La venta masiva de IA borra el rebote a mitad de mandato de Bitcoin y pone a prueba la demanda de ETF
- Bitcoin cayó un 6 % hasta situarse en $75,700, ya que una ola de ventas liderada por la inteligencia artificial en Wall Street eliminó sus ganancias posteriores a las elecciones.
- Se liquidaron aproximadamente $1.100 millones en posiciones apalancadas de criptomonedas, mientras que los ETFs de Bitcoin registraron un flujo entrante de $74,6 millones el 4 de noviembre, tras salidas recientes de $1.160 millones.
- Los analistas están observando $73,000 y $68,000 como niveles clave de soporte para Bitcoin, mientras que los próximos datos sobre los ETFs podrían indicar si la demanda se está recuperando.
El ascenso de Bitcoin después de las elecciones fue efímero. Tras alcanzar la marca de los 80.000 dólares el miércoles, cayó a 75.700 dólares el jueves, lo que representa una caída del 6% respecto al día anterior, mientras el desplome de las acciones relacionadas con la IA se extendía por Wall Street. Ether también se desplomó más de un 7%, hasta los 2.247 dólares, según The Block.
Las liquidaciones no son redenciones de ETF
El colapso del mercado de criptomonedas provocó que los inversores apalancados salieran de sus posiciones. Según los datos de CoinGlass y citado por The Block, se liquidaron 1.100 millones de dólares en solo 24 horas, lo que equivale a casi 211.000 posiciones. En uno de los períodos de cuatro horas solo, las pérdidas alcanzaron los 879,92 millones de dólares, incluidos 818,90 millones de dólares en posiciones largas.
Los números de liquidación muestran la salida forzada de posiciones apalancadas, no el retiro de dinero de los ETF de Bitcoin. Los datos de flujo de los ETF indican algo completamente diferente: el flujo neto de fondos hacia o desde estos ETF.
Lo que muestran los datos de flujo de FarSide
Los ETF de Bitcoin al contado ya habían experimentado salidas de dinero justo antes del descenso del jueves. Según FarSide, el 30 de octubre, los fondos registraron una retirada de 643,2 millones de dólares, seguida de 398,6 millones de dólares el 2 de noviembre y 115,6 millones de dólares el 3 de noviembre. Durante el período de tres días, las salidas ascendieron a 1.160 millones de dólares.
La tendencia cambió el 4 de noviembre, cuando los ETF sufrieron una entrada neta dramáticamente grande de 74,6 millones de dólares. Pero los resultados contaban la historia de dos fondos. El FBTC de Fidelity aseguró 236,7 millones de dólares en activos, mientras que el IBIT de BlackRock bajó en 201,2 millones de dólares. El recuento para el 5 de noviembre aún no está completo, ya que varias empresas aún deben presentar sus informes.
Las retiradas se produjeron después de una ola previa de ventas. Cryptopolitan informó de un flujo de salida único de 487 millones de dólares en octubre. Basándose en las recientes retiradas, la entrada de capital del 4 de noviembre puede haber sido solo una pausa temporal y no una mejora permanente en la demanda de ETF.
Por qué Nasdaq vendió
La incertidumbre en torno a la demanda de ETF de Bitcoin coincidió con una fuerte venta de acciones de inteligencia artificial. El Nasdaq cerró el jueves con una caída del 5,5 % hasta los 24.315,00 puntos, o un 11,9 % por debajo de su máximo de octubre. El S&P 500 perdió un 4,4 %, mientras que Nvidia cayó un 9,3 %.
Los inversores se cuestionan cuándo rentabilizarán las costosas inversiones en inteligencia artificial. Los elevados costes de endeudamiento y las posibles restricciones postelectorales a los centros de datos han aumentado estas preocupaciones. La analista de Swissquote, Ipek Ozkardeskaya declaró a Reuters:
“Al entrar en esta temporada de resultados, había preocupaciones de que el gasto en IA fuera excesivo.”
