Компания Nakamoto, Inc. использует свои биткоин-активы для реализации стратегии торговли производными финансовыми инструментами

Компания Nakamoto, Inc. (Nasdaq:NAKA) объявила о применении активного подхода к управлению своими казначейскими активами. Компания уже некоторое время использует стратегию хеджирования и работы с производными финансовыми инструментами, и только сейчас обнародовала её. 

Накамото владеет 5058 BTC, занимая 20-е место среди публичных компаний, имеющих BTC-активы. До недавнего времени эти монеты простаивали, но будут использованы в стратегии активного управления для увеличения прибыли при минимизации рисков. Подход Накамото может указать путь для других компаний, которые сейчас позволяют своим BTC простаивать. 

Недавно Накамото продал 284 BTC по цене 70 400 долларов за BTC, что ниже его себестоимости. В дальнейшем компания стремится сохранить свои казначейские активы, используя их в стратегии активного управления производными финансовыми инструментами. 

Накамото использует Kraken в качестве производной стратегии

Накамото заключил партнерское соглашение с Bitwise в качестве управляющего стратегией, получив выделенный счет. Kraken будет обеспечивать хранение и исполнение сделок. 

Это также означает, что Накамото может перевести часть своих активов на новые адреса. По состоянию на 24 апреля в известном кошельке Накамото находилось 3988 BTC, что меньше, чем было заявлено ранее. 

Часть монет уже использовалась в программе, которая действовала на протяжении всего первого квартала. Накамото использует меньшую часть своих казначейских средств в качестве залога для реализации своих стратегий. 

Накамото будет торговать подразумеваемой волатильностью BTC

Накамото создаст отдельный инструмент для генерации регулярных притоков средств, основанный на торговле подразумеваемой волатильностью BTC. Эта стратегия отличается от других подходов, таких как активные приобретения и учет в отчетах только нереализованной прибыли. Накамото может улучшить свой cash поток и получить больше свободы действий для повышения эффективности своей стратегии. 

Поскольку BTC не может приносить доход, активный подход к управлению является единственным способом гарантировать прибыль. Компании, управляющие BTC-счетами, редко прибегают к децентрализованным подходам, чтобы избежать риска потери своих монет. Стейкинг BTC ограничен несколькими стартапами, полностью работающими на платформе Web3, но не используется компаниями, управляющими счетами. Стейкинг обычно является основным подходом для держателей ETH и SOL. 

Показатель подразумеваемой волатильности — это прогнозный индикатор, основанный на ценах на рынке опционов и отражающий колебания BTC в будущем. График измеряет ожидаемую, а не историческую волатильность, и Накамото может использовать этот показатель для оценки премий по опционам, измерения риска и анализа настроений рынка. 

Накамото будет покупать защитные пут-опционы и пут-спреды для защиты от падения курса BTC, а также будет привлекать средства за счет продажи колл-опционов. Эта стратегия должна принести направленный рост как в BTC, так и в долларах. 

Компания будет использовать полученный доход для покупки дополнительных BTC, покрытия операционных расходов или в качестве оборотного капитала. Главная цель Накамото — получать больший доход, не продавая BTC, сохраняя при этом свою позицию компании, работающей с DAT. 

Как Cryptopolitan сообщало , некоторые компании отказались от своих запасов BTC, как в случае с Satsuma, которую вынудили продать свои казначейские облигации. Другие традиционные майнеры продали свои казначейские облигации, чтобы переориентироваться на искусственный интеллект. 

Накамото — единственная компания, занимающаяся разработкой букмекерских контор, которая продает BTC из своего казначейства и пытается реорганизовать свои финансовые показатели, чтобы оставаться жизнеспособной. Показатель mNAV компании составляет 0,24, что является самым низким показателем среди компаний, занимающихся разработкой букмекерских контор. 

Цена акций NAKA упала на 99% с пика в мае 2025 года, когда они закрылись на отметке $22,60. В настоящее время NAKA торгуется около $0,21, наблюдается замедление торгов и относительно низкий открытый интерес по коротким позициям. Если Накамото добьется успеха, его стратегия с использованием деривативов может расширить возможности для других держателей инструментов, позволяя им улучшить свой баланс без продажи BTC.