라이브: 연준 금리 인상에 따라 비트코인 75,000달러로 추락

연준 의장인 케빈 워시는 중앙은행이 지출과 경제의 상품 및 서비스 생산 능력에 미칠 수 있는 인공 지능 (AI) 에 주의를 기울이고 있다고 밝혔다.

“우리는 경제의 수요 측면과 궁극적으로 공급 측면 모두에 대한 함의에 매우 관심을 가지고 있습니다. 저는 그 점을 매우 중요하게 생각합니다.”

그는 이 주제가 충분히 중요해 연준이 이를 연구할 전담 팀을 구성했으며, 결과는 올해 말까지 발표될 것이라고 말했다.

“우리 미래 정책 환경에 대한 함의를 고려하는 데 도움이 되도록 연말까지 보고서를 제출할 태스크포스를 설립하는 것이 매우 중요합니다.”

연준의 조치와 케빈 의장의 기자회견 이후 주식 시장은 마감 시 하락했다. 다우존스 산업평균지수는 631.21포인트 (1.21%) 하락한 51,461.90에 거래를 마쳤으며, 골드만삭스 (GS) 가 주요 하락 요인으로 작용했다.

S&P 500은 0.45% 하락하며 7,551.81에 마감했고, 나스닥 종합지수는 0.01% 하락하여 25,978.42를 기록했습니다. 연방준비제도(Fed)의 결정 발표와 케빈의 기자회견 전까지 세 지수 모두 장 초반 상승세를 보였습니다.

케빈에게 물가 안정을 위해 Fed가 의도적으로 경제 성장을 정상 속도 이하로 둔화하고 노동 시장을 약화시켜야 하는지에 대한 질문도 있었습니다.

그는 정책 입안자들이 그렇게 해야 한다고 믿지 않는다고 말했습니다.

"우리는 실업률이 사실상 완전고용 수준과 일치하고 있다고 믿습니다. 우리의 목표를 달성하기 위해 노동 시장에 해를 끼칠 필요는 없다고 생각합니다."

연방준비제도 이사회 의장인 케빈 워시는 정책 결정자들이 지난 7 월에 마지막으로 회의를 가진 이후 상황이 뚜렷하게 변했으며, 최근 수치는 미국 경제가 여름 초보다 더 잘 견디고 있음을 보여주고 있다고 말했습니다.

노동 시장을 포함한 광범위한 데이터들이 경기가 강화되었음을 보여주고 있습니다. 이는 저와 위원회가 내린 판단입니다.

케빈은 더 강력한 지정학적 배경이 인플레이션에 대한 자신의 우려를 바꾸지 않았다고 말했습니다. 그는 여름 데이터가 여전히 가격 압력이 의미 있는 방식으로 완화되고 있다는 데 충분한 신뢰감을 주지 못했다고 덧붙였습니다.

"몇 주 전 제 판단은 인플레이션의 여름 추세가 기준을 통과하지 못한다는 것이었습니다. 그 이후로 그 결정을 뒤집게 할 만한 정보는 거의 보지 못했습니다. 그래서 저는 그 입장을 고수하고 있습니다."

그는 또한 당국자들이 최근 몇 주 전과 달리 지정학적 배경을 다르게 보고 있다고 덧붙였습니다.

"우리의 판단에 따르면 지정학적 상황의 가장 가능성 있거나 가장 가능성이 낮은 시나리오가 변했습니다."

케빈은 이 세 가지 요인, 즉 더 단단한 경제 활동, 충분히 냉각되지 않은 인플레이션, 그리고 달라진 지정학적 전망이 위원회의 만장일치 투표의 배경이라고 말했습니다.

"이 세 가지 요소 모두 오늘 단호한 만장일치 결정으로 이어집니다."

케빈은 시장이 금리 인상을 연준의 독립성에 대한 시험으로 봐야 하는지에 대해 질문을 받았고, 그가 트럼프와 마지막으로 대화한 시기도 묻혔습니다.

"대통령과의 논의에 대해 말씀드릴 것은 없습니다. 저는 월스트리트 뉴스레터가 아닙니다."

