나카모토(Nakamoto, Inc., Nasdaq:NAKA)는 재무 관리에 있어 적극적인 운용 방식을 도입했다고 발표했습니다. 회사는 이미 한동안 헤지 및 파생상품 전략을 운영해 왔지만, 이번에 이를 공개한 것입니다.
나카모토는 5,058 BTC를 보유하고 있으며, 이는 상장 기업 중 BTC 보유량 20위에 해당합니다. 이 코인들은 최근까지 유휴 상태였지만, 향후 수익 증대와 위험 최소화를 위한 적극적인 운용 전략에 활용될 예정입니다. 나카모토의 이러한 접근 방식은 현재 BTC를 유휴 상태로 방치하고 있는 다른 재무 관리 회사들에게 하나의 방향을 제시할 수 있습니다.
최근 나카모토는 비트코인 284개를 비트코인당 70,400달러에 매도했는데, 이는 매입 단가보다 낮은 가격입니다. 앞으로 회사는 자산을 보존하면서 파생상품을 적극적으로 운용하는 전략을 추진할 계획입니다.
나카모토는 파생상품 전략에 크라켄을 사용합니다
나카모토는 전용 계정을 통해 비트와이즈와 전략 관리 파트너십을 맺었습니다. 크라켄은 자산 보관 및 거래 실행을 담당합니다.
이는 나카모토가 자산의 일부를 새로운 주소로 옮길 수도 있음을 의미합니다. 4월 24일 기준으로 나카모토의 알려진 지갑에는 3,988 BTC가 , 이는 이전에 공개된 보유 자산보다 적은 양입니다.
일부 코인은 이미 1분기 내내 운영된 프로그램에 사용되었습니다. 나카모토는 자사 자산의 더 적은 부분을 전략의 담보로 사용합니다.
나카모토는 비트코인 내재 변동성을 거래할 것이다
나카모토는 비트코인(BTC) 내재 변동성 거래를 기반으로 정기적인 자금 유입을 창출하기 위한 별도의 투자 수단을 설립할 예정이다. 이러한 전략은 적극적인 인수합병이나 미실현 이익만을 재무 보고서에 반영하는 기존 방식과는 차별화된다. 나카모토는 이 전략을 통해 cash 흐름을 개선하고, 사업 계획을 더욱 효과적으로 실행할 수 있는 여지를 확보할 수 있을 것으로 보인다.
비트코인(BTC)은 수익을 제공하지 않기 때문에, 수익을 확보하는 유일한 방법은 적극적인 자산 운용입니다. BTC 스테이킹 회사들은 코인 손실 위험을 피하기 위해 탈중앙화 방식을 거의 사용하지 않습니다. BTC 스테이킹은 몇몇 웹3 기반 스타트업에서만 활용되고 있으며, 스테이킹 회사는 거의 사용하지 않습니다. 이더리움(ETH)과 솔(SOL) 스테이킹은 일반적으로 스테이킹을 통해 수익을 얻는 투자자들에게 주요한 방식입니다.
내재 변동성 지표는 옵션 시장 가격을 기반으로 하는 미래 예측 지표로, 미래 시점의 비트코인(BTC) 변동을 나타냅니다. 이 그래프는 과거 변동성이 아닌 예상 변동성을 측정하며, 나카모토는 이 지표를 사용하여 옵션 프리미엄을 추정하고, 위험을 측정하고, 시장 심리를 파악할 수 있습니다.
나카모토는 비트코인 가격 하락에 대비하기 위해 보호 풋옵션과 풋 스프레드를 매수하고, 콜옵션 매도를 통해 자금을 조달할 계획입니다. 이 전략은 비트코인과 달러 모두에서 방향성 있는 상승을 가져올 것으로 예상됩니다.
이 회사는 수익금을 비트코인 추가 매입, 운영비 충당 또는 운전자본으로 사용할 예정입니다. 나카모토의 주요 목표는 비트코인을 매각하지 않고 수익을 창출하여 DAT 회사로서의 입지를 유지하는 것입니다.
Cryptopolitan 으로서 보도된 바와 같이, 사츠마(Satsuma)처럼 일부 기업들은 보유 비트코인(BTC)을 포기하고 자금 매각 압력을 받았습니다. 다른 기존 채굴 기업들은 인공지능(AI)으로 사업 방향을 전환하기 위해 자산을 매각했습니다.
자사 보유 비트코인을 매각하고 재무 구조를 재편하여 생존 가능성을 확보하려는 유일한 전략 기업
NAKA는 2025년 5월 최고점인 22.60달러에 마감한 이후 99% 하락했습니다. 현재 NAKA는 약 0.21달러에 거래되고 있으며, 거래량은 적고 공매도 입니다. 만약 나카모토가 성공한다면, 그의 파생상품 전략은 다른 투자자들이 비트코인을 매도하지 않고도 수익을 개선할 수 있는 기회를 제공할 수 있을 것입니다.
