Krypto-Talfessel drückt Kraken im dritten Quartal – als Börse und Kreditgeber
- Kraken-Mutter Payward verzeichnete einen Rückgang der bereinigten EBITDA um 67 % auf 60 Millionen US-Dollar, während das Handelsvolumen um 30 % auf 353 Milliarden US-Dollar sank.
- In derselben Woche verlängerte das Unternehmen ein Darlehen an die Treasury-Firma Nakamoto, anstatt die Rückzahlung einzufordern.
- Der Krypto-Tiefstand schneidet Krakens Handelsgebühren ab und untergräbt gleichzeitig die Bitcoin-Sicherheiten hinter seinen Krediten.
Laut den Finanzergebnissen für das dritte Quartal 2026 hat Krakens Muttergesellschaft Payward im dritten Quartal deutlich weniger verdient, da weniger Menschen Kryptowährungen handelten.
Der fallende Bitcoin-Preis schadet auch Paywards Kreditportfolien. Das Unternehmen ist noch nicht an der Börse notiert und versucht zu beweisen, dass es auch in einer Bärenphase Gewinne erzielen kann.
Warum verdient Payward weniger?
Krakens Muttergesellschaft Payward erwirtschaftet den Großteil ihres Umsatzes mit Gebühren beim Kauf und Verkauf von Kryptowährungen. Zudem vergibt sie Kredite an andere Krypto-Unternehmen. Allerdings schaden fallende Kryptopreise beiden Geschäftsbereichen.
Wegen des rückläufigen Handels aufgrund der Preisverfälle kassiert Payward weniger Gebühren. Der von den Kreditnehmern als Sicherheit hinterlegte Bitcoin hat ebenfalls an Wert verloren, was diese Kredite riskanter macht.
Das Unternehmen Zahlen für das dritte Quartal Der Rückgang der Gebühren wird bereits ausgewiesen. Laut einem an Aktionäre gesendeten Brief lag das bereinigte EBITDA von Payward bei 60 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 67 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Der Gesamtwert der auf der Plattform getätigten Geschäfte sank um 30 % auf 353 Milliarden US-Dollar. Die Plattformmarge, die nun statt des bereinigten Umsatzes berichtet wird, ging um 12 % auf 487 Millionen US-Dollar zurück.
Die Anzahl der Konten mit Guthaben stieg jedoch um 37 % auf 7,1 Millionen. Das Quartal war zudem besser als das vorherige. Das bereinigte EBITDA stieg gegenüber dem zweiten Quartal um 163 %.
Bitcoin stieg zwischen Mitte August und Anfang Oktober um etwa 40 %, gab diese Gewinne jedoch wieder ab, da die Anleger Sorgen wegen der Inflation und der Midterm-Wahlen in den USA hatten.
Was hat Kraken bezüglich seines Kredits an Nakamoto unternommen?
Kraken gewährte einem seiner Kreditnehmer, Nakamoto Inc. (NASDAQ: NAKA), mehr Zeit zur Rückzahlung. Bei dem Kreditnehmer handelt es sich um ein Bitcoin-Unternehmen mit Sitz in Nashville. Ein beim U.S. Securities and Exchange Commission eingereichtes Dokument zeigt, dass beide Unternehmen am 11. November beschlossen haben, die Bedingungen ihrer Kreditvereinbarung zu ändern.
Nakamoto schuldet immer noch 165 Millionen USDT aus einem Darlehen, das es im Juni von Kraken aufgenommen hat. Nach der Änderung hat es jedoch bis zum 4. Dezember 2027 Zeit, 60 Millionen USDT davon zurückzuzahlen. Die alte Frist war der 4. Dezember 2026. Die restlichen 105 Millionen USDT sind weiterhin zum ursprünglichen Fälligkeitsdatum am 30. Juni 2027 zu zahlen.
Nakamotos Bitcoin-Handelspositionen bei Kraken kann nun auf sein Darlehen angerechnet werden. Der Antrag besagt, dass dies dazu dienen soll, das Unternehmen zu schützen, falls der Bitcoin-Kurs fällt, sodass mehr Zeit bleibt, bevor zusätzliche Sicherheiten geleistet oder ein Teil des Darlehens zurückgezahlt werden muss.
Dies ist nicht das erste Mal, dass Nakamoto Hilfe benötigt. Im Juni verkaufte es Berichten zufolge etwa 48 Millionen US-Dollar an Bitcoin und damit verbundenen Investitionen, um seine Schulden zu reduzieren. Im selben Monat ging Kraken eine Partnerschaft mit Maple Finance ein, um seine Kredite zu finanzieren, ohne eigenes Kapital einzusetzen.
Payward möchte zudem weniger von Handelsgebühren abhängen. Im Oktober hat den Kauf der Saldo Bank vereinbart, eine in Litauen lizenzierte Bank, um eine europäische Banklizenz zu erhalten. Zudem plant das Unternehmen, tokenisierte Aktien, Vorhersagemärkte und Perpetual Futures anzubieten, sofern die US-Behörden dies erlauben, sowie einen eigenen Token.
Im September vereinbarte die Venture-Arm von Nasdaq (NASDAQ: NDAQ), 100 Millionen US-Dollar in Payward zu investieren. Die Transaktion bewertet das Unternehmen auf 21 Milliarden US-Dollar. Der Plan von Payward, seine Aktien an die Börse zu bringen, könnte möglicherweise länger dauern als erwartet. Bloomberg berichtete, dass dies möglicherweise erst im nächsten Jahr geschehen wird.
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Häufig gestellte Fragen
Wie stark sind die Einnahmen von Payward im dritten Quartal gefallen?
Das bereinigte EBITDA von Payward lag bei 60 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 67 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, während die gesamte Plattformmarge um 12 % auf 487 Millionen US-Dollar sank und das Transaktionsvolumen um 30 % auf 353 Milliarden US-Dollar zurückging, laut einem Aktionärsbrief.
Was hat Kraken an seinem Kredit an Nakamoto geändert?
Gemäß einer SEC-Einreichung vom 11. November verlängerte Kraken den 165 Millionen USDT-Kredit von Nakamoto um 60 Millionen USDT vom 4. Dezember 2026 bis zum 4. Dezember 2027, sodass noch 105 Millionen USDT am 30. Juni 2027 fällig werden, und fügte den Nettowert der Bitcoin-Derivate-Positionen von Nakamoto als Sicherheiten hinzu.
Warum schadet ein fallender Bitcoin-Preis Kraken auf zweierlei Weise?
Niedrigere Preise verlangsamen den Handel, was die Gebühren reduziert, die einen Großteil des Umsatzes einer Börse ausmachen, und sie verringern auch den Wert der Bitcoin-Sicherheiten, die Kredite absichern, die Kraken an Kreditnehmer wie Nakamoto vergibt.
Hannah Collymore
Hannah ist Autorin und Redakteurin mit fast einem Jahrzehnt Erfahrung im Bloggen und in der Berichterstattung über Events im Krypto-Bereich. Bei Cryptopolitan arbeitet sie an der News-Seite und berichtet sowie analysiert die neuesten Entwicklungen in den Bereichen DeFi, RWA, Krypto-Regulierung, KI und Zukunftstechnologien. Sie hat ihr Studium an der Arcadia University mit einem Abschluss in Betriebswirtschaft abgeschlossen.
