直播：美联储加息，比特币暴跌至 75,000 美元

美联储主席凯文·沃什表示，央行正密切关注人工智能及其对消费和经济生产商品与服务能力的影响。

“我们非常关心其对经济需求侧乃至供给侧的影响。我对此极为关切。”

他表示，该议题足够重要，促使美联储成立专门小组进行研究，预计将在年底前公布 findings。

“我认为至关重要的一点是，我们要成立一个工作组，于年底前提交报告，以帮助我们思考对未来政策环境的影响。”

在美联储的行动及凯文的新闻发布会后，股市收低。道琼斯工业平均指数下跌631.21点（跌幅1.21%），报51,461.90点，高盛（GS）是主要拖累因素之一。

标普500指数下跌0.45%，收于7,551.81点；纳斯达克综合指数微跌0.01%，报25,978.42点。三大指数在美联储宣布决定及凯文向记者发表讲话前，盘中曾一度走高。

凯文还被问及，将通胀重新控制在目标范围内，是否意味着美联储需要刻意将经济增长放缓至正常水平以下，并削弱就业市场。

他表示，政策制定者并不认为有必要采取此类措施。

“我们认为，失业率基本与充分就业保持一致。我不认为我们需要损害劳动力市场来实现我们的目标。”

美联储主席凯文·沃什表示，自政策制定者于7月上次会议以来，形势已发生显著变化，最新数据显示美国经济表现优于今年夏季早些时候。

“我们有大量广泛的数据表明经济正在增强，包括劳动力市场数据。这是我个人以及委员会的判断。”

凯文表示，更严峻的背景并未改变他对通胀的担忧。他表示，夏季数据仍不足以让他对价格压力以有意义的方式缓解感到足够信心。

“几周前我的判断是，通胀的夏季趋势未能通过考验。此后我看到的极少信息足以让我推翻这一决定。因此，我坚持了这一立场。”

他还表示，官员们现在看待地缘政治背景的方式与几周前有所不同。

“我们对地缘政治局势最可能或最不可能情形的判断已经发生变化。”

凯文表示，经济活动更加强劲、通胀降温不足以及地缘政治前景变化这三个因素，是委员会一致投票背后的原因。

“这三点共同促成了今天的一致坚定决策。”

凯文还被问及市场是否应将此次加息视为对美联储独立性的考验，并被询问他上次与特朗普通话的时间。

“关于与总统的讨论，我无可奉告。我不是华尔街通讯刊物。”

他表示，央行的独立性取决于其严格专注于国会赋予的职责，而非被卷入政府其他部门的决策中。

“美联储独立性的一部分在于我们坚守自己的职责范围。”

“独立性是双向的。我们也让负责贸易政策和财政政策的部门坚守各自的职责范围。只有这样，我们才能在此直言不讳地指出问题所在。”

凯文还指出，美联储的决策并不止步于美国国界。美国货币政策的调整会影响海外的金融状况，而外国央行的决策也会反作用于美国。

“当美联储做出政策选择时，这不仅关乎美国经济，还会波及全球。反之亦然，尽管程度较轻。”

他表示，海外央行通过加息应对通胀上升，有助于缓解国内的物价压力，而这些举措会在各国经济间产生连锁反应。

“当外国央行面临物价上涨并做出符合其职责的加息决策时，它们有助于抑制本国的通胀，同时也会产生双向的溢出与回流效应。”

Kevin 并未说明他对其他央行下次政策会议将采取何种行动的预期。

美联储主席 Kevin Warsh 被直接问及若面对特朗普会作何回应，后者曾多次主张利率应下降而非上升。

“关于与总统的讨论，我无可奉告。”

随后，Kevin 为美联储的决定进行辩护，称此次加息是“履行国会赋予我们的职责、确保物价稳定的正确决策”。

白宫持相反观点。白宫发言人 Kush Desai 表示，政府认为美联储缺乏强有力的经济理由来加息，并指出这一举措无法解决当前推高通胀的根本原因。

“美联储今日做出的这一相当不幸的加息决定，从政府的角度来看，并没有特别有力的经济依据。”