Michael Cembalest, de J.P. Morgan, informó de una caída del 8 % en la exposición neta larga-corta de los fondos de cobertura y de unos 4 billones de dólares en compromisos fuera del balance relacionados con la IA. No se trata de deudas exigibles de inmediato. También advirtió que los 37,5 gigavatios de capacidad planificada para centros de datos en 2028 podrían enfrentar pausas en su construcción, mientras que otros 15 gigavatios estarían sujetos a condiciones adicionales. Ninguno de estos escenarios equivale a cancelaciones confirmadas.
Correlación, no prueba de causalidad
La creciente conexión de Bitcoin con las acciones tecnológicas ayuda a explicar por qué los inversores observan de cerca ambos mercados. Foundry Labs detectó una correlación de 0,41 entre Bitcoin y el fondo cotizado QQQ (que replica el Nasdaq-100) durante un periodo de 63 días. Asimismo, descubrió que los mineros de Bitcoin cotizados en bolsa se comportan más como acciones de infraestructura de IA.
S&P Global también ha observado que Bitcoin se mueve en paralelo a las acciones cuando los inversores reducen su exposición al riesgo. Un estudio realizado en 2025 mostró que la volatilidad asociada a las elecciones afectó a las criptomonedas, las acciones y el petróleo. Sin embargo, estos hallazgos no implican que la venta masiva provocada por la IA fuera la responsable de la caída del Bitcoin del jueves.
Dónde los analistas ven los próximos niveles
Mientras Bitcoin lucha por recuperarse, Wintermute descrito el rebote del miércoles como una optimización efímera. La firma identificó $73,000 y $68,000 como niveles clave a vigilar. Además, espera que Bitcoin se mantenga por encima de $80,000 antes de adoptar una perspectiva más positiva.
La inestabilidad política podría ejercer una presión adicional. Según Paul Howard de Wincent, las recientes ganancias obtenidas por los demócratas en el Congreso podrían complicar aún más la aprobación de la Ley de Claridad. Al mismo tiempo, los próximos informes sobre los ETFs ayudarán a determinar si el dinero ingresado el 4 de noviembre representa una recuperación en la demanda o simplemente una pausa en los flujos de salida.
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Preguntas frecuentes
¿Cuánto se liquidó en la venta masiva de criptomonedas?
Los datos de CoinGlass citados por The Block mostraron aproximadamente 1.100 millones de dólares en liquidaciones de criptomonedas durante las 24 horas alrededor del 5 de noviembre, afectando a casi 211.000 traders, con unos 879,92 millones de dólares eliminados en una sola ventana de cuatro horas.
¿Los ETFs de Bitcoin registraron salidas de fondos durante la venta masiva?
Farside registró tres días consecutivos de salidas de fondos que sumaron aproximadamente 1.160 millones de dólares hasta el 3 de noviembre, seguidos de un ingreso neto de 74,6 millones de dólares el 4 de noviembre, donde FBTC de Fidelity ganó 236,7 millones de dólares mientras que IBIT de BlackRock perdió 201,2 millones de dólares. Los totales del 5 de noviembre aún estaban incompletos.
¿Por qué la venta masiva de acciones de inteligencia artificial arrastró al Bitcoin a la baja?
Una investigación de Foundry Labs encontró que Bitcoin ahora cotiza al paso del Nasdaq, con una correlación de 0,41 durante 63 días con el fondo QQQ, por lo que una caída pronunciada en las acciones tecnológicas vinculadas a la IA tiende a arrastrar a las criptomonedas hacia abajo.
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Micah Abiodun
Micah Abiodun aprovecha su Maestría en Ingeniería y Gestión Ambiental (MSc) de la Universidad Tecnológica de Tallinn (TalTech) para perfeccionar noticias sobre contenido y predicciones de precios en Cryptopolitan. Ahora en su séptimo año en el espacio de medios cripto, cubre las principales criptomonedas, altcoins, DeFi, stablecoins, tendencias macroeconómicas y tecnologías emergentes.
