Queda das ações de IA apaga recuperação do Bitcoin e testa demanda por ETFs
- O Bitcoin caiu 6% para $75.700, à medida que uma venda forçada liderada por IA na Wall Street eliminou os ganhos pós-eleição.
- Cerca de $1,1 mil milhões em posições alavancadas de criptomoedas foram liquidadas, enquanto os ETFs de Bitcoin registaram um fluxo de entrada de $74,6 milhões em 4 de novembro, após saídas recentes de $1,16 mil milhões.
- Os analistas estão a observar $73.000 e $68.000 como níveis-chave de suporte do Bitcoin, enquanto os dados futuros dos ETFs poderão indicar se a procura está a recuperar.
A alta do Bitcoin após as eleições foi de curta duração. Após atingir a marca de US$ 80.000 na quarta-feira, caiu para US$ 75.700 na quinta-feira, o que representa uma queda de 6% em relação ao dia anterior, à medida que o colapso das ações de IA se espalha por Wall Street. O Ether também despencou mais de 7%, para US$ 2.247, conforme The Block.
Liquidations não são resgates de ETFs
A queda do mercado de criptomoedas levou os investidores alavancados a sair de suas posições. De acordo com os dados da CoinGlass e citados pelo The Block, US$ 1,1 bilhão foram liquidados em apenas 24 horas, totalizando quase 211.000 posições. Em um dos períodos de quatro horas, houve perdas de US$ 879,92 milhões, incluindo US$ 818,90 milhões em posições longas.
Os números de liquidação mostram a saída forçada de posições alavancadas, e não o dinheiro sendo retirado dos ETFs de Bitcoin. Os dados de fluxo dos ETFs indicam algo completamente diferente: o fluxo líquido de fundos para dentro ou para fora desses ETFs.
O que os dados de fluxo da FarSide mostram
Os ETFs Spot de Bitcoin já haviam registrado saídas de dinheiro logo antes da queda de quinta-feira. Segundo a FarSide, em 30 de outubro, os fundos registraram uma retirada de US$ 643,2 milhões, seguida por US$ 398,6 milhões em 2 de novembro e US$ 115,6 milhões em 3 de novembro. Ao longo do período de três dias, as saídas somaram US$ 1,16 bilhão.
A tendência mudou em 4 de novembro, quando os ETFs registraram um influxo líquido dramaticamente grande de US$ 74,6 milhões. Mas os resultados contaram a história de dois fundos. O FBTC da Fidelity garantiu US$ 236,7 milhões em ativos, enquanto o IBIT da BlackRock teve uma redução de US$ 201,2 milhões. A contagem para 5 de novembro ainda não está completa, com várias empresas aguardando para reportar.
As retiradas ocorreram após uma onda anterior de vendas. A Cryptopolitan relatou uma saída única de US$ 487 milhões em outubro. Com base nas retiradas recentes, o fluxo de entrada em 4 de novembro pode ter sido apenas uma pausa temporária e não uma melhoria permanente na demanda pelos ETFs.
Por que o Nasdaq vendeu
A incerteza em torno da demanda pelos ETFs de Bitcoin coincidiu com uma forte venda de ações de IA. O Nasdaq fechou na quinta-feira com queda de 5,5%, aos 24.315,00 pontos, ou 11,9% abaixo do pico de outubro. O S&P 500 perdeu 4,4%, enquanto a Nvidia caiu 9,3%.
Investidores questionam quando os projetos de IA, que exigem altos investimentos, começarão a gerar retorno. Os elevados custos de empréstimo e as possíveis restrições pós-eleição aos data centers intensificaram essas preocupações. A analista da Swissquote, Ipek Ozkardeskaya disse à Reuters:
“Ao entrar nesta temporada de resultados, havia preocupações de que os gastos com IA estavam excessivos.”
