AO VIVO: Bitcoin despenca para $75.000 enquanto Reserva Federal aumenta taxas de juros

O presidente da Reserva Federal, Kevin Warsh, disse que o banco central está prestando muita atenção à inteligência artificial e a como ela pode afetar tanto o consumo quanto a capacidade da economia de produzir bens e serviços.

“Estamos muito preocupados com as implicações no lado da demanda da economia e, em última análise, no lado da oferta. Estou muito preocupado.”

Ele afirmou que o assunto é relevante o suficiente para que a Fed crie um grupo dedicado para estudá-lo, com resultados esperados antes do fim do ano.

“Acho tão importante que estabeleçamos uma força-tarefa que deva apresentar seu relatório até o final do ano para nos ajudar a refletir sobre as implicações para nossa futura conjuntura política.”

As ações fecharam em queda após a decisão da Fed e a conferência de imprensa de Kevin. O Dow Jones Industrial Average caiu 631,21 pontos, ou 1,21%, para 51.461,90, com a Goldman Sachs (GS) entre os maiores arrastadores.

O S&P 500 perdeu 0,45% e fechou em 7.551,81, enquanto o Nasdaq Composite recuou 0,01% para 25.978,42. Todos os três índices subiram no início da sessão antes do anúncio da decisão pelo Fed e de Kevin se dirigir à imprensa.

Kevin também foi questionado sobre se o retorno da inflação ao controle exigiria que o Fed deliberadamente reduzisse o crescimento econômico abaixo de seu ritmo normal e enfraquecesse o mercado de trabalho.

Ele afirmou que não é isso que os formuladores de políticas acreditam ser necessário.

“Acreditamos que a taxa de desemprego está basicamente consistente com o pleno emprego. Não acredito que precisemos causar danos aos mercados de trabalho para alcançar nosso objetivo.”

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, disse que o cenário mudou notavelmente desde que os formuladores de políticas se reuniram pela última vez em julho, com números recentes mostrando que a economia dos EUA está se mantendo melhor do que no início do verão.

“Houve um conjunto bastante abrangente de dados, incluindo os mercados de trabalho, indicando que a economia se fortaleceu. É uma avaliação minha e da comissão.”

Kevin disse que um cenário de fundo mais forte não alterou sua preocupação com a inflação. Ele afirmou que os números do verão ainda não lhe deram confiança suficiente de que as pressões sobre os preços estavam diminuindo de forma significativa.

“Minha avaliação, algumas semanas atrás, era de que as tendências inflacionárias do verão não passavam no teste. Não vi muitas informações desde então que me fizessem reverter essa decisão. Portanto, mantive-a.”

Ele também disse que os responsáveis agora estão analisando o cenário geopolítico de maneira diferente da que faziam há algumas semanas.

“E nossa avaliação sobre o que é mais ou menos provável na situação geopolítica mudou.”

Kevin disse que esses três fatores — atividade econômica mais firme, inflação que não esfriou o suficiente e uma perspectiva geopolítica diferente — foram os motivos por trás da votação unânime do comitê.

“Todos esses três elementos contribuem para uma decisão unânime e firme hoje.”

Kevin também foi questionado se os mercados deveriam ver o aumento da taxa como um teste à independência do Fed, e foi perguntado quando falou pela última vez com Trump.

“Não tenho nada a dizer sobre discussões com o presidente. Não sou um boletim financeiro de Wall Street.”

Ele disse que a independência do banco central depende de manter seu foco estritamente nas responsabilidades atribuídas pelo Congresso, em vez de ser arrastado para decisões que pertencem a outras partes do governo.

“Parte da independência do Federal Reserve é permanecermos em nossa própria área.”

“A independência é uma via de mão dupla. Permitimos que aqueles que formulam políticas comerciais e fiscais também permaneçam em suas próprias áreas. É assim que podemos nos levantar aqui e apontar as coisas como as vemos.”

Kevin também destacou que as decisões do Fed não param na fronteira dos EUA. Mudanças na política monetária americana podem afetar as condições financeiras no exterior, enquanto decisões tomadas por bancos centrais estrangeiros também podem retroalimentar os EUA.

“Quando o Federal Reserve faz uma escolha de política, isso importa não apenas para a economia dos EUA, mas transborda para o resto do mundo. Em menor grau, isso também é verdade para eles.”