그는 중앙은행의 독립성은 의회가 부여한 책임에 엄격히 집중하는 데 달려 있으며, 정부의 다른 영역에 속한 결정에 휘말리지 않아야 한다고 말했습니다.

연방준비제도의 독립성 중 하나는 우리가 우리 역할에 머무는 것입니다.

독립성은 양방향입니다. 무역 정책과 재정 정책을 담당하는 사람들이 그들의 역할을 유지하도록 허용합니다. 그래야 우리가 여기 서서 우리가 보는 대로 그들을 비판할 수 있습니다.

케빈은 또한 연방준비제도이사회 (Fed) 의 결정이 미국 국경을 넘어선다고 지적했습니다. 미국의 통화정책 변화는 해외 금융 여건에 영향을 미칠 수 있으며, 외국 중앙은행의 결정도 미국으로 되돌아올 수 있습니다.

연방준비제가 정책 선택을 할 때, 그것은 미국 경제뿐만 아니라 전 세계에도 영향을 미칩니다. 그들도 어느 정도는 마찬가지입니다.

그는 해외 중앙은행들이 인플레이션 상승에 대응해 금리를 인상함으로써 국내 물가 압력을 완화할 수 있으며, 이러한 조치가 경제 전반에 파급 효과를 일으킨다고 말했습니다.

외국 중앙은행이 물가 상승에 직면하여 자신의 임무에 부합하도록 금리를 인상하는 결정을 내릴 때, 이는 자국 내 인플레이션을 억제하는 데 기여하며 양방향으로 파급 효과와 역파급 효과가 발생합니다.

케빈은 다음 정책 회의에서 다른 중앙은행들이 무엇을 할지 예상하지 않았다고 말했습니다.

연방준비제도 의장인 케빈 워시는 금리가 오르는 것이 아니라 내려야 한다고 반복적으로 주장해 온 트럼프에게 자신이 어떤 말을 할지 직접 질문받았습니다.

대통령과의 논의에 대해 말씀드릴 것은 없습니다.

케빈은 연준의 결정을 옹호하며, 인플레이션 안정이라는 의회가 부여한 임무를 달성하기 위한 '올바른 결정'이라고 말했다.

백악관은 이와 반대되는 입장을 취했다. 백악관 대변인 쿠시 데사이 행정부는 연준이 금리를 인상할 강력한 경제적 이유가 있다고 보지 않으며, 이번 조치가 현재 인플레이션을 유발하는 요인을 해결하지 못할 것이라고 주장했다.

“연방준비제도의 금리 인상이라는 오늘 다소 불행한 결정은 행정부의 관점에서 볼 때 특히 설득력 있는 경제적 근거를 뒷받침하지는 않았습니다.”

쿠시는 남아있는 인플레이션이 차입 비용 상승으로 직접 해결할 수 있는 것이 아니라 중동 사건과 연계된 유가 급등 등 에너지 시장, 특히 석유 시장에서 비롯되었다고 말했습니다.

“대통령과 다른 이들이 지적했듯이 여전히 인플레이션이 존재한다면, 이는 에너지 공급 충격, 즉 중동의 유가 동향에 의해 완전히 주도되고 있습니다. 이러한 요인들은 금리와는 관련이 없으며 높은 금리에도 실제로 영향을 받지 않습니다.”

이는 트럼프가 글로벌 디젤 가격의 급격한 상승이 “주로 러시아/우크라이나 전쟁 때문이지 이란 때문이 아니다”라고 말한 지 이틀 후 나온 것입니다.

쿠시는 자금 조달 비용을 높이는 것이 행정부가 달성했다고 주장하는 경제 성장을 둔화시킬 수 있다고도 주장했습니다.

“지금 당장 더 높은 금리가 할 수 있는 일은 대통령이 재임하는 동안 미국이 이룬 상당한 경제 진전을 저지하는 것뿐입니다.”

