- AI 주도 월가 매도세로 선거 이후 상승분이 모두 사라지며 비트코인은 6% 하락해 $75,700을 기록했다.
- 약 $11억 규모의 레버리지 암호화폐 포지션이 청산되었으며, 비트코인 ETF는 최근 $11.6억의 유출 후 11월 4일 $7,460만 규모의 순유입을 기록했다.
- 분석가들은 주요 비트코인 지지선으로 $73,000과 $68,000을 주시하고 있으며, 다가오는 ETF 데이터가 수요 회복 여부를 보여줄 수 있다.
선거 이후 비트코인의 상승은 오래가지 못했다. 수요일 8만 달러 선을 기록한 후, 월스트리트에서 AI 주식 폭락이 확산되면서 목요일에는 전일 대비 6% 하락한 7만5,700달러로 떨어졌다. 이더리움도 %s에 따라 7% 이상 급락해 2,247달러를 기록했다. 더 블록(The Block).
청산은 ETF 환매가 아니다
암호화폐 시장 폭락으로 레버리지 투자자들이 포지션을 청산했습니다. CoinGlass의 데이터에 따르면(The Block 인용), 단 24시간 만에 11억 달러가 청산되었으며, 이는 약 21만 1천 건의 포지션에 해당합니다. 이 중 한 번의 4시간 구간에서만 8억 7,992만 달러의 손실이 발생했으며, 그중 롱 포지션에서 8억 1,890만 달러의 손실이 있었습니다.
청산 수치는 레버리지 포지션의 강제 청산을 의미할 뿐, 비트코인 ETF에서 자금이 인출된 것을 뜻하지 않는다. ETF 유동성 데이터는 완전히 다른 상황을 보여준다: 이러한 ETF들로 유입되거나 유출되는 자금의 순유동성이다.
FarSide의 유동성 데이터가 보여주는 것
스팟 비트코인 ETF는 목요일 하락세 직전에도 이미 자금 유출을 경험했습니다. FarSide에 따르면, 10월 30일 자금은 6억 4,320만 달러가 인출되었고, 이어 11월 2일에는 3억 9,860만 달러, 11월 3일에는 1억 1,560만 달러가 인출되었습니다. 사흘간 총 유출액은 11억 6천만 달러에 달했습니다.
추세는 11월 4일에 바뀌었다. 이날 ETF들은 7,460만 달러라는 극도로 큰 순유입을 기록했다. 하지만 결과는 두 펀드의 상반된 모습을 드러냈다. 피델리티의 FBTC는 2억3,670만 달러의 자산을 확보한 반면, 블랙록의 IBIT는 2억120만 달러 감소했다. 11월 5일 기준 집계는 아직 완료되지 않았으며, 여러 기업이 보고서를 제출하지 않은 상태다.
이러한 인출은 이전 매도 물량 이후 발생했습니다. Cryptopolitan은 10월에 하루 동안 4억 8,700만 달러의 순유출이 보고된 바 있습니다. 최근 인출 추세를 고려할 때, 11월 4일의 순유입은 일시적인 휴식일 뿐이며 ETF 수요의 영구적인 개선은 아니었을 가능성이 높습니다.
나스닥이 매도된 이유
비트코인 ETF 수요에 대한 불확실성은 AI 주식들의 급격한 매도세와 맞물렸습니다. 나스닥 지수는 목요일 5.5% 하락한 24,315.00으로 마감했으며, 이는 10월 고점 대비 11.9% 낮은 수준입니다. S&P 500은 4.4% 하락했고, 엔비디아는 9.3% 떨어졌습니다.
투자자들은 비용이 많이 드는 AI 프로젝트가 언제 수익을 낼지 의문을 제기하고 있다. 높은 차입 비용과 선거 이후 데이터 센터에 대한 규제 강화 가능성이 이러한 우려를 키우고 있다. 스위스쿼트(Swissquote)의 이펙 오즈카르데스야(Ipek Ozkardeskaya) 로이터(Reuters)와의 인터뷰에서
“이번 실적 시즌을 앞두고 AI 지출이 과도하다는 우려가 있었습니다.”