库什表示，目前存在的通胀源于能源市场，尤其是受中东局势影响而近期飙升的油价，而非提高借贷成本能够直接解决的问题。

“正如总统和其他人所指出的，只要还存在通胀，其完全由能源供应冲击所驱动，即中东地区的油价波动。这些问题与利率无关，实际上也不会受到加息的影响。”

这是在特朗普两天前表示全球柴油价格急剧上涨“主要是由俄乌战争造成的，而非伊朗”之后发生的。

库什还辩称，提高借贷成本可能会延缓政府所称已取得的经济增长成果。

“目前，提高利率所能做的唯一事情就是阻碍美国在本届总统任内取得的重大经济进步。”

库什表示，他本人尚未就美联储的决策与特朗普进行过交谈。随后，特朗普本人在Truth Social上亲自发声，再次呼吁降息，并对另一位他亲自选定的美联储主席进行了公开抨击。特朗普 表示:

“美国的利率应为1%或更低，因为我们的信用是全世界最好的——遥遥领先！我国正因新投资而蓬勃发展！如果我们停止与所有存在贸易逆差的国家（其中大多数国家）进行贸易，我们每年至少能多赚1.5万亿美元。请立即为美利坚合众国降低利率！”

美联储主席凯文·沃什在新闻发布会开场时表示，尽管通胀仍是央行面临的最大问题，但美国经济近期表现强劲。

“我们的这一决定正值美国经济显现复苏迹象之时。新增就业、私营部门收入、企业资本投资——这些指标在近几个月均有改善，并指向积极方向。”

Kevin表示，美联储的就业方面状况良好，因此通胀成为官员们试图解决的主要问题。

“五年来，通胀率一直高于目标。因此，我们的主要关注点在于履行维护物价稳定的职责。事实很简单：通胀过高，且持续时间过长。”

当被问及在部分通胀问题源于能源供应的情况下，较小的加息幅度是否真的有效时，Kevin表示，美联储无法直接控制个别商品的价格。

“我们无法影响任何单一价格，无论是油价还是超市里的食品价格。但我们可以做、也将做的是，确保相对价格的变化不会扩散，不会在经济中产生第二、第三轮的连锁影响。这正是我们的职责所在，我们也将做到这一点。”

Kevin将周三的加息描述为一次“审慎”、“严肃”且“负责任”的决策，但他并未透露美联储在下一次会议上的计划。

“我不会预先判断我们未来的任何决定。我承诺遵循一套纪律和原则。这就是我们今天所做的。”

凯文在简报中多次提及通胀问题，表示最新数据仍未显示出足够的改善迹象。

“我们的首要重点是履行维护物价稳定的职责。事实很清楚：通胀水平过高，且持续时间过长。今夏的通胀读数并未让我相信潜在趋势已得到实质性改善。”

凯文援引最新的消费者价格指数（CPI）和生产者价格指数（PPI）数据指出，无论是按六个月还是十二个月周期衡量，仍有过多领域显示增幅超过3%。

他还表示，联邦公开市场委员会肩负着“至关重要且明确的目标：实现充分就业、维持物价稳定，并推动繁荣的美国经济，使其成为全球典范。”

美联储的最新预测显示，决策者仍倾向于在2026年底前再加息一次，随后在2027年保持利率不变。

早在6月，官员们曾预期今年仅加息一次（25个基点），明年则降息一次（25个基点）。

展望更远一些，新的预测显示借贷成本将在2028年开始下降。到2029年，官员们预计联邦基金利率将介于3.5%至3.75%之间。

他们的通胀预期也有所上调。政策制定者现在认为，无论是今年还是未来几年，价格压力都将比此前预期的更为强劲。

共有18位政策制定者提交了利率预测。美联储主席凯文·沃什似乎再次跳过了这一环节，正如他在6月所做的那样。在提供观点的人中，有16人预计今年还将加息，而两人则认为利率应维持现状。

