Tencent прерывает 4-летнее молчание крупной продажей облигаций

Китайский многонациональный технологический конгломерат Tencent Holdings привлек банки для управления своей первой продажей облигаций за четыре года. 

Предложение может быть структурировано с разными сроками погашения и валютами, что увеличит объем находящихся в обращении нот компании на 17,75 млрд долларов. Его продажа также совпадает с рекордным годом для «димсамовских» облигаций, при этом китайские эмитенты привлекли 46,2 млрд долларов с начала года на фоне благоприятных условий финансирования и устойчивого интереса инвесторов.

На данный момент Tencent привлекла JPMorgan Chase, Bank of America Securities и Morgan Stanley для организации программы.

У Tencent есть предстоящие обязательства, включая ноты на 500 млн долларов, погашаемые в апреле 2026 года

Сроки сделки Tencent будут зависеть от рыночных условий, внутренних требований к капиталу и аппетита инвесторов, в соответствии с применимымзаконодательством. Компания еще не раскрыла сумму, которую она намерена привлечь, но этот шаг, похоже, продиктован как необходимостью, так и рыночной возможностью.

С окном выпуска в сентябре многие эмитенты спешат зафиксировать финансирование до того, как условия могут стать менее благоприятными.

Tencent уже сталкивается с сжатым графиком погашения долга: ноты на 500 млн долларов погашаются в апреле 2026 года, а еще одна облигация на 1 млрд долларов — в январе 2026 года. Хотя компания давно обсуждала возможность выпуска долларовых и юаневых облигаций, сделка вышла на рынок только в этом году.

Однако, с учетом ставок на валютных рынках Азии, благоприятных для компании, это окно может позволить Tencent эффективно справиться с предстоящими погашениями долга. Со стороны доходов компания отчиталась о сильных результатах за второй квартал с ростом продаж на 15% до 25,7 млрд долларов, что примерно на 3% выше ее прогнозов.

Как ранее сообщалось Cryptopolitan, компания показала рост чистой прибыли на 17%, во многом благодаря более высоким маржинальным показателям в сегментах рекламы и игр. Среди факторов, способствовавших результатам компании, были названы реклама на базе ИИ и рост усилий в сфере игр и социальных сетей.

Кроме того, Tencent наращивает инвестиции в НИОКР в области искусственного интеллекта. Компания даже добавила Яо Шуньюя, эксперта по ИИ, ранее работавшего в OpenAI, в свою команду. По словам людей, знакомых с ситуацией, Яо будет работать из основных офисов Tencent в Шэньчжэне, помогая интегрировать ИИ во все ее продукты.

Alibaba Group Holdings раскрыла цену размещения своих нот на 3,2 млрд долларов

Alibaba Group Holdings также раскрыла цену размещения конвертируемых нот на 3,2 млрд долларов, что делает ее крупнейшим предложением на данный момент в 2025 году. Размещение запланировано на закрытие 16 сентября 2025 года при условии выполнения стандартных условий закрытия.

Компания оценивает доход от чистого размещения примерно в 3,13 млрд долларов. Около 80% из них будут использованы для усиления облачной инфраструктуры, включая масштабирование дата-центров, модернизацию систем и повышение качества обслуживания.

Около 20% оставшейся суммы будет инвестировано в операции международной торговли, с акцентом на операционные улучшения для укрепления глобального присутствия на рынке.

После выпуска ноты станут старшими необеспеченными обязательствами Alibaba и погашаются 15 сентября 2032 года, если они не будут выкуплены или погашены досрочно, или конвертированы до этого времени.

Эти инвесторы не могут конвертировать ноты в течение 40 дней после выпуска, что называется «периодом соблюдения правил распространения». После этого и до рабочего дня перед 15 марта 2032 года держатели могут конвертировать свои ноты с шагом в 1000 долларов при соблюдении определенных условий.

Другими словами, если Alibaba решит рассчитаться за конвертацию, она может выплатить наличными, акциями ADS или их комбинацией, что предоставляет компании гибкость для решения проблем с размытием доли. Инвесторы, желающие получить обычные акции вместо ADS, должны будут пройти отдельный процесс вне системы DTC и соблюдать применимые сроки.