LIVE: Биткоин рухнул до $75 000, поскольку Федеральная резервная система повышает процентные ставки

Председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш заявил, что центральный банк внимательно следит за искусственным интеллектом и тем, как он может повлиять как на потребительский спрос, так и на способность экономики производить товары и услуги.

«Нас очень волнуют последствия для спроса в экономике и, в конечном счёте, для предложения. Это крайне важно для меня».

Он отметил, что тема настолько значима, что ФРС создала специальную группу для её изучения; результаты ожидаются до конца года.

«Я считаю, что крайне важно создать целевую группу, которая отчитается к концу года, чтобы помочь нам оценить последствия для нашей будущей денежно-кредитной политики».

Акции завершили торги в минусе после решения ФРС и пресс-конференции Кевина Уорша. Индекс Dow Jones Industrial Average упал на 631,21 пункта (1,21%) до уровня 51 461,90, причём Goldman Sachs (GS) стал одним из основных факторов снижения.

Индекс S&P 500 снизился на 0,45% и закрылся на уровне 7 551,81 пункта, тогда как Nasdaq Composite упал на 0,01% до 25 978,42 пункта. Все три индекса ранее в ходе сессии росли, но затем ФРС объявила о своём решении, а Кевин обратился к журналистам.

Кевину также задали вопрос, потребует ли возвращение инфляции под контроль от ФРС намеренного замедления темпов экономического роста ниже нормального уровня и ослабления рынка труда.

Он заявил, что это не соответствует мнению политиков о том, что необходимо сделать.

«Мы считаем, что уровень безработицы в настоящее время в целом соответствует полной занятости. Я не считаю, что для достижения наших целей нужно наносить ущерб рынку труда».

Председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш сказал, что ситуация заметно изменилась с момента последней встречи политиков в июле: недавние данные показывают, что экономика США держится лучше, чем в начале лета.

«Поступило довольно широкий набор данных, включая данные по рынку труда, свидетельствующий об укреплении экономики. Это наше мнение и мнение комитета».

Кевин заявил, что усиление геополитического фона не изменило его обеспокоенности по поводу инфляции. Он отметил, что летние данные по-прежнему не дают ему достаточной уверенности в том, что ценовое давление снижается значимым образом.

«Мой вывод несколько недель назад заключался в том, что летние тенденции инфляции не выдержали проверки. С тех пор я видел очень мало информации, которая заставила бы меня пересмотреть это решение. Поэтому я придерживаюсь своего мнения.»

Он также сказал, что теперь чиновники рассматривают геополитический фон иначе, чем несколько недель назад.

«И наши суждения о наиболее и наименее вероятном развитии геополитической ситуации изменились.»

Кевин заявил, что именно эти три фактора — более активная экономическая деятельность, недостаточно охлажденная инфляция и иной геополитический прогноз — стали причиной единогласного голосования комитета.

«Все три этих фактора привели к твердому единогласному решению сегодня.»

Кевина также спросили, следует ли рынку воспринимать повышение ставки как проверку независимости ФРС, и когда он в последний раз говорил с Трампом.

«У меня нет для вас никакой информации о беседах с президентом. Я не являюсь Уолл-стрит новостным дайджестом.»

Он заявил, что независимость центрального банка зависит от строгого сосредоточения на обязанностях, возложенных Конгрессом, а не вовлечения в решения, которые относятся к другим ветвям власти.

«Часть независимости Федеральной резервной системы заключается в том, чтобы оставаться в своей полосе».

«Независимость — это улица с двусторонним движением. Мы также позволяем тем, кто занимается торговой и фискальной политикой, оставаться в своей полосе. Именно так мы можем здесь выступать и говорить о них то, что думаем».

Кевин также отметил, что решения ФРС не ограничиваются границами США. Изменения в американской денежно-кредитной политике могут влиять на финансовые условия за рубежом, тогда как решения иностранных центральных банков, в свою очередь, могут оказывать обратное влияние на экономику США.

«Когда Федеральная резервная система принимает решение о политике, это имеет значение не только для экономики США, но и оказывает влияние на остальной мир. В меньшей степени это верно и для них».