쿠시는 연준의 결정에 대해 트럼프와 직접 대화한 적이 없다고 말했다. 이후 트럼프는 트루스 소셜에서 직접 개입하며 금리 인하를 다시 요구했고, 자신이 임명한 또 다른 연준 의장에 대한 공개적인 비판을 이어갔다. 트럼프 는:

"미국의 이자율은 1% 이하여야 합니다. 우리는 세계 최고의 신용도를 가지고 있기 때문입니다 — 압도적으로요. 우리 국가는 새로운 투자로 호황을 누리고 있습니다! 우리가 적자를 보고 있는 대부분의 국가들과의 무역을 중단한다면, 연간 최소 1조 5천억 달러를 벌 수 있을 것입니다. 미국을 위한 이자율을 낮추고, 빠르게!"

연방준비제도 의장인 케빈 워쉬는 기자회견을 시작하며 최근 미국 경제가 더 강세를 보이고 있지만, 인플레이션은 여전히 중앙은행의 더 큰 문제라고 말했다.

"우리의 결정은 미국 경제가 강화되고 있는 시점에 내려졌습니다. 신규 고용, 민간 부문 수익, 기업 자본 투자 등 이러한 지표들은 최근 몇 달 동안 개선되었으며 긍정적인 방향을 가리키고 있습니다."

케빈은 연준의 고용 측면이 "양호한 상태"라고 말하며, 이는 관료들이 해결하려는 주요 문제가 인플레이션임을 시사했습니다.

"5 년 이상 인플레이션이 목표치를 상회해 왔습니다. 따라서 우리의 주된 초점은 의무 중 가격 안정 측면에 있습니다. 명백한 사실은 인플레이션이 너무 높고 오랫동안 지속되어 왔다는 것입니다."

인플레이션 문제의 일부가 에너지 공급에서 비롯될 때 더 작은 금리 인상으로 실제로 도움이 될 수 있느냐는 질문에 케빈은 연준이 개별 상품의 가격을 직접 통제할 수는 없다고 말했습니다.

"우리는 석유 가격이나 식료품점의 식품 가격 등 개별 가격에는 영향을 줄 수 없습니다. 하지만 우리가 할 수 있고 할 일은 상대적 가격 변화가 확대되지 않고 경제에 2 차, 3 차 영향을 미치지 않도록 보장하는 것입니다. 그것이 우리가 부여받은 임무이며, 우리가 할 일입니다."

케빈은 수요일의 금리 인상을 "신중한", "진지한", 그리고 "책임감 있는" 결정이라고 묘사했지만, 연준이 다음 회의에서 무엇을 할지는 밝히지 않았습니다.

"앞으로 내릴 어떤 결정도 미리 판단하지 않겠습니다. 저는 원칙과 규율을 지키겠다고 약속했습니다. 그것이 오늘 우리가 한 일입니다."

Kevin 은 브리핑 내내 인플레이션 문제를 여러 차례 언급하며, 최근 데이터가 여전히 충분한 개선을 보여주지 않는다고 말했습니다.

“우리의 주된 초점은 의무의 가격 안정 측면에 있습니다. 명백한 사실은 인플레이션이 너무 높고, 너무 오랫동안 지속되었다는 점입니다. 이번 여름의 인플레이션 수치는 기초적인 추세가 의미 있게 개선되었음을 시사하지 않습니다.”

Kevin 은 최신 CPI 와 PPI 수치를 지적하며, 6 개월 및 12 개월 기간 모두에서 측정 시 여전히 많은 분야에서 3% 를 상회하는 증가가 나타나고 있다고 밝혔습니다.

그는 또한 연방공개시장위원회 (FOMC) 의 “중요하고 명확한 목적은 완전 고용과 가격 안정, 그리고 세계의 표준이 되는 번영하는 미국 경제”라고 말했습니다.

연방준비제도의 최신 전망에 따르면 정책 입안자들은 2026 년 말까지 한 차례 더 금리를 인상한 뒤 2027 년에는 동결할 것으로 보고 있습니다.

지난 6 월 당시 관계자들은 올해 0.25%p 인상과 내년 0.25%p 인하를 예상했습니다.

더 먼 미래를 내다보면, 새로운 전망에 따르면 2028 년부터 차입 비용이 하락하기 시작할 것으로 보입니다. 2029 년까지 연방기금금리는 3.5%~3.75% 사이에서 형성될 것으로 관측됩니다.