JP모건의 마이클 셈발레스트(Michael Cembalest) 보고서에 따르면 헤지펀드의 총 롱숏 노출 비중이 8% 감소했으며, AI 관련 대외채무(off-balance-sheet) 약정이 4조 달러 규모에 달한다. 이는 즉시 상환해야 하는 부채가 아니다. 그는 또한 2028년 계획된 데이터센터 용량 중 37.5기가와트가 건설 중단에 직면할 수 있으며, 추가적인 15기가와트는 추가 조건에 부딪힐 것이라고 경고했다. 어느 경우에도 확정된 취소는 아니다.
상관관계일 뿐 인과관계의 증거는 아님
비트코인의 기술주와의 연결성이 강해지면서 투자자들이 두 시장을 모두 주의 깊게 관찰하는 이유를 설명해 준다. 파운드리 랩스(Foundry Labs)는 63일 동안 비트코인과 나스닥-100 추종 ETF인 QQQ 간 상관관계가 0.41임을 발견했다. 또한 상장된 비트코인 채굴 기업들이 AI 인프라 주식과 더 유사하게 움직이는 것으로 나타났다.
S&P Global은 투자자들이 리스크 회피에 나설 때 비트코인이 주식과 평행하게 움직이는 현상도 주목했다. 2025년에 실시된 한 연구에 따르면 선거 관련 변동성이 암호화폐, 주식, 원유 시장에 영향을 미쳤다. 그러나 이러한 결과가 반드시 목요일 비트코인 하락의 원인이 AI 주도 매도세였음을 의미하는 것은 아니다.
애널리스트들이 다음 주요 수준으로 보는 곳
비트코인의 회복세가 부진한 가운데, Wintermute는 수요일 반등을 일시적인 낙관론으로 평가했다. 동사는 주시해야 할 수준으로 $73,000과 $68,000을 지목했으며, 더 긍정적인 전망을 내리기 전에 비트코인이 $80,000 이상을 유지할 것을 바라고 있다.
정치적 불안정이 추가적인 부담을 줄 수 있습니다. Wincent의 폴 하워드에 따르면, 의회에서의 민주당의 최근 승리는 클라리티 법(Clarify Act) 통과를 더욱 복잡하게 만들 가능성이 있습니다. 동시에 다가오는 ETF 보고서들은 11월 4일 유입된 자금이 수요 회복인지, 아니면 단순히 자금 유출의 일시적 중단이었는지를 보여줄 것입니다.
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자주 묻는 질문
암호화폐 매도장에서 얼마나 청산되었습니까?
The Block가 인용한 CoinGlass 데이터에 따르면, 11월 5일 전후 24시간 동안 약 11억 달러의 암호화폐 청산이 발생했으며, 이는 거의 21만 1천 명의 트레이더에게 영향을 미쳤습니다. 이 중 약 8억 7,992만 달러가 단 4시간 만에 소멸되었습니다.
매도장 기간 중 비트코인 ETF에서 자금 유출이 있었습니까?
Farside 데이터에 따르면 11월 3일까지 3일 연속 총 약 11억 6천만 달러의 순유출이 기록되었으며, 11월 4일에는 7,460만 달러의 순유입으로 전환되었습니다. 이때 Fidelity의 FBTC는 2억 3,670만 달러의 순유입을 기록한 반면, BlackRock의 IBIT은 2억 120만 달러의 순유출을 보였습니다. 11월 5일의 총계는 아직 완료되지 않았습니다.
왜 AI 주식 매도장이 비트코인을 하락시켰습니까?
Foundry Labs의 연구에 따르면 비트코인은 현재 나스닥과 연동되어 거래되고 있으며, QQQ 펀드와의 63일 간 상관관계는 0.41입니다. 따라서 AI 관련 기술주들의 급격한 하락은 암호화폐 가격도 함께 끌어내리는 경향이 있습니다.
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마이아 비오둔
미카 아비오둔은 탈린 공과대학교 (TalTech) 에서 환경공학 및 관리 석사 학위를 바탕으로 크립토폴리탄에서 콘텐츠와 가격 예측 뉴스를 다듬고 있습니다. 현재 암호화폐 미디어 업계 7년 차인 그는 주요 암호화폐, 알트코인, DeFi, 스테이블코인, 거시 동향 및 신기술을 다루고 있습니다.