Он сказал, что иностранные центральные банки, реагирующие на рост инфляции повышением своих ставок, могут способствовать снижению ценового давления внутри страны, при этом такие меры создают каскадный эффект в экономиках других стран.

«Когда иностранные центральные банки принимают решения в условиях роста цен и действуют в соответствии со своим мандатом, повышая ставки, они помогают сдерживать инфляцию в своих странах, при этом возникают взаимные перетекания эффектов как вперед, так и назад.»

Кевин не сказал, чего он ожидает от других центральных банков на их следующих заседаниях по вопросам политики.

Председатель Федеральной резервной системы Кевин Варш был напрямую спрошен о том, что бы он ответил Трампу, который неоднократно утверждал, что ставки должны снижаться, а не расти.

«У меня нет ничего для вас по поводу обсуждения с президентом.»

Затем Кевин защитил решение ФРС, заявив, что повышение стало «правильным шагом для выполнения мандата, данного Конгрессом, — обеспечения стабильности цен».

Белый дом занял противоположную позицию. Пресс-секретарь Белого дома Куш Десаи заявил, что администрация не считает, что у ФРС были веские экономические причины для повышения ставок, и утверждал, что этот шаг не решит проблему, которая в настоящее время движет инфляцией.

«Сегодняшнее, мягко говоря, неудачное решение Федеральной резервной системы повысить процентные ставки не подкреплено, с точки зрения администрации, особенно убедительными экономическими аргументами.»

Куш заявил, что сохраняющаяся инфляция обусловлена энергетическим рынком, в частности недавним скачком цен на нефть, связанным с событиями на Ближнем Востоке, а не факторами, которые можно напрямую исправить повышением стоимости заёмных средств.

«Насколько у нас всё ещё сохраняется инфляция, как отмечали президент и другие, она полностью вызвана шоком предложения энергии, тем, что происходит с ценами на нефть на Ближнем Востоке. Это вопросы, не имеющие ничего общего с процентными ставками и практически не поддающиеся влиянию их повышения.»

Это заявление прозвучало через два дня после того, как Трамп сказал, что резкий рост мировых цен на дизельное топливо «в основном вызван войной России и Украины, а не Ираном».

Куш также утверждал, что удорожание заёмных средств может замедлить экономический рост, которого, по словам администрации, уже удалось достичь.

«Всё, чего сейчас добьются более высокие процентные ставки, — это затормозить значительный экономический прогресс, которого Соединённые Штаты достигли при этом президенте.»

Каш сказал, что лично не обсуждал с Трампом решение ФРС. Затем Трамп сам высказался в Truth Social, вновь призвав к снижению ставок и публично задев ещё одного председателя ФРС, которого он сам выбрал. Трамп заявил:

«Процентные ставки в США должны составлять 1% или меньше, поскольку мы обладаем лучшим кредитным рейтингом в мире — НАМНОГО лучше. Наша страна переживает бум благодаря новым инвестициям! Если бы мы прекратили торговлю со всеми странами, с которыми у нас дефицит (а это большинство из них), мы бы зарабатывали как минимум 1,5 триллиона долларов в год. СНИЗИТЬ ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ ДЛЯ СОЕДИНЁННЫХ ШТАТОВ АМЕРИКИ И СДЕЛАТЬ ЭТО БЫСТРО!»

Председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш начал свою пресс-конференцию словами о том, что экономика США в последнее время выглядит крепче, хотя инфляция по-прежнему представляет собой серьёзную проблему для центрального банка.

«Наше решение принято в период, когда американская экономика, похоже, укрепляется. Новые рабочие места, доходы частного сектора, инвестиции бизнеса в капитал — каждый из этих показателей улучшился в последние месяцы и указывает на позитивную динамику.»

Кевин заявил, что ситуация на рынке труда в рамках мандата ФРС находится «в хорошем состоянии», поэтому основным вопросом, с которым пытаются справиться чиновники, остается инфляция.

«Более пяти лет инфция превышала целевой уровень. Поэтому наш основной фокус сосредоточен на обеспечении ценовой стабильности в рамках нашего мандата. Простой факт заключается в том, что инфляция слишком высока и остается таковой уже слишком долго.»

На вопрос о том, могут ли более небольшие повышения процентных ставок действительно помочь, когда часть проблемы инфляции связана с предложением энергоносителей, Кевин ответил, что ФРС не может напрямую контролировать цены на отдельные товары.

