Aave, ведущий протокол кредитования, пережил недавнюю рыночную турбулентность с минимальными проблемами. Недавнее падение Ethereum ниже 2200 долларов привело к ограниченному количеству ликвидаций, и фактически Aave выиграл от дополнительных комиссий.
Одной из причин рыночной турбулентности являются ликвидации в DeFi , затрагивающие протоколы кредитования. Aave пережила рекордные ликвидации, достигнув 237 миллионов долларов 5 августа. Таким образом, общая Aave составила 441 миллион долларов. Во время обвала 5 августа Aave выдержала самое серьезное испытание на прочность, в то время как на централизованных рынках было ликвидировано более 1 миллиарда долларов.
После обвала Aave по-прежнему хранит более 10,8 млрд долларов заблокированной стоимости. Персональные кредиты на Aave всегда обеспечены избыточным залогом, но некоторые из них пострадали. Большая часть залога – это WETH, а ликвидированные кредиты – это USDT и USDC. В то же время GHO, Aave , сохранил свой уровень в 1 доллар.
Протокол даже извлек выгоду из этой турбулентности, получив доход в размере 6 миллионов долларов за один день. Aave продолжил проводить гораздо меньшие ликвидации 6 августа, при этом ограниченному числу кошельков угрожала ликвидация.
Главные опасения Aave и DeFi в целом связаны с тем, что обвал цен приведет к массовым ликвидациям и эффекту домино. Однако пока экосистемы ограничивают ущерб только рисками для личных кошельков.
Последнее обрушение цен было самым глубоким со времен падения FTX в 2022 году, и рынки были гораздо лучше подготовлены к его преодолению. Криптовалюты остаются рискованными для отдельных пользователей на определенных ценовых уровнях, но на уровне протокола DeFi остается жизнеспособным.
Трейдеры отмечают, что поставщики ликвидности на Aave не пострадали, и протокол не вызвал распространения кризиса. Ранее централизованные протоколы кредитования, такие как Celsius, вызывали перекрестное распространение кризиса, усугубляя панику из-за блокировки вывода средств. DeFi не имеет возможности остановить вывод средств, если выполняются условия смарт-trac.
Единственный способ, которым Aave может распространить эффект заражения, — это его стейблкоин GHO. GHO используется Balancer , Maverick и Curve. GHO обычно используется для фарминга доходности, генерируясь через Aave V3 на Ethereum . Стейблкоин имеет избыточное обеспечение и обеспечивает быструю генерацию и доступ к сжиганию. Недавняя распродажа на рынке стала первым крупным стресс-тестом для GHO, не вызвав проблем с задолженностью или распространения эффекта заражения на пулы ликвидности.
Протокол Aave выдержал рыночную конкуренцию на 14 активных рынках на различных уровнях L1 и L2, обеспечив прибыль в размере 21 миллиарда долларов.
Компания Aave Treasury получила за ночь доход в размере 6 миллионов долларов от децентрализованных ликвидаций за обеспечение безопасности рынков.
Вот почему создание DeFi — это круто.
– Стани (@StaniKulechov) 5 августа 2024 г.
Ликвидаторы получают дополнительные сборы
Последний всплеск волатильности рынка принес ликвидаторам бонусы в размере 1,68 млн долларов. Крупнейший ликвидатор занимался выдачей кредитов на сумму 7,89 млн долларов, что составляет около 25% от общего объема последних ликвидаций.
Ликвидаторы на Aave играют ключевую роль в сдерживании спреда рисков. Они нацелены на кошельки, которые близки к уровню ликвидации своего залога, затем выкупают этот залог со скидкой, получая при этом комиссионные ликвидаторам.
Ethereum наблюдалась наибольшая активность среди ликвидаторов . Они получили бонусы на сумму более 11,86 млн долларов США за 2250 ликвидаций . Arbitrum и Optimism также добавили небольшие бонусы для ликвидаторов. Aave практически не проявлял активности на своих версиях Avalanche
Недавние результаты работы сети Aave также выявили наиболее загруженные сети, при этом Ethereum по-прежнему лидирует. Временные рыночные условия повысили среднюю комиссию за транзакции до 44 долларов США из-за необходимости проведения всех ликвидаций в блокчейне .
Aave V3 сейчас лидирует по объему депозитов и получает приток новых активных кошельков из всех блокчейнов. Однако Ethereum V3 по-прежнему является самым ликвидным. Aave V3 привлек 42 652 уникальных активных пользователя , с притоком новых кошельков из базового блокчейна.
AAVE удерживается выше отметки в 100 долларов
Недавние рыночные потрясения привели к AAVE до минимума в 77 долларов. После этого собственный токен протокола снова вырос выше 100 долларов . AAVE относительно недооценен, по крайней мере, по сравнению с непогашенными кредитами и общей заблокированной стоимостью. Он все еще едва входит в топ-50 монет, и большая часть его токенов находится в обращении. Aave также имеет большую ценность, чем MakerDAO, который блокирует всего 4,66 млрд долларов .
После восстановления ETH, Aave также выигрывает от того, что риску подвержено лишь небольшое количество мелких кошельков. Эти кошельки подвержены риску при цене ETH ниже 2500 долларов, а восстановление рынка во вторник привело к росту ETH до 2577,55 долларов.
Cryptopolitan репортаж Кристины Васильевой
