AO VIVO: Bitcoin oscila enquanto ações despencam, com Warsh, do Fed, mantendo taxas de juros estáveis

Wall Street sofreu uma forte queda após a decisão do Federal Reserve, com o índice Dow Jones Industrial Average perdendo 1.153,18 pontos, ou 2,19%, fechando em 51.594,14. Foi a maior queda em um único dia do índice desde abril de 2025.

O S&P 500 caiu 1,52%, para 7.316,15, enquanto o Nasdaq Composite recuou 1,74%, para 24.442,94. Com isso, o índice, fortemente influenciado pelo setor de tecnologia, ficou mais de 10% abaixo de sua máxima histórica.

O setor de semicondutores sofreu mais um duro golpe. O ETF iShares Semiconductor (SOXX) caiu 5,5%, estendendo sua sequência de perdas para cinco sessões. Os investidores continuam apreensivos quanto à capacidade dos enormes investimentos em inteligência artificial de gerar retornos suficientementetron, enquanto a crescente concorrência da China aumenta ainda mais a pressão.

A Micron Technology (MU) e a KLA (KLAC) perderam cerca de 10% cada, enquanto a Advanced Micro Devices (AMD) caiu 5,5%.

Os preços das criptomoedas também caíram após o anúncio do Fed. Bitcoin recuou cerca de 1%, para US$ 63.890, enquanto Ethereum caiu em valor semelhante e foi negociado um pouco acima de US$ 1.900.

As ações ligadas a criptomoedas fecharam majoritariamente em queda. A Robinhood Markets (HOOD) recuou 3,15%, para US$ 89,84, a Coinbase Global (COIN) despencou 4,65%, para US$ 160,09, e a Strategy (MSTR) perdeu 2,94%, fechando a US$ 93,33.

A Block (XYZ) caiu 1,11%, para US$ 82,18, a Circle Internet Group (CRCL) recuou 4,6%, para US$ 61,36, e a BitMine Immersion Technologies (BMNR) despencou 5,58%, para US$ 16,59.

As maiores perdas vieram de mineradores de criptomoedas e empresas de infraestrutura. A IREN (IREN) despencou 13,62%, para US$ 29,31; a Hut 8 (HUT) caiu 12,81%, para US$ 88,18; a Galaxy Digital Holdings (GLXY) recuou 12,8%, para US$ 18,26; e a TeraWulf (WULF) caiu 11,7%, para US$ 15,09.

Em outros mercados, a Net Holding (NTHOL) caiu 1,04%, para US$ 43,64, enquanto a GameStop (GME) recuou 1,44%, para US$ 21,84.

Apenas algumas ações fecharam em alta. MercadoLibre (MELI) subiu 0,04%, para US$ 1.863,31, PayPal Holdings (PYPL) ganhou 0,05%, para US$ 58,35, e Nexon (NEXOY) avançou 2,05%, para US$ 15,21.

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, disse que retomará os encontros com os cinco grupos de trabalho de política monetária que criou no mês passado, antes de viajar para a conferência anual de pesquisa do Fed em Jackson Hole, Wyoming, no próximo mês.

“Nas próximas semanas, farei um acompanhamento”, disse Kevin. Ele acrescentou que os grupos tiveram tempo para analisar suas prioridades, debates internos, cronogramas e quando suas conclusões estarão prontas para discussão pública.

Kevin disse que essas conversas podem influenciar o que ele dirá em Jackson Hole, embora ele ainda não tenha começado a preparar o discurso.

“Gostaria também de abordar as grandes questões”, disse ele, acrescentando que reuniões frequentes e conferências de imprensa podem deixar os decisores políticos “presos a uma visão míope”

Kevin apresentou os cinco grupos de trabalho durante sua primeira coletiva de imprensa como presidente. Suas análises abrangem a atuação do Fed em relação à inflação, a comunicação pública, os dados econômicos, a produtividade, o mercado de trabalho e o balanço patrimonial do banco central.