Ele disse que bancos centrais no exterior que respondem à inflação mais alta aumentando suas próprias taxas podem ajudar a resfriar as pressões de preços em casa, com esses movimentos criando efeitos em cascata através das economias.

“Quando bancos centrais estrangeiros tomam decisões diante de preços mais altos e optam por agir em conformidade com seu mandato, aumentando as taxas, eles ajudam a combater a inflação em seus países, gerando efeitos transbordantes e de retorno em ambas as direções.”

Kevin não disse o que espera que outros bancos centrais façam em suas próximas reuniões de política.

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, foi questionado diretamente sobre o que diria a Trump, que argumentou repetidamente que as taxas deveriam estar caindo, em vez de subir.

“Não tenho nada para dizer sobre uma discussão com o presidente.”

Em seguida, Kevin defendeu a decisão do Fed, afirmando que o aumento foi a “decisão certa para cumprir o mandato que o Congresso nos deu de garantir preços estáveis.”

A Casa Branca adotou a visão contrária. O porta-voz da Casa Branca, Kush Desai, afirmou que a administração não acredita que o Fed tivesse um motivo econômico sólido para aumentar as taxas e argumentou que a medida não resolverá o que atualmente impulsiona a inflação.

“A decisão hoje bastante infeliz do Federal Reserve de aumentar as taxas de juros não foi, do ponto de vista da administração, respaldada por um caso econômico particularmente convincente.”

Kush disse que a inflação que persiste provém do mercado de energia, especialmente o recente aumento nos preços do petróleo ligado a eventos no Oriente Médio, e não de algo que custos de empréstimo mais altos possam corrigir diretamente.

“Na medida em que ainda temos inflação, como o presidente e outros notaram, ela é inteiramente impulsionada por um choque na oferta de energia, pelo que está acontecendo com os preços do petróleo no Oriente Médio. São coisas que nada têm a ver com as taxas de juros e não são realmente afetadas por taxas de juros mais altas.”

Isso ocorreu dois dias após Trump afirmar que o forte aumento nos preços globais do diesel foi “principalmente causado pela Guerra Rússia/Ucrânia, não pelo Irã.”

Kush também argumentou que tornar o dinheiro mais caro para emprestar pode desacelerar os ganhos econômicos que a administração diz ter alcançado.

“Tudo o que taxas de juros mais altas farão agora é estagnar o significativo progresso econômico que os Estados Unidos fizeram sob este presidente.”

Kush disse que não havia falado pessoalmente com Trump sobre a decisão do Fed. Trump então se manifestou por conta própria no Truth Social, novamente pedindo cortes nas taxas de juros e fazendo críticas públicas a mais um presidente do Fed que ele próprio escolheu. Trump disse:

“As Taxas de Juros nos Estados Unidos deveriam ser de 1% ou menos, porque temos o Melhor Crédito do Mundo — DE LONGE. Nosso País está EM EXPANSÃO com novos Investimentos! Se parássemos de negociar com todos os países com os quais temos um Déficit, o que é a maioria deles, ganharíamos pelo menos 1,5 Trilhão de Dólares por ano. REDUZAM AS TAXAS DE JUROS PARA OS ESTADOS UNIDOS DA AMÉRICA, E RÁPIDO!”

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, abriu sua conferência de imprensa dizendo que a economia dos EUA tem mostrado sinais de fortalecimento recentemente, mesmo que a inflação continue sendo o maior problema para o banco central.

“Nossa decisão ocorre em um momento em que a economia americana parece estar se fortalecendo. Novas contratações, ganhos do setor privado e investimentos de capital das empresas — cada um desses indicadores melhorou nos últimos meses e aponta na direção certa.”

Kevin disse que o lado do emprego do trabalho do Fed está em "boa forma", o que deixa a inflação como o principal problema que os oficiais estão tentando resolver.

"Por mais de cinco anos, a inflação tem ficado acima da meta. Portanto, nosso foco predominante é no lado da estabilidade de preços de nosso mandato. O fato simples é que a inflação está muito alta e tem estado assim por muito tempo."

Questionado se aumentos menores nas taxas podem realmente ajudar quando parte do problema da inflação vem do fornecimento de energia, Kevin disse que o Fed não pode controlar diretamente o custo de bens individuais.

