Aave, il principale protocollo di prestito, ha superato le recenti turbolenze di mercato con problemi limitati. Il recente calo di Ethereum sotto i 2.200 dollari ha causato liquidazioni limitate e, di fatto, Aave ha beneficiato di commissioni aggiuntive.
Una delle preoccupazioni per le turbolenze del mercato sono le liquidazioni nella DeFi , che incidono sui protocolli di prestito. Aave ha comunque registrato liquidazioni record, raggiungendo i 237 milioni di dollari il 5 agosto. Questo porta Aave a 441 milioni di dollari. Durante il crollo del 5 agosto, Aave ha superato il suo più grande stress test, mentre i mercati centralizzati hanno liquidato oltre 1 miliardo di dollari.
Dopo il crollo, Aave detiene ancora oltre 10,8 miliardi di dollari di valore bloccato. I prestiti personali su Aave sono sempre sovracollateralizzati, ma alcuni prestiti personali sono stati interessati. La maggior parte del collaterale è WETH, mentre i prestiti liquidati sono per USDT e USDC. Allo stesso tempo, GHO, la Aave , ha mantenuto il suo livello di 1 dollaro.
Il protocollo ha persino tratto vantaggio dalla turbolenza, generando 6 milioni di dollari di ricavi in un solo giorno. Aave ha continuato con liquidazioni molto più ridotte il 6 agosto, con un numero limitato di wallet a rischio di liquidazione.
Il grande timore per Aave e DeFi in generale è che un crollo dei prezzi possa portare a liquidazioni generalizzate e a un contagio. Tuttavia, finora gli ecosistemi hanno limitato i danni solo al rischio del portafoglio personale.
L'ultimo crollo dei prezzi è stato il più profondo dal crollo di FTX nel 2022, e i mercati erano molto più preparati ad assorbirlo. Le criptovalute rimangono rischiose per i singoli utenti a determinati livelli di prezzo, ma a livello di protocollo, DeFi rimane praticabile.
I trader hanno notato che i fornitori di liquidità su Aave non hanno subito danni e che il protocollo non ha causato contagi. In precedenza, protocolli di prestito centralizzati come Celsius hanno causato contagi incrociati, contribuendo al panico dovuto al blocco dei prelievi. DeFi non ha il potere di bloccare i prelievi, purché siano soddisfatte le condizioni degli smarttrac.
L'unico modo in cui Aave può diffondere il contagio è attraverso la sua stablecoin GHO. GHO è stata adottata da Balancer, Maverick e Curve. GHO è solitamente utilizzata per lo yield farming, mentre viene generata tramite Aave V3 su Ethereum . La stablecoin è sovracollateralizzata e offre un rapido accesso alla generazione e alla combustione. La recente svendita del mercato è stata il primo grande stress test per GHO, senza causare crediti inesigibili o contagio ai pool di liquidità.
Aave Protocol ha resistito allo stress del mercato in 14 mercati attivi su vari L1 e L2, assicurandosi un valore di 21 miliardi di dollari.
Aave Treasury è stata ricompensata con 6 milioni di dollari di entrate durante la notte dalle liquidazioni decentralizzate per aver mantenuto i mercati al sicuro.
Ecco perché costruire DeFi è FTW.
— Stani (@StaniKulechov) 5 agosto 2024
I liquidatori guadagnano commissioni aggiuntive
L'ultimo episodio di volatilità del mercato ha garantito ai liquidatori 1,68 milioni di dollari in bonus di liquidazione. Il liquidatore principale ha gestito prestiti per 7,89 milioni di dollari, pari a circa il 25% delle ultime liquidazioni.
I liquidatori su Aave svolgono un ruolo chiave nel contenere lo spread del rischio. Si rivolgono ai wallet che sono prossimi ai livelli di liquidazione delle loro garanzie, per poi acquistarle a un prezzo scontato, ricevendo al contempo le commissioni di liquidazione.
I liquidatori hanno avuto la giornata più attiva sull'hub Ethereum V3. Hanno ricevuto oltre 11,86 milioni di dollari in bonus, su un totale di 2.250 liquidazioni . Anche Arbitrum e Optimism hanno aggiunto bonus di entità minore. Aave versioni Polygon e Avalanche
Le recenti performance di Aave hanno anche evidenziato le reti più trafficate, con Ethereum ancora in testa. Le condizioni di mercato temporanee hanno fatto salire le commissioni medie di transazione a 44 dollari, a causa della necessità di eseguire tutte le liquidazioni on-chain .
Aave V3 ora domina in termini di depositi e riceve un afflusso di nuovi wallet attivi da tutte le blockchain. Tuttavia, la Ethereum è ancora la più liquida. Aave V3 ha portato 42.652 utenti attivi unici , con un afflusso di nuovi wallet dalla blockchain Base.
AAVE si mantiene sopra i 100$
Il recente crollo del mercato ha fatto AAVE a minimi di 77 dollari. Successivamente, il token nativo del protocollo è risalito ancora una volta sopra i 100 dollari . AAVE è relativamente sottovalutato, almeno rispetto ai prestiti in essere e al valore totale bloccato. È ancora a malapena tra le prime 50 criptovalute e ha la maggior parte dei suoi token in circolazione. Il Aave ha anche un valore maggiore di MakerDAO, che blocca solo 4,66 miliardi di dollari .
Dopo la ripresa di ETH, Aave beneficia anche del fatto di avere solo una manciata di piccoli wallet a rischio. Questi wallet sono a rischio per prezzi di ETH inferiori a $ 2.500 e la ripresa del mercato di martedì ha visto ETH salire a $ 2.577,55.
Reportage Cryptopolitan di Hristina Vasileva