Um dos painéis tratará especificamente do balanço patrimonial, que Kevin argumenta repetidamente ser maior do que deveria.

No início deste mês, o Fed selecionou 15 pessoas para liderar os grupos. Entre elas estão Raj Chetty, professor de economia da Universidade de Harvard, Marc Andreessen, investidor em tecnologia, e ex-governadores de bancos centrais do Brasil, Inglaterra e Índia.

Os painéis terão acesso a funcionários e recursos do Fed, mas o banco central afirmou que eles “operarão de formadent”

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, afirmou que as autoridades continuarão monitorando a reação dos investidores à medida que novos desdobramentos econômicos ocorrerem. Ele observou que os mercados se movimentam em tempo real e tomarão suas próprias decisões antes da próxima reunião do Fed, prevista para daqui a aproximadamente sete ou oito semanas.

“Os mercados estão reagindo em tempo real. Continuaremos acompanhando as informações do mercado e observando como ele reage aos eventos que se aproximam.”

Ele afirmou que essas medidas podem ajudar a moldar o pensamento do Fed quando os formuladores de políticas retornarem para a próxima reunião sobre as taxas de juros.

Kevin também afirmou que o banco central está focado em separar choques temporários de preços de pressões inflacionárias mais profundas. As autoridades estão estudando se as recentes perturbações estão se espalhando para áreas da economia que não foram diretamente afetadas inicialmente.

“Levamos esses choques a sério. Não os ignoramos e dizemos: 'Ah, eles não importam'.”

Kevin acrescentou que o Fed está tentando avaliar o alcance dessas pressões e se elas estão elevando os preços muito além da fonte original da perturbação.

Ele afirmou que os repetidos choques que atingiram a economia tornaram o trabalho do Fed mais difícil.

Kevin rejeitou a ideia de que a decisão de julho fosse simplesmente uma pausa no ciclo de taxas.

“Eu não caracterizaria o que fizemos como uma pausa. Eu caracterizaria o que fizemos como uma revisão rigorosa da situação econômica.”

Ele acrescentou que as autoridades passaram a reunião discutindo as questões políticas mais importantes e complexas. Kevin disse que descrever o resultado como uma pausa provavelmente levaria os mercados financeiros a interpretarem a mensagem de forma diferente.

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, afirmou que a comunicação antecipada pode colocar os formuladores de políticas em uma situação delicada quando as condições econômicas mudam rapidamente.

Desde que assumiu o cargo, ele pressionou o Fed a divulgar menos sobre seus próximos passos, para que os dirigentes possam reagir com mais liberdade aos novos dados.

Kevin também disse que interpretar sinais dos mercados financeiros nunca é uma ciência exata.

Antes da decisão, os investidores previam uma probabilidade de 65% de que as taxas de juros permaneceriam inalteradas e de 35% de que haveria um aumento. Esse foi um dos cenários mais incertos dos últimos anos antes de um anúncio do Fed.

Questionado sobre o que motivou os três votos dissidentes, Kevin disse que a reunião proporcionou a discordância que ele desejava.

"Consegui a boa briga familiar que eu queria", disse ele. "Esse é o objetivo. Essa é a característica do projeto."

Kevin afirmou que a maior parte da reunião de dois dias se concentrou nas questões mais amplas que moldam a política monetária, em vez de pequenas alterações de redação ou movimentos de mercado de curto prazo.

“Foi uma verdadeira briga de família”, disse ele.

Ele descreveu o debate como "uma discussão ativa e robusta" que abrangeu toda a gama de medidas que o Fed poderia tomar nos próximos meses.

Antes de se tornar presidente, Kevin argumentava que reuniões menos ordeiras, onde os funcionários se desafiavam abertamente e resolviam suas diferenças, poderiam produzir decisões maistron.

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, disse que as autoridades tiveram uma "discussão vigorosa" antes da votação sobre as taxas de juros, com a conversa estruturada em torno de quatro questões principais.