인플레이션 추정치도 상향 조정되었습니다. 정책 입안자들은 올해와 향후 수년 동안 물가 상승 압력이 이전 예상보다 더 강하게 나타날 것이라고 보고 있습니다.

총 19 명 중 18 명의 정책 입안자가 금리 전망을 제출했습니다. 제롬 파월 의장은 이번에도 참여하지 않았으며, 이는 6 월과 같은 상황입니다. 의견을 제시한 18 명 중 16 명은 금리를 추가로 인상해야 한다고 보며, 2 명은 현재 수준을 유지해야 한다고 생각합니다.

연준이 통화정책 전반을 어떻게 운영할지 검토함에 따라 이러한 전망은 여전히 변동할 수 있습니다.

이 검토에는 의사결정 방식의 소통 방법과 금리 결정 시 가장 중요한 역할을 하는 경제 지표들이 포함됩니다.

연준 발표 이후 국채 수익률은 일부 하락폭을 축소했습니다. 10 년물 국채 수익률은 4.3bp 하락한 4.953%를 기록했으며, 30 년물 국채 수익률은 5bp 하락한 5.313%로 마감했습니다.

경제에 대한 시장의 전망을 보여주는 주요 지표인 2년물과 10년물 국채 금리 차이는 양의 30.9bp로 나타났습니다.

연준 정책 기대치에 민감하게 반응하는 2년물 국채 금리는 4.644%로 2.1bp 하락했습니다.

미국 증시는 연방준비제도 (Fed) 가 인플레이션 억제를 위해 3 년 이상 만에 처음으로 금리를 인상한 수요일 대부분 상승세를 보였습니다.

S&P 500 지수는 0.3% 상승했고, 나스닥 종합지수는 0.7% 올랐습니다. 반면 다우존스 산업평균지수는 44포인트 (0.1%) 하락하며 반대 방향을 향했습니다.

유가는 최근 고점부터 조정받았음에도 배럴당 100달러를 유지했습니다. 브렌트 원유는 약 3% 하락해 배럴당 약 105달러가 되었고, 서부 텍사스산 원유 (WTI) 도 약 3% 하락해 배럴당 약 102달러 수준이었습니다.

암호화폐 시장은 여전히 압박을 받고 있습니다. 비트코인은 0.78% 하락한 76,018.70달러에 거래되었으며, 펀딩 레이트는 0.0076%입니다.

오픈 인터레스트는 2.10% 감소한 748.3억 달러, 시장 가치는 1조 5,200억 달러, 거래량은 518.8억 달러로 집계되었습니다. 기타 추적된 변동률은 각각 0.00%, -0.59%였으며 청산 규모는 1억 6,722만 달러였습니다.

이더리움은 0.76% 하락한 $2,408.83에 거래되었으며, 펀딩률은 0.0054%였습니다. 미결제 잔액은 $562.6 억으로 11.48% 감소했고, 시가총액은 $2,935.4 억, 거래량은 $312.5 억이었습니다. 기타 추적된 변동률은 +0.50% 및 -2.56%였으며, 청산 규모는 $1.505 억에 달했습니다.

솔라나는 1.20% 하락한 $98.24에 거래되었고, XRP는 7.76% 하락하여 $1.281로 마감되었습니다. 솔라나의 미결제 잔액은 $78.4 억으로 2.72% 증가했으며, 시가총액은 $576.1 억, 거래량은 $58.2 억이었습니다. XRP의 미결제 잔액은 $69.9 억으로 6.76% 상승했고, 시가총액은 $804.9 억, 거래량은 $28.3 억이었습니다.

일부 토큰들이 급등했습니다. HYPE 는 3.36% 상승하며 $79.926 으로 거래되었고, ZEC 는 18.41% 급등해 $1,337.77 를 기록했습니다.

HYPE 의 미결제 잔액은 21.67% 증가한 $29.8 억으로 올랐고, ZEC 의 미결제 잔액은 78.41% 급증한 $94.8 억을 기록했습니다. ZEC 는 또한 다른 추적 기간 동안 각각 8.03%, 45.51% 상승했으며, 청산 규모는 $5,280 만이었습니다.