"Não podemos afetar qualquer preço individual, seja o preço do petróleo, seja os alimentos no supermercado. Mas o que podemos fazer e faremos é garantir que qualquer mudança nos preços relativos não se alastre, não tenha efeitos de segunda e terceira ordem na economia. É isso que temos a tarefa de fazer, e é isso que faremos."

Kevin descreveu o aumento das taxas de quarta-feira como uma decisão "sóbria", "séria" e "responsável", mas não disse o que o Fed fará em suas próximas reuniões.

"Não vou prejulgar nenhuma decisão futura que tomarmos. Comprometi-me com uma disciplina, um conjunto de princípios. Foi isso que fizemos hoje."

Kevin retornou ao tema da inflação várias vezes durante a apresentação, afirmando que os dados recentes ainda não mostram melhoria suficiente.

“Nosso foco principal é o lado da estabilidade de preços do nosso mandato. O fato é que a inflação está muito alta e tem estado assim por tempo demais. As leituras de inflação deste verão não me indicam que as tendências subjacentes tenham melhorado significativamente.”

Kevin apontou para as últimas figuras do IPC e do IPI, dizendo que muitas áreas ainda apresentam aumentos acima de 3% quando medidas em períodos de seis e 12 meses.

Ele também disse que o Comitê Federal de Mercado Aberto tem um “propósito vital e direto: pleno emprego e estabilidade de preços, e uma economia americana próspera que estabelece o padrão para o mundo.”

As últimas projeções do Federal Reserve mostram que os formuladores de políticas ainda tendem a mais um aumento de taxa antes do fim de 2026, seguido por nenhuma mudança até 2027.

Em junho, os oficiais esperavam um movimento de um quarto de ponto neste ano e, em seguida, uma redução de um quarto de ponto no próximo ano.

Mais adiante, a nova projeção indica que os custos de empréstimo começarão a cair em 2028. Até 2029, os responsáveis esperam que a taxa de fundos federais fique entre 3,5% e 3,75%.

Suas estimativas de inflação também subiram. Os formuladores de políticas agora esperam que as pressões sobre os preços sejam mais intensas do que anteriormente pensado, tanto neste ano quanto nos anos seguintes.

Um total de 18 dos 19 formuladores de políticas enviaram suas projeções de taxas de juros. O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, parece ter pulado essa parte novamente, assim como Kevin fez em junho. Dos que apresentaram uma visão, 16 esperam outro aumento este ano, enquanto dois acreditam que as taxas devem permanecer onde estão.

Essas previsões ainda podem mudar à medida que o Fed revisar como lida com a política monetária de forma mais ampla.

Essa revisão inclui a maneira como os responsáveis comunicam as decisões e quais indicadores econômicos têm mais peso quando decidem para onde as taxas devem ir.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro reduziram parte da queda anterior após o anúncio do Fed. O rendimento de 10 anos caiu 4,3 pontos base para 4,953%, enquanto o rendimento de 30 anos caiu 5 pontos base para 5,313%.

A diferença entre os rendimentos das Tesourarias de 2 e 10 anos, um indicador amplamente monitorado sobre como os mercados avaliam a economia, situou-se em 30,9 pontos base positivos.

O rendimento de 2 anos, que tende a reagir fortemente às expectativas sobre a política da Reserva Federal, recuou 2,1 pontos base para 4,644%.

As ações dos EUA fecharam majoritariamente em alta na quarta-feira, após o Federal Reserve elevar as taxas pela primeira vez em mais de três anos, na tentativa de controlar a inflação.

O S&P 500 subiu 0,3%, enquanto o Nasdaq Composite avançou 0,7%. O Dow Jones Industrial Average moveu-se na direção oposta, perdendo 44 pontos, ou 0,1%.

O petróleo manteve-se acima de US$ 100 por barril, mesmo após recuar de seus máximos recentes. O Brent caiu 3% para cerca de US$ 105, enquanto o West Texas Intermediate (WTI) recuou 3% para aproximadamente US$ 102.

O mercado de criptomoedas permaneceu sob pressão. O Bitcoin negociava a US$ 76.018,70, com queda de 0,78%, e taxa de financiamento de 0,0076%.