A primeira questão era se o aumento da inflação dos últimos cinco anos ainda está influenciando as escolhas políticas atuais.

"O passado realmente ficou para trás?", perguntou Kevin após explicar por quanto tempo os preços permaneceram acima da meta do Fed.

As autoridades também analisaram a série de grandes choques que atingiram a economia, incluindo problemas de abastecimento durante a pandemia, guerras, interrupções no fornecimento de energia, tarifas mais altas e a onda de gastos ligados à inteligência artificial.

“Essas fontes diferem”, disse Kevin. “Será que também diferem nos seus efeitos sobre a produção e o emprego?”

As duas questões restantes focaram em como os choques temporários influenciam os preços e se as ferramentas e métodos de política atuais do Fed ainda são adequados para a economia que enfrenta atualmente.

Kevin também afirmou que o banco central está tentando interpretar os mercados financeiros sem distorcer os sinais que eles transmitem.

“O que eu realmente tenho tentado fazer é obter uma mensagem direta dos mercados”, disse ele, referindo-se à negociação de títulos do Tesouro e do dólar americano.

“Estamos tentando não interferir nesse sinal de mercado”, acrescentou Kevin.

Ele relacionou essa abordagem à decisão do Fed de usar menos palavras e abandonar a orientação futura, dizendo que os mercados têm respondido de forma mais direta aos novos desenvolvimentos durante os 42 dias desde a última reunião das autoridades.

“Isso é uma coisa boa”, disse Kevin.

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, iniciou sua coletiva de imprensa deixando claro que o banco central não irá mais divulgar para onde as taxas de juros podem estar caminhando.

A nova abordagem elimina os sinais de política futura da declaração e mantém o foco na decisão que está diante das autoridades.

“A declaração de política apenas apresenta os fatos. Ela evita previsões, uma escolha que consideramos especialmentedent nestes tempos incertos”, disse Kevin. “Incerteza, no entanto, não significa falta de clareza.”

A mudança começou depois que Kevin assumiu o comando do Fed, quando os funcionários substituíram a linguagem política usual por uma declaração muito mais curta que evitava insinuar o próximo passo do banco central.

Kevin também rejeitou qualquer sugestão de que o Fed pudesse tolerar uma inflação acima de sua meta formal.

“Deixe-me reiterar que não há meta de inflação flexível. Não há meta implícita flexível. Não enquanto esta comissão estiver no comando”, disse ele. “Há apenas uma meta, e ela é de 2%.”

Ele reconheceu que o banco central está lidando com mais de cinco anos de inflação acima desse nível e disse que o problema não desaparecerá rapidamente.

“Iniciamos um novo capítulo e entendemos que mais de cinco anos de inflação acima da meta não podem ser resolvidos em nove semanas, nem com um único mês de reduções modestas de preços”, disse Kevin. “Este Fed não vai vacilar.”

O Comitê Federal de Mercado Aberto votou por 9 a 3 para manter a taxa de juros dos fundos federais dentro da faixa atual de 3,50% a 3,75%, deixando a política monetária inalterada na segunda reunião de Kevin Warsh como presidente do Federal Reserve.

O Fed também afirmou que continuará fornecendo ao sistema bancário reservas suficientes para manter os mercados de financiamento de curto prazo funcionando sem problemas.

Autoridades descreveram a economia como ainda crescendo a um ritmo saudável, mesmo com a incerteza ligada em parte ao conflito no Oriente Médio.

Eles apontaram para atronprodutividade, o investimento empresarial contínuo e um mercado de trabalho onde as contratações acompanharam amplamente o crescimento da força de trabalho disponível. A taxa de desemprego praticamente não se alterou.

A inflação permanece acima da meta de 2% do banco central. O Fed afirmou que as recentes interrupções no fornecimento elevaram os preços em alguns setores da economia, incluindo o setor de energia, e reiterou seu compromisso de controlar a inflação.