«Мы не можем влиять на цены отдельных товаров, будь то цены на нефть или продукты питания в супермаркете. Однако мы можем и будем делать следующее: обеспечивать, чтобы любые изменения относительных цен не расширялись и не вызывали вторичных и третичных эффектов в экономике. Именно это входит в наши задачи, и именно это мы сделаем.»

Кевин охарактеризовал повышение ставки в среду как «трезвое», «серьезное» и «ответственное» решение, но отказался сказать, что ФРС предпримет на своих следующих заседаниях.

«Я не буду заранее предопределять никаких будущих решений, которые мы примем. Я придерживаюсь дисциплины и набора принципов. Именно так мы поступили сегодня.»

Кевин несколько раз возвращался к теме инфляции в ходе брифинга, отметив, что недавние данные всё ещё не свидетельствуют о достаточном улучшении.

«Наш основной акцент сделан на обеспечении ценовой стабильности в рамках нашего мандата. Факт остаётся фактом: инфляция слишком высока и сохраняется таковой уже слишком долго. Данные по инфляции этим летом не дают мне оснований полагать, что базовые тенденции существенно улучшились.»

Кевин сослался на последние показатели CPI и PPI, заявив, что во многих секторах рост всё ещё превышает 3% как за шестимесячный, так и за двенадцатимесячный периоды.

Он также отметил, что Федеральная открытая рыночная комиссия (FOMC) имеет «важную и простую цель: полная занятость, ценовая стабильность и процветающая экономика США, которая задаёт стандарт для всего мира».

Согласно последним прогнозам Федеральной резервной системы, участники рынка по-прежнему склоняются к одному дополнительному повышению ставки до конца 2026 года, после чего изменения будут отсутствовать вплоть до 2027 года.

В июне чиновники ожидали одного повышения на четверть процентного пункта в этом году и одного снижения на такую же величину в следующем году.

Дальнейший прогноз предполагает, что в 2028 году стоимость заимствований начнет снижаться. К 2029 году официальные лица ожидают, что федеральная ставка будет находиться в диапазоне от 3,5% до 3,75%.

Их оценки инфляции также были пересмотрены вверх. Регуляторы теперь ожидают, что ценовое давление будет выше, чем они считали ранее, как в этом году, так и в предстоящие годы.

Всего 18 из 19 регуляторов представили прогнозы по процентным ставкам. Председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш, похоже, снова пропустил эту часть, как и Кевин в июне. Из тех, кто высказал мнение, 16 ожидают еще одного повышения ставки в этом году, а двое считают, что ставки следует оставить без изменений.

Эти прогнозы могут измениться, поскольку ФРС проведет более широкий обзор того, как она осуществляет денежно-кредитную политику.

Этот обзор включает способы коммуникации решений регуляторами и то, какие экономические показатели имеют наибольший вес при определении уровня ставок.

Доходность казначейских облигаций сократила часть своего предыдущего снижения после объявления ФРС. Доходность 10-летних облигаций снизилась на 4,3 базисных пункта до 4,953%, тогда как доходность 30-летних облигаций упала на 5 базисных пунктов до 5,313%.

Разница между доходностью 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США, являющаяся важным индикатором того, как рынки оценивают состояние экономики, составила положительное значение в 30,9 базисных пункта.

Доходность 2-летних облигаций, которая обычно тесно реагирует на ожидания относительно политики ФРС, снизилась на 2,1 базисного пункта до 4,644%.

Американские акции в основном выросли в среду после того, как Федеральная резервная система повысила процентные ставки впервые за более чем три года в попытке взять под контроль инфляцию.

Индекс S&P 500 вырос на 0,3%, а Nasdaq Composite — на 0,7%. Индекс Dow Jones Industrial Average двигался в обратном направлении, потеряв 44 пункта, или 0,1%.

Нефть оставалась выше $100 за баррель, даже после отката от недавних максимумов. Брент упал на 3% до примерно $105, а западно-техасская лёгкая нефть (WTI) — на 3% до примерно $102.

Крипторынок всё ещё находился под давлением. Биткоин торговался по цене $76 018,70, снизившись на 0,78%, при ставке финансирования 0,0076%.