O interesse aberto situou-se em US$ 74,83 bilhões, com queda de 2,10%, enquanto o valor de mercado foi de US$ 1,52 trilhão e o volume de negociações atingiu US$ 51,88 bilhões. Seus outros movimentos acompanhados foram de 0,00% e -0,59%, com US$ 167,22 milhões em liquidações.

Ether estava a $2.408,83, com queda de 0,76%, e financiamento em 0,0054%. O interesse aberto foi de $56,26 bilhões, uma redução de 11,48%. O valor de mercado ficou em $293,54 bilhões, o volume atingiu $31,25 bilhões, as outras variações monitoradas foram +0,50% e -2,56%, e as liquidações chegaram a $150,50 milhões.

Solana negociou a $98,24, com queda de 1,20%, enquanto XRP caiu 7,76% para $1,281. Solana teve $7,84 bilhões em interesse aberto, alta de 2,72%, um valor de mercado de $57,61 bilhões e volume de $5,82 bilhões. XRP apresentou $6,99 bilhões em interesse aberto, alta de 6,76%, um valor de mercado de $80,49 bilhões e volume de $2,83 bilhões.

Alguns tokens subiram acentuadamente. HYPE escalou 3,36% para $79,926, enquanto ZEC saltou 18,41% para $1.337,77.

O interesse aberto de HYPE aumentou 21,67% para $2,98 bilhões, enquanto o interesse aberto de ZEC disparou 78,41% para $9,48 bilhões. ZEC também registrou ganhos de 8,03% e 45,51% nos demais períodos monitorados, com $52,80 milhões em liquidações.

O Federal Reserve realizou a movimentação que os mercados esperavam, elevando sua taxa principal de política em 25 pontos base. Isso coloca o alvo da taxa federal funds entre 3,75% e 4%.

O banco central também sinalizou que outro aumento antes do final do ano ainda é possível. A inflação continua alta demais para os formuladores de políticas, e o último salto nos preços do petróleo adicionou outra fonte de pressão.

Uma vez que o Fed comece a elevar os custos de empréstimo, historicamente tende a seguir com mais de um aumento em vez de parar após a primeira movimentação.

A decisão foi aprovada por unanimidade (12-0) no Comitê Federal de Mercado Aberto. Os formuladores de políticas também disseram que continuarão mantendo liquidez suficiente no sistema bancário enquanto as taxas subirem.

O Fed descreveu a economia dos EUA como crescendo a um ritmo saudável. Funcionários afirmaram que eventos geopolíticos tornaram as perspectivas mais difíceis de prever, mas o consumo das famílias e o investimento empresarial se mantiveram, a produtividade tem sido forte e as empresas continuam aplicando recursos substanciais em investimentos.

O mercado de trabalho também permaneceu relativamente estável. O crescimento do emprego acompanhou aproximadamente o crescimento da força de trabalho disponível, enquanto a taxa de desemprego praticamente não mudou.

A inflação, no entanto, ainda está acima do nível desejado pelo Fed. Os formuladores de políticas disseram que o último aumento da taxa visa trazer a inflação de volta mais rapidamente em direção à meta de 2% do banco central, mantendo a restauração de preços estáveis como foco principal.

O Banco Central Europeu elevou os custos de empréstimo na semana passada pela segunda vez este ano, respondendo a outro surto de inflação ligado aos altos preços da energia.

A presidente do BCE, Christine Lagarde, classificou a decisão como uma “evidência óbvia” e afirmou que o caminho de volta à meta de inflação de 2% do banco, atualmente prevista para o final de 2027, pode levar ainda mais tempo.

“As perspectivas permanecem altamente incertas, com riscos de alta para a inflação e de baixa para o crescimento econômico. Acreditamos que a inflação será mais duradoura do que antecipávamos.”

Nos EUA, os investidores estão agora muito mais convencidos de que o Federal Reserve também está se preparando para aumentar as taxas.

Apenas um mês atrás, os mercados davam apenas 36% de chance de isso acontecer, com traders apostando que dados de preços mais suaves e a hesitação do presidente do Fed, Kevin Warsh, em vincular o banco central a uma postura de política mais dura manteria outro aumento fora da mesa.

Os comentários de Kevin no encontro anual do Fed em Jackson Hole, Wyoming, começaram a mudar essa visão. Desde então, outro lote de números desconfortáveis sobre inflação e um mercado de trabalho mais forte deram aos traders mais motivos para esperar taxas mais altas.