随着美联储更广泛地审查其货币政策处理方式，这些预测仍可能发生变化。

此次审查包括官员如何传达决策，以及在决定利率走向时哪些经济指标最具权重。

美联储宣布后，国债收益率从之前的跌幅中有所收窄。10年期收益率下跌4.3个基点，至4.953%；30年期收益率下跌5个基点，至5.313%。

2年期与10年期美国国债收益率之差——市场解读经济状况的关键指标——处于30.9个基点的正值水平。

2年期收益率对美联储政策预期反应敏感，下跌2.1个基点至4.644%。

周三，在美国联邦储备委员会为控制通胀而首次加息超过三年后，美股多数收高。

标普500指数上涨0.3%，纳斯达克综合指数上涨0.7%；道琼斯工业平均指数则逆势下跌44点，跌幅为0.1%。

油价保持在每桶100美元以上，尽管从近期高点有所回落。布伦特原油下跌3%，至约105美元；西德克萨斯中质原油（WTI）下跌3%，至约102美元。

加密货币市场仍承压。比特币报收于76,018.70美元，下跌0.78%，资金费率为0.0076%。

未平仓合约规模为748.3亿美元，下降2.10%；市值为1.52万亿美元，交易量达518.8亿美元。其其他追踪变动分别为0.00%和-0.59%，清算金额为1.6722亿美元。

以太坊价格为 2,408.83 美元，下跌 0.76%，资金费率为 0.0054%。未平仓合约总额为 562.6 亿美元，下降 11.48%。市值为 2,935.4 亿美元，成交量为 312.5 亿美元，其他追踪指标变化分别为 +0.50% 和 -2.56%，清算金额达 1.505 亿美元。

Solana 交易价格为 98.24 美元，下跌 1.20%，而 XRP 下跌 7.76% 至 1.281 美元。Solana 的未平仓合约为 78.4 亿美元，上涨 2.72%，市值为 576.1 亿美元，成交量为 58.2 亿美元。XRP 的未平仓合约为 69.9 亿美元，上涨 6.76%，市值为 804.9 亿美元，成交量为 28.3 亿美元。

部分代币大幅上涨。HYPE 上涨 3.36% 至 79.926 美元，ZEC 则飙升 18.41% 至 1,337.77 美元。

HYPE 的未平仓合约上升 21.67% 至 29.8 亿美元，ZEC 的未平仓合约则激增 78.41% 至 94.8 亿美元。ZEC 在其他追踪周期中还分别录得 8.03% 和 45.51% 的涨幅，清算金额为 5,280 万美元。

联邦储备委员会实施了市场预期的举措，将其主要政策利率上调 25 个基点。这使得联邦基金目标利率区间位于 3.75% 至 4%。

央行还暗示，年底前可能再次加息。通胀水平对决策者而言仍然过高，油价的最新上涨又增添了另一重压力。

一旦美联储开始推高借贷成本，历史上往往不会止步于首次加息，而是会连续多次上调利率。

该决议在联邦公开市场委员会以12比0全票通过。决策者还表示，在利率上升期间，将继续保持银行体系内有充足的流动性。

美联储表示，美国经济仍保持健康的增长步伐。官员们指出，地缘政治事件使前景更难预测，但消费者和企业支出依然稳健，生产力表现强劲，企业仍在进行大量投资。

劳动力市场也保持了相对平稳。就业增长大致与可用劳动力的增长相匹配，而失业率几乎未变。

然而，通胀率仍高于美联储的目标。政策制定者表示，最新的加息旨在使通胀更快回归央行2%的通胀目标，同时稳定物价仍是主要关注点。

欧洲中央银行上周第二次上调借贷成本，以应对由能源价格上涨引发的新一轮通胀。

欧央行行长克里斯蒂娜·拉加德称这一决定“显而易见”，并表示回到该行2%的通胀目标的路径可能比目前预计的2027年底还要长。

“前景仍高度不确定，通胀面临上行风险，经济增长面临下行风险。我们认为通胀将持续时间比我们预期的更长。”

