Nakamoto, Inc. pone su tesorería en BTC a trabajar con una estrategia de comercio de derivados

Nakamoto, Inc. (Nasdaq:NAKA) anunció un enfoque de gestión activa de su tesorería. La empresa ha estado ejecutando la estrategia de cobertura y derivados durante un tiempo, solo ahora haciéndola pública. 

Nakamoto conserva 5.058 BTC, clasificada en el puesto 20 entre las empresas públicas con tenencias de BTC. Las monedas estaban inactivas hasta recientemente, pero se utilizarán en una estrategia de gestión activa para aumentar los ingresos, minimizando al mismo tiempo el riesgo. El enfoque de Nakamoto podría señalar un camino a seguir para otras empresas de tesorería, que ahora dejan que su BTC permanezca inactivo. 

Recientemente, Nakamoto vendió 284 BTC a 70.400 dólares por BTC, por debajo de su base de coste. De aquí en adelante, la empresa tiene como objetivo preservar su tesorería mientras la utiliza en una estrategia de derivados de gestión activa. 

Nakamoto utiliza Kraken para una estrategia de derivados

Nakamoto se ha asociado con Bitwise como gestor de su estrategia a través de una cuenta dedicada. Kraken proporcionará la custodia y la ejecución de las operaciones. 

Esto también significa que Nakamoto podría mover algunos de sus activos a nuevas direcciones. A partir del 24 de abril, la billetera conocida de Nakamoto tenía 3,988 BTC, menos que la tesorería anteriormente declarada. 

Algunas de las monedas ya se utilizaron en el programa, que operó durante todo el primer trimestre. Nakamoto utiliza una parte menor de su tesorería como garantía para sus estrategias. 

Nakamoto negociará la volatilidad implícita de BTC

Nakamoto establecerá un vehículo separado para generar flujos de entrada regulares, basados en la negociación de la volatilidad implícita de BTC. Esta estrategia diverge de otros enfoques, como las adquisiciones activas y el conteo solo de ganancias no realizadas en los informes. Nakamoto podría mejorar su flujo de caja y tener más margen para hacer que su manual sea más viable. 

Dado que BTC no puede ofrecer rendimiento, el enfoque de gestión activa es la única manera de asegurar retornos. Las empresas de tesorería de BTC rara vez recurren a enfoques descentralizados para evitar arriesgarse a perder sus monedas. El staking de BTC está limitado a varias startups totalmente Web3, pero no es utilizado por empresas de tesorería. El staking suele ser el enfoque principal para los tenedores de tesorería de ETH y SOL. 

La métrica de volatilidad implícita es un indicador prospectivo basado en los precios del mercado de opciones, que representa las fluctuaciones de BTC en un marco de tiempo futuro. El gráfico mide la volatilidad esperada, no la histórica, y Nakamoto puede utilizar la métrica para estimar las primas de las opciones, medir el riesgo y el sentimiento. 

Nakamoto comprará opciones put protectoras y spreads put para protegerse contra la baja de BTC, y también obtendrá financiación vendiendo opciones call. La estrategia debería producir una ganancia direccional tanto en BTC como en dólares. 

La empresa utilizará los ingresos para comprar más BTC, cubrir los costos operativos o como capital de trabajo. El objetivo principal de Nakamoto sería generar más ingresos sin vender el BTC, manteniendo su posición como empresa DAT. 

Como Cryptopolitan informó anteriormente, algunas empresas renunciaron a sus tenencias de BTC, como en el caso de Satsuma, presionada para vender su tesorería. Otras tesorerías de mineros tradicionales se vendieron para pivotar hacia la IA. 

Nakamoto es la única empresa de manual que vende BTC de su tesorería e intenta reorganizar sus finanzas para permanecer viable. La métrica mNAV de la empresa está en 0,24, la más baja entre las empresas de manual. 

NAKA ha caído un 99 % desde su máximo en mayo de 2025, cuando la acción cerró a 22,60 dólares. Actualmente, NAKA cotiza alrededor de 0,21 dólares, con un comercio más lento y una el interés abierto en ventas cortasrelativamente baja. Si Nakamoto tiene éxito, su estrategia de derivados puede mejorar las opciones para otros tenedores de manual para mejorar su balance sin vender BTC.