça-feira fez com que o ETH subisse para US$ 2.577,55.

Reportagem Cryptopolitan de Hristina Vasileva