在美国，投资者现在更加确信美联储也准备加息。

就在一个月前，市场认为这种情况发生的概率仅为36%，交易员押注较温和的价格数据和美联储主席凯文·沃什不愿将央行锁定在更紧缩的政策立场上，将使另一次加息无望。

凯文在怀俄明州杰克逊霍尔举行的美联储年度会议上的评论开始改变这一观点。此后，另一批令人不安的通胀数据以及更强劲的劳动力市场给了交易员更多理由预期利率将上升。

石油问题让美联储面临的困境更加严峻。随着涉及伊朗的冲突推高能源成本，原油价格已重回每桶100美元以上，这为央行决定下一步行动时增添了另一重价格上涨压力。

摩根士丹利也调整了自己的预测。该行经济学家周一表示，他们不再预计利率将维持不变直至今年剩余时间，而是预计将有两次加息。

他们的最新预测基于凯文的近期言论、油价再度上涨、与人工智能快速建设相关的通胀，以及市场整体转向预期更紧缩货币政策的趋势。

摩根士丹利现在预计本周将有一次加息，另一次将在12月进行。

周二，比特币引领了更广泛的加密货币抛售潮。此前美国参议院未能推动《CLARITY 法案》前进，这消除了行业密切关注的最重要近期政策进展之一；与此同时，市场已对利率上升感到担忧。

比特币跌幅一度达 5%，至 76,110 美元，延续了参议院投票前开始的跌势。以太坊（Ether）一度下跌超过 8.3%，部分小型加密货币跌幅更大。对于比特币和以太坊而言，这是自 6 月以来的最大跌幅。

关于《CLARITY 法案》的程序性投票结果为：49 名参议员支持，50 名反对。该法案需要 60 票才能推进，因此还差 11 票，使得今年通过美国加密货币市场结构立法的努力面临严重质疑。

即便双方已做出重大妥协，情况依然如此。美国总统唐纳德·特朗普本周末同意了他此前抵制的道德准则。

这些条款将要求联邦官员及其配偶要么出售在加密货币发行方中的重大金融权益，要么将这些持仓转入盲信信托。各州总检察长也将参与执行相关限制。

据共和党谈判代表称，该法案的最终版本包含了民主党提出的超过120项要求。

该法案长达600多页，表明在参议院投票失败之前已经进行了大量的谈判。

除加密货币外，美国股指期货周三早盘小幅走高，投资者正等待美联储的利率决议。标普500期货上涨0.22%，纳斯达克100期货上涨0.3%，道琼斯期货上涨113点，涨幅为0.2%。

市场普遍预期将再次加息。期货定价显示，周三加息25个基点的概率为92%，而10月和12月再次加息25个基点的概率分别为45%和30%。美联储当前的目标利率区间为3.5%至3.75%。

亚洲股市涨跌不一。日本日经225指数下跌0.34%，东证指数上涨0.7%；韩国综合指数（Kospi）上涨0.12%，而科斯达克指数（Kosdaq）下跌1.05%。

澳大利亚标普/澳新银行200指数上涨0.24%；香港恒生指数下跌0.18%，中国沪深300指数下跌0.42%。

石油也加剧了通胀担忧。西德克萨斯中质原油（WTI）上涨4.4%，至每桶105.83美元，创下自5月19日以来的最高收盘水平，此前据报道沙特阿拉伯在主要出口管道遭遇无人机袭击后取消了部分 shipments。布伦特原油上涨2.9%，至每桶108.75美元。

随着市场对价格可能维持高位的预期升温，美国国债收益率随之攀升。10年期美债收益率略高于5%，而30年期美债收益率达到5.369%。