Beth M. Hammack, Neel Kashkari e Lorie K. Logan se opuseram à decisão. Cada um deles queria que o Fed aumentasse a taxa básica de juros em 25 pontos-base nesta reunião.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram acentuadamente após o anúncio. O rendimento dos títulos com vencimento em 10 anos subiu 7 pontos-base, para mais de 4,67%, enquanto o rendimento dos títulos com vencimento em 30 anos saltou 10 pontos-base, para mais de 5,2%, atingindo seu nível mais alto desde 2007.

O índice Dow Jones Industrial Average teve uma alta na terça-feira, impulsionado portronresultados corporativos, queda nos preços do petróleo e uma mudança no foco de investimentos, com a perda de capital em relação às ações de semicondutores, o que levou a uma migração de investimentos para outros setores do mercado.

O índice Dow Jones subiu 537,24 pontos, ou 1,03%, fechando em 52.747,32, sua terceira sessão consecutiva de ganhos.

O índice S&P 500 subiu 0,21%, para 7.428,78, enquanto o Nasdaq Composite caiu 0,22%, para 24.876,91, com as ações de tecnologia continuando a cair.

O ETF VanEck Semiconductor (SMH) caiu mais de 3%, registrando seu quarto dia consecutivo de perdas. As ações da Micron Technology (MU) e da Advanced Micro Devices (AMD) caíram mais de 8% cada.

A queda nos preços do petróleo ajudou a sustentar o mercado em geral, após o Irã discutir o Estreito de Ormuz com a Arábia Saudita e Omã. O petróleo bruto West Texas Intermediate caiu cerca de 4%, fechando a US$ 79,26 por barril, enquanto o petróleo bruto Brent, referência internacional, recuou 4,8%, para US$ 84,09.

Os investidores aguardam agora a decisão do Federal Reserve sobre a taxa de juros, que, em grande parte, deverá manter inalterada a sua taxa básica de juros, apesar da inflação contínua tornar as perspectivas para o resto do ano mais incertas.

A manutenção da taxa de juros ainda não está totalmente precificada no mercado. A ferramenta FedWatch da CME mostra uma probabilidade de quase 30% de um aumento de 25 pontos-base, acima dos cerca de 15% registrados há uma semana.

Enquanto isso, Bitcoinestá mostrando alguns dos sinais mais claros até agora de que pode estar formando um piso de longo prazo após meses de fraqueza. A criptomoeda tem sido negociada em torno do nível de US$ 60.000 por quase dois meses, depois de cair abaixo de US$ 70.000 no início de junho.

O preço permanece cerca de 50% abaixo de seu recorde de outubro, de aproximadamente US$ 126.000. A alta do Bitcoinpara US$ 83.000 em maio foi vista como uma oportunidade para reduzir a exposição antes de outro período de fraqueza prolongada. Desde então, o preço se manteve acima de US$ 58.000, após perder cerca de 60% dos ganhos registrados durante a valorização entre 2022 e 2025.

O analista Read Harvey, da Wolfe Research, afirmou que Bitcoin permanece em uma tendência de baixa mais ampla e espera que a recente alta em direção a US$ 65.000 perca força antes de uma nova queda.

“O preço permanece em uma clara tendência de baixa abaixo da média móvel de 200 dias, que não conseguiu ultrapassar desde que a perdeu em novembro”, disse Read à CNBC.

“Esperamos que este último período de recuperação acabe por se estabilizar abaixo da média móvel de 200 dias e reverta para formar uma nova perna de baixa – como já vimos acontecer várias vezes este ano.”

Read também segue a visão de que Bitcoin se move em um ciclo de quatro anos, historicamente composto por três anos de alta seguidos por um ano de baixa. De acordo com esse padrão, ele acredita que a criptomoeda pode cair abaixo de US$ 40.000 em outubro antes de atingir um patamar mínimo.