연방준비제는 시장이 예상했던 조치를 단행해 주요 정책 금리를 25bp 인상했습니다. 이에 따라 연방기금 목표 금리는 3.75%~4% 수준이 되었습니다.

중앙은행은 연말까지 추가 금리 인상이 가능하다는 신호도 보냈습니다. 인플레이션이 여전히 정책 입안자들에게는 너무 높게 유지되고 있으며, 최근 유가 급등은 또 다른 압력 요인이 되었습니다.

연준이 차입 비용을 높이기 시작하면 역사적으로 첫 번째 조치로 그치지 않고 여러 차례의 추가 인상을 이어가는 경향이 있습니다.

이 결정은 연방공개시장위원회(FOMC)에서 만장일치(12-0)로 통과되었습니다. 정책 입안자들은 또한 금리가 상승하는 동안 은행 시스템에 충분한 유동성을 유지할 것이라고 밝혔습니다.

연준은 미국 경제가 여전히 건강한 속도로 성장하고 있다고 설명했습니다. 관료들은 지정학적 사건으로 인해 전망을 읽기가 더 어려워졌다고 말했지만, 소비와 기업 지출은 견조하게 유지되었고 생산성은 강세를 보였으며 기업들은 여전히 상당한 금액을 투자에 투입하고 있습니다.

노동 시장도 상대적으로 안정을 유지하고 있습니다. 고용 성장은 이용 가능한 노동력의 성장과 거의 일치했으며, 실업률은 거의 변동이 없었습니다.

다만 인플레이션은 여전히 연준이 원하는 수준보다 높습니다. 정책 입안자들은 최근 금리 인상이 인플레이션을 중앙은행의 2% 목표치로 더 빠르게 되돌리는 데 목적이 있으며, 물가 안정 회복이 여전히 주요 초점이라고 밝혔습니다.

유럽중앙은행(ECB)은 지난주 에너지 가격 상승으로 인한 인플레이션 재점화에 대응해 올해 두 번째로 대출 비용을 인상했습니다.

ECB 총재 크리스틴 라가르드는 이 결정을 '당연한 일'이라고 표현하며, 현재 2027 년 말까지 달성될 것으로 예상되는 은행의 2% 인플레이션 목표 달성을 위한 경로가 더 오래 걸릴 수도 있다고 말했습니다.

"전망은 여전히 매우 불확실하며, 인플레이션에는 상방 위험, 경제 성장에는 하방 위험이 존재합니다. 우리는 인플레이션이 우리가 예상했던 것보다 더 오래 지속될 것이라고 믿습니다."

미국에서는 투자자들이 이제 연준도 금리를 인상할 준비를 하고 있다는 점에 훨씬 더 확신을 가지고 있습니다.

단 한 달 전만 해도 시장은 그 가능성이 36% 에 불과하다고 평가했으며, softer 가격 데이터와 연준 의장 케빈 워시의 중앙은행을 더 강력한 정책 기조로 묶는 것에 대한 주저함이 추가 인상을 무산시킬 것이라는 거래자들의 예측 때문이었습니다.

와이오밍주 잭슨홀에서 열린 연방준비제도(Fed)의 연례 모임에서 케빈의 발언은 이러한 관점을 바꾸기 시작했습니다. 그 이후 불편한 인플레이션 수치와 더 강한 노동시장 데이터가 거래자들에게 금리 상승을 예상할 더 많은 이유를 제공했습니다.

석유는 Fed에게 이 문제를 더욱 어렵게 만들었습니다. 이란 관련 분쟁으로 인해 에너지 비용이 상승하면서 원유 가격은 배럴당 100달러를 다시 상회했으며, 중앙은행이 다음 조치를 결정하는 시점에 또 다른 물가 압력 요인이 추가되었습니다.

모건스탠리도 이제 자체 전망을 변경했습니다. 해당 은행의 경제학자들은 월요일에 금리가 올해 나머지 기간 동안 동결될 것으로 기대하지 않으며, 대신 두 차례의 인상 가능성을 보고 있다고 밝혔습니다.

