Aave 시장의 혼란을 훌륭히 극복하고 더 많은 수수료 수익을 올렸습니다

선도적인 대출 프로토콜인 Aave최근 시장 변동성 속에서도 큰 문제 없이 잘 헤쳐나갔습니다. Ethereum 2,200달러 아래로 떨어졌지만, 대규모 매도세는 발생하지 않았고, 오히려 Aave 추가 수수료로 이익을 얻었습니다. 

시장 변동성의 주요 우려 사항 중 하나는 DeFi, 이는 대출 프로토콜에 영향을 미칩니다. 에서의 청산으로 Aave 역시 8월 5일 하루 만에 2억 3,700만 달러 라는 기록적인 청산 규모를 겪었습니다 . 이로써 Aave 누적 청산액은 4억 4,100만 달러에 달합니다. 8월 5일 폭락 사태 당시 Aave 최대 스트레스 테스트를 성공적으로 통과한 반면, 중앙 집중식 금융 시장에서는 10억 달러 이상이 청산되었습니다. 

폭락 사태 이후에도 Aave 이상의 자산이 예치되어 있습니다 108억 달러 . Aave 항상 담보 가치를 초과하여 제공되지만, 일부 개인 대출은 이번 사태의 영향을 받았습니다. 담보의 대부분은 WETH였지만, 청산된 대출은 USDT와 USDC로 이루어졌습니다. 한편, Aave 네이티브 스테이블코인인 GHO는 여전히 1달러 수준을 유지했습니다.

이 프로토콜은 이러한 혼란 속에서도 오히려 이득을 보았는데, 단 하루 만에 Aave 의 수도 제한적이었습니다 6백만 달러의 수익을 올렸습니다. 8월 6일에도 훨씬 적은 규모의 청산을 진행했으며, 청산 위협을 받는  지갑

Aave 와 전반적인 DeFi 생태계에 대한 가장 큰 우려는 가격 폭락이 전면적인 청산과 그 확산을 초래할 수 있다는 점입니다. 하지만 지금까지는 피해가 개인 지갑 위험에만 국한되는 것으로 나타났습니다. 

최근 가격 폭락은 2022년 FTX 폭락 이후 가장 심각했지만, 시장은 이를 훨씬 더 잘 흡수할 준비가 되어 있었습니다. 암호화폐는 특정 가격대에서 개인 투자자에게는 여전히 위험하지만, 프로토콜 차원에서는 DeFi 여전히 실행 가능한 투자 대상입니다. 

거래자들은 Aave 의 유동성 공급자들이 피해를 입지 않았으며, 프로토콜 자체가 전염 효과를 일으키지 않았다고 지적했습니다. 이전에는 Celsius와 같은 중앙 집중식 대출 프로토콜이 출금을 막아 공황을 가중시키면서 교차 전염을 일으켰습니다. DeFi 스마트trac조건이 충족되는 한 출금을 막을 권한이 없습니다. 

유일한 방법은 Aave 유동성 풀에 전염 효과를 확산시킬 수 있는 GHO 스테이블코인을 통해서입니다. GHO는 Balancer, Maverick, Curve 등의 를 통해 생성됩니다 Aave V3 Ethereum. 이 스테이블코인은 담보가 충분히 확보되어 있어 빠른 생성 및 소각이 가능합니다. 최근 시장 폭락은 GHO에 대한 첫 번째 대규모 스트레스 테스트였으며, 에서 채택 되었습니다. GHO는 일반적으로 수익률 파밍(yield farming)에 사용되며, 이더리움 기반 부실 채권 이나 유동성 풀로의 전염은 발생하지 않았습니다.

Aave 프로토콜은 다양한 L1 및 L2 플랫폼의 14개 활성 시장에서 시장 스트레스를 견뎌내며 210억 달러 상당의 가치를 확보했습니다.

Aave Treasury는 시장의 안전을 유지한 공로로 탈중앙화 청산을 통해 하룻밤 사이에 600만 달러의 수익을 올렸습니다.

이것이 바로 DeFi 구축이 최고인 이유입니다.

— Stani(@StaniKulechov) 2024년 8월 5일

청산인은 추가 수수료를 받습니다

최근 시장 변동성으로 인해 청산 담당자들은 총 168만 달러의 청산 보너스를 받았습니다. 최고 실적을 올린 청산 담당자는 대출을 , 이는 최근 청산 건수의 약 25%에 해당합니다. 

Aave 의 청산인은 위험 확산을 억제하는 데 핵심적인 역할을 합니다. 이들은 담보 자산이 청산 수준에 근접한 지갑을 대상으로, 해당 지갑의 담보 자산을 할인된 가격으로 매입하는 동시에 청산 수수료를 받습니다. 

에서 청산자들이 가장 활발한 하루를 보냈습니다 Ethereum . 청산자들은 총 2,250건의 청산을. 아비트럼(Arbitrum)과 옵티미즘(Optimism)도 소규모 청산 보너스를 지급했습니다. Aave 에서 거의 활동이 없었습니다 Avalanche . 

최근 Aave 통해 가장 활발한 네트워크가 드러났는데, Ethereum 처리해야 했기 때문에 평균 거래 수수료가 44달러까지 상승했습니다 온체인에서. 

Aave V3는 예치금 규모 면에서 압도적인 우위를 차지하고 있으며, 모든 블록체인에서 새로운 활성 지갑이 유입되고 있습니다. 하지만 Ethereum기반의 V3는 여전히 유동성이 가장 높습니다. Aave V3는 42,652명의 고유 활성 사용자를, Base 블록체인에서 새로운 지갑이 유입되고 있습니다.

AAVE 100달러 이상을 유지하고 있습니다

최근 시장 급락으로 AAVE 77달러까지 하락했습니다. 이후 프로토콜의 네이티브 토큰은 다시 100달러를.  AAVE 는 미결제 대출액과 총 예치 자산(TVL) 대비 상대적으로 저평가되어 있습니다. 여전히 시가총액 상위 50위권에 겨우 진입해 있으며, 대부분의 토큰이 유통되고 있습니다. Aave 예치 자산을 보유한 MakerDAO보다 더 큰 가치를 지니고 있습니다 46억 6천만 달러의. 

이더리움(ETH) 가격이 회복된 후, Aave 위험에 노출된 소규모 지갑이 소수에 불과하다는 이점도 누리게 되었습니다. 이러한 소규모 지갑은 ETH 가격이 2,500달러 미만일 때 위험에 처해 있는데, 화요일 시장 회복세로 ETH는 2,577.55달러까지 상승했습니다.

Hristina Vasileva의 Cryptopolitan 보고