Открытый интерес составил $74,83 млрд, снизившись на 2,10%, рыночная стоимость — $1,52 трлн, а объём торгов достиг $51,88 млрд. Другие отслеживаемые показатели составили 0,00% и -0,59%, при этом объём ликвидаций достиг $167,22 млн.

Ether торговался по $2,408.83, снизившись на 0.76%, при ставке финансирования 0.0054%. Открытый интерес составил $56.26 млрд, снизившись на 11.48%. Рыночная стоимость достигла $293.54 млрд, объём торгов — $31.25 млрд; другие отслеживаемые изменения составили +0.50% и -2.56%, а объём ликвидаций достиг $150.50 млн.

Solana торговалась по $98.24, снизившись на 1.20%, тогда как XRP упал на 7.76% до $1.281. У Solana открытый интерес составил $7.84 млрд (рост на 2.72%), рыночная стоимость — $57.61 млрд, объём торгов — $5.82 млрд. У XRP открытый интерес составил $6.99 млрд (рост на 6.76%), рыночная стоимость — $80.49 млрд, объём торгов — $2.83 млрд.

Некоторые токены демонстрировали резкий рост. HYPE вырос на 3.36% до $79.926, а ZEC подскочил на 18.41% до $1,337.77.

Открытый интерес по HYPE вырос на 21.67% до $2.98 млрд, тогда как по ZEC он взлетел на 78.41% до $9.48 млрд. ZEC также показал рост на 8.03% и 45.51% в других отслеживаемых периодах, при этом объём ликвидаций составил $52.80 млн.

Федеральная резервная система реализовала ход, которого ожидали рынки, повысив основную процентную ставку на 25 базисных пунктов. Это устанавливает целевой диапазон по федеральным фондам на уровне от 3.75% до 4%.

Центральный банк также дал понять, что возможное повышение ставки до конца года сохраняется. Инфляция по-прежнему слишком высока для регуляторов, а новый скачок цен на нефть добавил ещё один источник давления.

Как показывает исторический опыт, после начала повышения ФРС ставок заёмные издержки обычно растут не однократно, а сериями повышений, а не ограничиваются одним шагом.

Решение было принято единогласно (12 голосов «за») на заседании Комитета по открытым рынкам ФРС. Регуляторы также заявили, что продолжат поддерживать достаточную ликвидность в банковской системе на фоне роста ставок.

ФРС охарактеризовала экономику США как растущую здоровыми темпами. Чиновники отметили, что геополитические события усложняют прогноз, однако потребительские и деловые расходы остаются устойчивыми, производительность труда высока, а компании продолжают активно инвестировать.

Рынок труда также остаётся относительно стабильным. Рост занятости примерно соответствует росту доступной рабочей силы, тогда как уровень безработицы практически не изменился.

Однако инфляция всё ещё выше уровня, к которому стремится ФРС. Регуляторы заявили, что последнее повышение ставки направлено на более быстрое возвращение инфляции к целевому показателю центрального банка в 2%, при этом восстановление стабильности цен остаётся главным приоритетом.

Европейский центральный банк на прошлой неделе во второй раз в этом году повысил стоимость заёмных средств в ответ на новый всплеск инфляции, связанный с удорожанием энергоносителей.

Председатель ЕЦБ Кристин Лагард назвала это решение «очевидным» и отметила, что путь к цели по инфляции в 2%, достижение которой сейчас ожидается к концу 2027 года, может занять ещё больше времени.

«Перспективы остаются крайне неопределёнными: риски роста инфляции сохраняются, а экономический рост подвержен нисходящим рискам. Мы считаем, что инфляция будет носить более длительный характер, чем мы предполагали ранее.»

В США инвесторы теперь гораздо увереннее считают, что Федеральная резервная система также готовится повысить ставки.

Всего месяц назад рынок оценивал вероятность этого события лишь в 36%, причём трейдеры делали ставку на то, что смягчение данных по ценам и нерешительность председателя ФРС Кевина Уорша в вопросе закрепления жёсткой политики центрального банка предотвратят новое повышение.