Michael Cembalest, do J.P. Morgan, informou sobre uma queda de 8% na exposição bruta de fundos de hedge em estratégias long-short e cerca de US$ 4 trilhões em compromissos relacionados à IA fora do balanço patrimonial. Essas não são dívidas imediatamente exigíveis. Ele também alertou que os 37,5 gigawatts de capacidade planejada para data centers em 2028 podem enfrentar pausas na construção, enquanto outros 15 gigawatts estão sujeitos a condições adicionais. Nenhum dos cenários equivale a cancelamentos confirmados.
Correlação, não prova de causalidade
A crescente conexão entre Bitcoin e ações de tecnologia ajuda a explicar por que os investidores estão monitorando de perto ambos os mercados. A Foundry Labs identificou uma correlação de 0,41 entre o Bitcoin e o ETF QQQ (que replica o Nasdaq-100) ao longo de 63 dias. Também constatou que mineradoras de Bitcoin com ações negociadas publicamente se comportam mais como ações de infraestrutura de IA.
A S&P Global também notou o Bitcoin a mover-se em paralelo com as ações quando os investidores se afastam do risco. Um estudo realizado em 2025 demonstrou que a volatilidade associada às eleições afetou as criptomoedas, as ações e o petróleo. No entanto, estas conclusões não significam que a venda forçada induzida pela IA tenha sido responsável pela queda do Bitcoin na quinta-feira.
Onde os analistas veem os próximos níveis
Com o Bitcoin a ter dificuldades para recuperar, a Wintermute descreveu a recuperação da quarta-feira como uma otimismo de curta duração. A empresa identificou $73.000 e $68.000 como níveis a observar. Pretende também que o Bitcoin se mantenha acima dos $80.000 antes de adotar uma perspetiva mais positiva.
A instabilidade política pode exercer uma pressão adicional. Segundo Paul Howard, da Wincent, os ganhos recentes dos Democratas no Congresso podem complicar ainda mais a aprovação do Clarity Act. Ao mesmo tempo, os próximos relatórios de ETFs ajudarão a mostrar se o dinheiro que entrou em 4 de novembro foi uma recuperação na demanda ou apenas uma pausa nos fluxos de saída.
As mentes mais inteligentes do setor de criptomoedas já leem nosso boletim informativo. Quer entrar? Junte-se a eles.
Perguntas Frequentes
Quanto foi liquidado no sell-off de criptomoedas?
Dados da CoinGlass citados pelo The Block mostraram cerca de US$ 1,1 bilhão em liquidações de criptomoedas nas 24 horas ao redor de 5 de novembro, afetando quase 211.000 traders, com aproximadamente US$ 879,92 milhões eliminados em uma única janela de quatro horas.
Os ETFs de Bitcoin registraram saídas durante o sell-off?
A Farside registrou três dias consecutivos de saídas totalizando cerca de US$ 1,16 bilhão até 3 de novembro, seguidos por um fluxo líquido positivo de US$ 74,6 milhões em 4 de novembro, quando o FBTC da Fidelity ganhou US$ 236,7 milhões enquanto o IBIT da BlackRock perdeu US$ 201,2 milhões. Os totais de 5 de novembro ainda estavam incompletos.
Por que o sell-off de ações de IA arrastou o Bitcoin para baixo?
Pesquisas da Foundry Labs descobriram que o Bitcoin agora opera em sincronia com o Nasdaq, apresentando uma correlação de 0,41 em 63 dias com o fundo QQQ; portanto, uma queda acentuada nas ações de tecnologia ligadas à IA tende a puxar as criptomoedas junto.
Aviso. As informações fornecidas não constituem aconselhamento de negociação. Cryptopolitan.com não assume responsabilidade por quaisquer investimentos realizados com base nas informações fornecidas nesta página. Recomendamos fortemente a realização de pesquisa independente e/ou consulta a um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.
Micah Abiodun
Micah Abiodun faz bom uso de sua especialização em Engenharia e Gestão Ambiental (MSc) na Universidade de Tecnologia de Tallinn (TalTech) para refinar notícias sobre previsão de preços e conteúdo no Cryptopolitan. Agora em seu 7º ano no espaço de mídia cripto, ele cobre principais criptomoedas, altcoins, DeFi, stablecoins, tendências macroeconômicas e tecnologias emergentes.