새로운 전망은 케빈의 최근 발언, 석유의 재상승, 인공지능 급속 구축과 관련된 인플레이션, 그리고 긴축 통화정책을 예상하는 광범위한 시장 흐름을 반영합니다.

모건스탠리는 이번 주 한 차례의 금리 인상과 12월 또 한 차례의 인상을 전망하고 있습니다.

비트코인이 미국 상원이 CLARITY 법안을 진행시키지 못한 것으로 인해 화요일 더 넓은 범위의 암호화폐 매도세를 주도했습니다. 이는 업계가 주목해 온 가장 중요한 단기 정책 developments 중 하나가 사라진 것이며, 시장은 이미 금리 인상 우려로 신경을 곤두세우고 있었습니다.

비트코인은 최대 5% 하락하며 76,110달러까지 떨어졌고, 상원 투표 전부터 시작된 손실을 이어갔습니다. 이더는 한때 8.3% 이상 하락했으며, 일부 소형 암호화폐들은 더욱 큰 폭으로 떨어졌습니다. 비트코인과 이더 모두 6 월 이후 가장 큰 하락폭을 기록했습니다.

CLARITY 법안에 대한 절차적 표결은 찬성 49 명, 반대 50 명으로 종료되었습니다. 해당 법안은 통과를 위해 60 표가 필요했으나 11 표 부족하여 올해 미국 암호화폐 시장 구조 관련 입법 통과 노력에 심각한 의문이 제기되었습니다.

이는 양측이 주요 타협점을 도출한 후에도 발생한 일입니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 주말에 이전에 거부했던 윤리 규칙에 동의했습니다.

해당 조항은 연방 공무원과 배우자에게 암호화폐 발행사의 상당한 금융 지분을 매각하거나 맹목적 신탁으로 이전하도록 요구합니다. 주 법무장관들도 이러한 제한 사항을 집행하는 역할을 맡게 됩니다.

공화당 협상가들에 따르면, 이 법안의 최종 결과물에는 민주당의 120 개 이상의 요구 사항이 포함되었습니다.

이 법안은 600 페이지 이상으로, 상원 표결 실패 전에 이미 얼마나 많은 협상이 이루어졌는지를 보여줍니다.

암호화폐를 제외한 미국 주식 선물은 수요일 초에 소폭 상승하며 연방준비제도 (Fed) 의 금리 결정에 투자자들이 주목했습니다. S&P 500 선물은 0.22% 상승했고, 나스닥 100 선물은 0.3% 상승했으며, 다우 지수 선물은 113 포인트 (0.2%) 상승했습니다.

시장은 추가 금리 인상을 강하게 예상하고 있습니다. 선물 시장은 수요일 0.25%p 인상 가능성은 92%, 10 월과 12 월에도 각각 0.25%p 추가 인상될 확률은 45%, 30%로 책정했습니다. 현재 Fed의 목표 금리 범위는 3.5%~3.75%입니다.

아시아 증시는 혼조세를 보였습니다. 일본의 닛케이 225 지수는 0.34% 하락한 반면, 토피지스는 0.7% 상승했습니다. 한국의 코스피는 0.12% 상승했으나 코스닥은 1.05% 하락했습니다.

호주 S&P/ASX 200 지수는 0.24% 상승했고, 홍콩 항셍지수는 0.18% 하락했으며, 중국의 CSI 300 지수는 0.42% 하락했습니다.

유가는 인플레이션 우려를 더욱 부추겼습니다. 사우디아라비아에서 주요 수출 파이프라인에 대한 드론 공격 이후 일부 선적이 취소된 것으로 알려지면서 서부 텍사스산 원유(WTI)는 배럴당 105.83달러로 4.4% 급등해 5월 19일 이후 최고 마감가를 기록했습니다. 브렌트 유가도 2.9% 상승한 배럴당 108.75달러를 기록했습니다.

금리 인상 기대감으로 인해 국채 수익률도 함께 상승했습니다. 10년물 국채 수익률은 5%를 약간 상회했으며, 30년물 국채 수익률은 5.369%까지 치솟았습니다.