Комментарии Кевина на ежегодном собрании ФРС в Джексон-Хоул, штат Вайоминг, начали менять это мнение. С тех пор новый пакет неудобных данных по инфляции и более сильный рынок труда дали трейдерам ещё больше оснований ожидать повышения ставок.

Нефть усугубила эту проблему для ФРС. Сырая нефть снова поднялась выше 100 долларов за баррель из-за конфликта с участием Ирана, что толкает энергозатраты вверх и добавляет ещё один источник ценового давления как раз в тот момент, когда центральный банк решает, что делать дальше.

Morgan Stanley также пересмотрел свой прогноз. Экономисты банка заявили в понедельник, что теперь не ожидают сохранения ставок без изменений до конца года и вместо этого прогнозируют два повышения.

Их новый прогноз основан на недавних комментариях Кевина, возобновившемся росте цен на нефть, инфляции, связанной с быстрым развитием искусственного интеллекта, и общем рыночном сдвиге в сторону ожидания ужесточения денежно-кредитной политики.

Теперь Morgan Stanley ожидает одно повышение ставки на этой неделе и ещё одно — в декабре.

Биткоин возглавил широкую распродажу криптовалют во вторник после того, как Сенат США не смог продвинуть законопроект CLARITY Act, лишив отрасль одного из ключевых ближайших политических событий, на которое она смотрела, в то время как рынки уже нервничали из-за повышения процентных ставок.

Биткоин упал до 5% до $76 110, продолжив снижение, начавшееся до голосования в Сенате. Эфир подешевел более чем на 8,3% в какой-то момент, а некоторые более мелкие криптовалюты упали ещё сильнее. Для Биткоина и Эфира это стало самым значительным падением с июня.

Процедурное голосование по законопроекту CLARITY Act завершилось результатом: 49 сенаторов проголосовали «за» и 50 — «против». Для продвижения законопроекта требовалось 60 голосов, что оставило его на 11 голосов ниже необходимого порога и поставило под серьёзное сомнение усилия по принятию законодательства о структуре крипторынка США в этом году.

Это произошло даже после того, как обе стороны достигли существенных компромиссов. Президент США Дональд Трамп согласился в выходные ввести этические правила, которым ранее сопротивлялся.

Эти положения потребуют от федеральных чиновников и их супругов либо продать значительные финансовые доли в криптоэмитентах, либо перевести эти активы в слепой траст. Генеральные прокуроры штатов также получат роль в обеспечении соблюдения этих ограничений.

По словам республиканских переговорщиков, итоговый вариант законопроекта содержал более 120 требований от демократов.

Объём законопроекта превысил 600 страниц, что свидетельствует о том, сколько переговоров уже было проведено до того, как голосование в Сенате провалилось.

За пределами криптовалютного рынка фьючерсы на акции США немного выросли в начале среды, поскольку инвесторы ждали решения Федеральной резервной системы по процентной ставке. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,22%, фьючерсы на Nasdaq-100 прибавили 0,3%, а фьючерсы на Dow Jones добавили 113 пунктов, или 0,2%.

Рынки с высокой вероятностью ожидают ещё одного повышения ставки. Фьючерсы оценивают вероятность повышения на четверть пункта в среду в 92%, тогда как шансы на ещё одно повышение на четверть пункта составляют 45% для октября и 30% для декабря. Текущий целевой диапазон ФРС составляет от 3,5% до 3,75%.

Азиатские рынки показали смешанные результаты. Японский индекс Nikkei 225 снизился на 0,34%, тогда как Topix вырос на 0,7%. Корейский индекс Kospi поднялся на 0,12%, а Kosdaq упал на 1,05%.

Индекс S&P/ASX 200 в Австралии вырос на 0,24%. Гонконгский Hang Seng снизился на 0,18%, тогда как китайский CSI 300 упал на 0,42%.

Нефть также усилила опасения по поводу инфляции. Западно-техасская нефть (WTI) подскочила на 4,4% до $105,83 за баррель — самый высокий уровень закрытия с 19 мая после сообщения о том, что Саудовская Аравия отменила некоторые поставки в результате атак дронов на крупный экспортный трубопровод. Нефть марки Brent выросла на 2,9% до $108,75.

Доходность казначейских облигаций США выросла на фоне ожиданий, что цены останутся высокими. Доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 5%, а доходность 30-летних достигла 5,369%.