Кризис на крипторынке ударил по Kraken как бирже и кредитору в III квартале
- Материнская компания Kraken Payward зафиксировала снижение скорректированной EBITDA за квартал на 67% до 60 млн долларов США на фоне падения торгового объема на 30%, составившего 353 млрд долларов.
- В ту же неделю компания предоставила заем компании Nakamoto, занимающейся казначейскими операциями, вместо того чтобы требовать его возврата.
- Крипто-спад одновременно сокращает торговые комиссии Kraken и размывает биткоин-обеспечение по ее кредитам.
Материнская компания Kraken, Payward, заработала меньше в третьем квартале из-за снижения активности торговли криптовалютами, что следует из финансовых результатов компании за третий квартал 2026 года.
Падение цены биткоина также негативно сказывается на кредитах Payward. Компания пока не вышла на фондовый рынок и пытается доказать, что способна зарабатывать даже в период спада.
Почему доходы Payward снизились?
Основной доход материнской компании Kraken, Payward, формируется за счет комиссий от покупок и продаж криптовалюты. Кроме того, компания выдает займы другим криптокомпаниям. Однако падение цен на криптовалюты негативно влияет на оба направления бизнеса.
Из-за снижения числа трейдеров на фоне падения цен Payward собирает меньше комиссий. Биткоин, который заемщики предоставляют в качестве обеспечения по кредитам, также обесценился, что повышает риски по этим займам.
Компания показатели третьего квартала уже отражает снижение комиссий. Согласно письму, направленному акционерам, скорректированная EBITDA компании Payward составила 60 млн долларов, что на 67% меньше, чем годом ранее. Общая стоимость сделок на платформе снизилась на 30% до 353 млрд долларов. Маржинальность платформы, которую теперь компания отчитывает вместо скорректированной выручки, упала на 12% до 487 млн долларов.
Однако количество счетов с деньгами выросло на 37%, достигнув 7,1 млн. Этот квартал также оказался лучше предыдущего: скорректированная EBITDA выросла на 163% по сравнению со вторым кварталом.
Биткоин вырос примерно на 40% в период с середины августа по начало октября, а затем потерял эти прибыли из-за опасений по поводу инфляции и промежуточных выборов в США.
Что Kraken сделал со своим кредитом для Nakamoto?
Kraken предоставил одному из своих заемщиков, компании Nakamoto Inc. (NASDAQ: NAKA), больше времени для погашения долга. Заемщик — биткойн-компания, базирующаяся в Нэшвилле. Заявка, поданная в Комиссию по ценным бумагам и биржам США показывает, что обе компании решили изменить условия своего кредитного соглашения 11 ноября.
Накамото всё ещё должен 165 миллионов USDT по кредиту, полученному от Kraken в июне, но после изменения условий у него есть время до 4 декабря 2027 года, чтобы погасить 60 миллионов USDT этой суммы. Старый срок истекал 4 декабря 2026 года. Оставшиеся 105 миллионов USDT по-прежнему подлежат оплате к первоначальному сроку — 30 июня 2027 года.
Торговые позиции Накамото с биткоинами на Kraken теперь может учитываться в его кредите. В заявлении указано, что это сделано для защиты компании на случай падения цены биткоина, чтобы у неё было больше времени перед необходимостью добавить обеспечение или частично погасить кредит.
Это не первый раз, когда Накамото нуждалось в помощи. В июне, как сообщалось, компания продала около 48 миллионов долларов в биткоинах и связанных инвестициях, чтобы сократить свой долг. В том же месяце Kraken объединился с Maple Finance для финансирования своих кредитов без использования собственных средств.
Payward также хочет меньше зависеть от торговых комиссий. В октябре она согласился купить Saldo Bank, банк, лицензированный в Литве, чтобы получить европейскую банковскую лицензию. Она также планирует предлагать токенизированные акции, рынки прогнозов, бессрочные фьючерсы (если регуляторы США разрешат) и собственный токен.
В сентябре венчурное подразделение Nasdaq (NASDAQ: NDAQ) согласилось инвестировать 100 млн долларов в Payward. Сделка оценивает компанию в 21 млрд долларов. План Payward по размещению своих акций, возможно, займет больше времени, чем ожидалось. Bloomberg сообщал, что это может произойти не раньше следующего года.
Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь с нами, подписавшись на нашу рассылку.
Часто задаваемые вопросы
Насколько упала прибыль Payward в третьем квартале?
Скорректированная EBITDA Payward составила 60 млн долларов, что на 67% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, тогда как общая маржа платформы снизилась на 12% до 487 млн долларов, а объем транзакций упал на 30% до 353 млрд долларов, говорится в письме акционерам.
Что Kraken изменил в своем кредите Nakamoto?
Согласно заявлению SEC от 11 ноября, Kraken продлил 60 млн USDT из кредита Nakamoto в размере 165 млн USDT со срока погашения 4 декабря 2026 года на 4 декабря 2027 года, оставив 105 млн USDT к оплате 30 июня 2027 года, и добавил чистую стоимость деривативных позиций Nakamoto по биткойну в качестве залога.
Почему падение цены биткойна наносит ущерб Kraken с двух сторон?
Более низкие цены замедляют торговлю, что сокращает комиссионные доходы, составляющие значительную часть выручки биржи, а также снижает стоимость биткойнного залога, обеспечивающего кредиты, которые Kraken выдает заемщикам, таким как Nakamoto.
Ханна Коллимор
Ханна — писатель и редактор с почти десятилетним опытом ведения блогов и освещения мероприятий в криптоиндустрии. В Cryptopolitan Ханна работает над новостной страницей, освещая и анализируя последние события в сферах DeFi, RWA, криптовалютного регулирования, искусственного интеллекта и передовых технологий. Она окончила Университет Аркадии со степенью бакалавра делового администрирования.