O petróleo tornou esse problema ainda mais difícil para o Fed. O barril de petróleo bruto voltou a subir acima de US$ 100 à medida que o conflito envolvendo o Irã eleva os custos energéticos, adicionando outra fonte de pressão de preços justamente quando o banco central decide o que fazer a seguir.

O Morgan Stanley também mudou sua própria projeção. Os economistas do banco disseram na segunda-feira que não esperam mais que as taxas permaneçam inalteradas pelo resto do ano e agora preveem dois aumentos.

Sua nova previsão aponta para os recentes comentários de Kevin, o novo aumento no preço do petróleo, a inflação ligada à rápida expansão da inteligência artificial e a tendência mais ampla do mercado de esperar uma política monetária mais restritiva.

O Morgan Stanley agora prevê um aumento nas taxas nesta semana e outro em dezembro.

O Bitcoin liderou uma ampla venda de criptomoedas na terça-feira, após o Senado dos EUA não conseguir avançar com a CLARITY Act, retirando um dos maiores desenvolvimentos regulatórios de curto prazo que o setor aguardava, enquanto os mercados já estavam nervosos com as taxas de juros mais altas.

O Bitcoin caiu até 5% para US$ 76.110, estendendo as perdas que haviam começado antes da votação no Senado. O Ether caiu mais de 8,3% em um momento, enquanto algumas criptomoedas menores caíram ainda mais. Para ambos o Bitcoin e o Ether, foi sua maior queda desde junho.

A votação processual sobre a CLARITY Act terminou com 49 senadores a favor e 50 contra. A proposta precisava de 60 votos para avançar, ficando 11 votos abaixo do necessário, colocando em séria dúvida os esforços para aprovar legislação sobre a estrutura do mercado de criptomoedas nos EUA este ano.

Isso ocorreu mesmo após ambas as partes terem feito grandes concessões. O presidente dos EUA, Donald Trump, concordou durante o fim de semana com regras éticas que anteriormente resistia.

Essas disposições exigiriam que funcionários federais e seus cônjuges vendessem participações financeiras significativas em emissores de criptomoedas ou transferissem essas holdings para um fundo cego. Os procuradores-gerais dos estados também teriam um papel na aplicação das restrições.

De acordo com os negociadores republicanos, o produto final da lei continha mais de 120 exigências dos democratas.

A lei tinha mais de 600 páginas, indicando o quanto já havia sido negociado antes que a votação no Senado fracassasse.

Fora o cripto, as futuros de ações dos EUA estavam ligeiramente mais altas na quarta-feira pela manhã, enquanto os investidores aguardavam a decisão de taxa de juros do Federal Reserve. As futuras do S&P 500 subiram 0,22%, as futuras do Nasdaq-100 ganharam 0,3% e as futuras do Dow adicionaram 113 pontos, ou 0,2%.

Os mercados esperam fortemente outro aumento de taxa. As futuras precificavam uma chance de 92% de um aumento de meio ponto percentual na quarta-feira, enquanto as odds de outro aumento de meio ponto percentual estavam em 45% para outubro e 30% para dezembro. A faixa-alvo atual do Fed é de 3,5% a 3,75%.

As ações asiáticas estiveram mistas. O Nikkei 225 do Japão caiu 0,34%, enquanto o Topix subiu 0,7%. O Kospi da Coreia do Sul subiu 0,12%, enquanto o Kosdaq da Coreia do Sul caiu 1,05%.

O S&P/ASX 200 da Austrália ganhou 0,24%. O Hang Seng de Hong Kong caiu 0,18%, enquanto o CSI 300 da China caiu 0,42%.

O petróleo também alimentou as preocupações com a inflação. O West Texas Intermediate saltou 4,4% para US$ 105,83 por barril, seu maior fechamento desde 19 de maio, após a Arábia Saudita ter cancelado alguns embarques supostamente devido a ataques com drones em um importante oleoduto de exportação. O Brent subiu 2,9% para US$ 108,75.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram junto com as expectativas de que os preços possam permanecer elevados. O rendimento do título do Tesouro de 10 anos ficou ligeiramente acima de 5%, enquanto o rendimento do título de 30 anos atingiu 5,369%.