- Aave는 청산 기록을 경신했으나 수수료로 이익을 얻어 프로토콜 수준에서 안정성을 유지했습니다.
- GHO 토큰은 1 달러 수준을 유지하며 다른 수확 프로토콜이나 DEX에 전염 효과를 일으키지 않았습니다.
- AAVE는 매도 이후 100 달러를 회복했으며, ETH 역시 2,500 달러를 상회했습니다.
선도적인 대출 프로토콜인 Aave는 최근의 시장 격변을 제한된 문제만 발생시키며 통과했습니다. 이더리움이 $2,200 아래로 하락한 최근의 하락은 제한된 청산만 발생시켰으며, 오히려 Aave는 추가 수수료로부터 이익을 보았습니다.
시장 격변에 대한 우려 중 하나는 대출 프로토콜에 영향을 미치는 DeFi의 청산입니다. Aave 여전히 기록적인 청산을 겪으며 $237M 8월 5일에 도달했습니다. 이로 인해 Aave의 청산 규모는 $4억 4천 1백만 달러에 달했습니다. 8월 5일 폭락 동안 Aave는 가장 큰 스트레스 테스트를 견뎌냈지만, 중앙화 시장은 $10억 이상을 청산했습니다.
폭락 이후에도 Aave에는 여전히 $10.8B 의 잠긴 가치(TVL)가 남아 있습니다. Aave의 개인 대출은 항상 과담보되지만, 일부 개인 대출이 영향을 받았습니다. 담보의 대부분은 WETH이며, 청산된 대출은 USDT 및 USDC에 대한 것입니다. 동시에 Aave의 네이티브 스테이블코인인 GHO는 여전히 $1 수준을 유지했습니다.
프로토콜은 심지어 격변으로부터 이익을 보아 하루 만에 $6M의 수익을 올렸습니다. Aave는 8월 6일에도 훨씬 적은 청산을 기록했으며, 제한된 수의 지갑 가 청산 위협을 받았습니다.
Aave와 전반적인 DeFi에 대한 큰 우려는 가격 폭락이 전반적인 청산과 전염을 초래할 것이라는 점입니다. 그러나 생태계는 지금까지 피해를 개인 지갑 위험으로만 제한했습니다.
최신 가격 폭락은 2022년 FTX 붕괴 이후 가장 깊었으며, 시장은 이를 흡수하기 위해 훨씬 더 잘 준비되어 있었습니다. 암호화폐는 특정 가격 수준에서 개인 사용자에게 여전히 위험하지만, 프로토콜 수준에서는 DeFi가 생존 가능합니다.
거래자들은 Aave의 유동성 제공자가 피해를 입지 않았으며, 프로토콜이 전염을 일으키지 않았다고 지적했습니다. 이전에 Celsius와 같은 중앙화 대출 프로토콜은 교차 전염을 일으켰으며, 출금 잠금으로 인해 공황을 가중시켰습니다. DeFi는 스마트 계약 조건이 충족되는 한 출금을 막을 권력이 없습니다.
Aave가 전염을 일으킬 수 있는 유일한 방법은 GHO 스테이블코인을 통하는 것입니다. GHO는 채택 Balancer, Maverick 및 Curve에 의해 사용되었습니다. GHO는 일반적으로 예금 수익 농사에 사용되며, 이더리움의 Aave V3를 통해 생성됩니다. 이 스테이블코인은 과담보되며, 빠른 생성과 소각 접근을 제공합니다. 최근의 시장 매도세는 GHO에게 첫 번째 큰 스트레스 테스트였으나, 부채 전염이나 유동성 풀에 영향을 주지 않았습니다.
Aave 프로토콜은 다양한 L1 및 L2의 14개 활성 시장에서 시장 스트레스를 견뎌내며 $210억 상당의 가치를 보호했습니다.
Aave 재무부는 시장 안전을 유지하기 위해 분산형 청산으로부터 하룻밤 사이에 $600만 달러의 수익을 보상으로 받았습니다.
이것이 DeFi를 구축하는 것이 최선인 이유입니다.
— Stani (@StaniKulechov) 8월 5일, 2024
청산자가 추가 수수료 획득
최신 시장 변동성 사건은 청산자에게 $168만 달러의 청산 보너스를 제공했습니다. 상위 청산자는 대출을 의 $7.89M을 처리하여 최신 청산의 약 25%를 차지했습니다.
Aave의 청산자는 위험 확산을 억제하는 데 중요한 역할을 합니다. 그들은 담보가 청산 수준에 근접한 지갑을 대상으로 할인된 가격에 담보를 매입하고, 동시에 청산자 수수료를 받습니다.
청산자는 이더리움 V3 대출 허브에서 가장 활발한 하루를 보냈습니다. 청산자는 총 2,250 청산에 대해 $1,186만 달러 이상의 보너스를 받았습니다. 아르비트럼과 옵티미즘도 더 작은 청산자 보너스를 추가했습니다. Aave는 폴리고인과 아발란체 버전에서 거의 활동이 없었습니다.
Aave의 최근 성과는 가장 바쁜 네트워크를 드러냈으며, 이더리움이 여전히 선두를 차지했습니다. 일시적인 시장 조건으로 인해 모든 청산을 수행해야 했기 때문에 평균 거래 수수료가 $44로 상승했습니다. AI 기반 스크리닝.
Aave V3는 예금 측면에서 지배력을 행사하며 모든 체인에서 새로운 활성 지갑의 유입을 받고 있습니다. 그러나 이더리움 기반 V3가 여전히 가장 유동적입니다. Aave V3는 42,652명의 고유 활성 사용자를 유치했습니다, Base 블록체인에서 새로운 지갑이 유입되고 있습니다.
AAVE는 $100 이상을 유지하고 있습니다.
최근 시장 조정으로 AAVE는 $77의 저점으로 하락했습니다. 이후 해당 프로토콜의 네이티브 토큰은 다시 반등했습니다. above $100. AAAVE는 적어도 outstanding loans와 총 잠금 가치(TVL)와 비교할 때 상대적으로 저평가되어 있습니다. 여전히 상위 50개 코인 안에 머물러 있으며, 유통 가능한 토큰의 대부분이 순환 중입니다. Aave 프로토콜은 MakerDAO보다 더 많은 가치를 지니고 있는데, MakerDAO는 잠금된 가치만 고려합니다. $4.66B.
ETH의 회복 이후 Aave는 위험에 처한 소규모 지갑이 몇 개뿐인 이점도 누리고 있습니다. 이러한 지갑들은 ETH 가격이 $2,500 미만일 경우 위험에 노출되며, 화요일의 시장 회복 과정에서 ETH는 $2,577.55까지 반등했습니다.
Cryptopolitan 의 Hristina Vasileva 보도
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히리스티나 바실레바
Hristina Vasileva는 DeFi, 비즈니스 및 경제 뉴스를 전문으로 합니다. 그녀는 소피아 대학교에서 철학 석사 학위를 취득하기 전에 4 년간 경영학, 저널리즘 및 대중 커뮤니케이션 학사 과정을 수료했습니다. 그녀는 국내 유수 신문 중 하나에서 상품 및 기업 실적 보도를 담당하며 경력을 쌓았습니다. 현재 Hristina 는 Cryptopolitan 의 기여 뉴스 작가로 활동하고 있습니다.
