- A Tencent Holdings organizou sua primeira venda de títulos desde 2020.
- A gigante da tecnologia solicitou ao JPMorgan Chase, Bank of America Securities e Morgan Stanley para gerenciar a venda.
- O Alibaba Group também anunciou o preço de sua oferta de notas conversíveis no valor de US$ 3,2 bilhões.
A gigante multinacional de tecnologia chinesa, Tencent Holdings, contratou bancos para gerenciar sua primeira venda de títulos em quatro anos.
A oferta pode ser estruturada em múltiplos vencimentos e moedas, somando-se aos US$ 17,75 bilhões em notas pendentes da empresa. Sua venda também coincide com um ano recorde para títulos dim sum, com emissores chineses garantindo US$ 46,2 bilhões no ano até a data, impulsionados por condições favoráveis de financiamento e robusto interesse dos investidores.
Até o momento, a Tencent contratou JPMorgan Chase, Bank of America Securities e Morgan Stanley para organizar o programa.
A Tencent tem obrigações próximas, incluindo uma nota de US$ 500 milhões que vence em abril de 2026
O timing do acordo da Tencent dependerá das condições de mercado, dos requisitos internos de capital e do apetite dos investidores, em conformidade com a regulamentação aplicávels. A empresa ainda não revelou quanto pretende levantar, mas o movimento parece impulsionado tanto pela necessidade quanto pela oportunidade de mercado.
Com a janela de emissão de setembro amplamente aberta, muitos emissores estão se apressando para garantir o financiamento antes que as condições potencialmente se tornem menos favoráveis.
A Tencent já enfrenta um cronograma de dívidas apertado, com uma nota de US$ 500 milhões vencendo em abril de 2026 e outra nota de US$ 1 bilhão vencendo em janeiro de 2026. Embora a empresa há muito tenha flutuado a possibilidade de emissões em dólar e yuan, o acordo só chegou ao mercado este ano.
No entanto, com taxas nos mercados de moeda da Ásia favoráveis à empresa, esta janela pode permitir que a Tencent lidar eficazmente com seus vencimentos de dívida futuros. No lado dos lucros, a empresa relatou resultados fortes no segundo trimestre, com vendas subindo 15% para US$ 25,7 bilhões, cerca de 3% acima de suas orientações.
Como anteriormente relatado por Cryptopolitan, a empresa registrou um aumento de 17% no lucro líquido, impulsionado principalmente pelas margens mais fortes da empresa nos segmentos de publicidade e jogos. Entre os contribuintes citados pela empresa para seus resultados estavam anúncios impulsionados por IA e o crescimento dos esforços de jogos e redes sociais.
Além disso, a Tencent está intensificando seus investimentos em P&D de inteligência artificial. A empresa até contratou Yao Shunyu, um especialista em inteligência artificial que anteriormente trabalhou na OpenAI, para sua equipe. De acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, Yao trabalhará nos escritórios principais da Tencent em Shenzhen, ajudando a integrar a IA em seus produtos.
A Tencent tem sido líder em impulsionar a pesquisa de IA. Ela optou por incorporar software de IA em todas as suas ofertas, em vez de introduzir novas plataformas de IA. O R1 da DeepSeek alimenta seus aplicativos de jogos e redes sociais, junto com seu modelo proprietário Hunyuan.
A plataforma de nuvem da empresa oferece capacidade de computação para clientes que constroem sistemas de IA. Concorrentes, incluindo Alibaba e ByteDance, também introduziram seus modelos no processo de uma corrida armamentista de IA.
A Alibaba Group Holdings revelou sua precificação de US$ 3,2 bilhões para sua oferta de notas
A Alibaba Group Holdings também divulgou a precificação de US$ 3,2 bilhões de sua venda de notas conversíveis, tornando-a a maior oferta até agora em 2025. A oferta está agendada para ser encerrada em 16 de setembro de 2025, sujeita às condições padrão de encerramento.
A empresa estima ganhar cerca de US$ 3,13 bilhões com a oferta líquida. Aproximadamente 80% disso será usado para fortalecer sua infraestrutura de nuvem, incluindo dimensionamento de data centers, atualização de sistemas e melhoria da qualidade do serviço.
Cerca de 20% do saldo será investido em operações de comércio internacional, enfatizando melhorias operacionais para impulsionar a presença no mercado global.
Após a emissão, as notas serão obrigações sêniores não garantidas da Alibaba e vencerão em 15 de setembro de 2032, a menos que sejam resgatadas ou recompradas, ou convertidas antes desse momento.
Esses investidores não podem converter as notas durante os 40 dias seguintes à emissão, referido como um “período de conformidade de distribuição”. Após isso, e até o dia útil anterior a 15 de março de 2032, os detentores podem converter suas notas em incrementos de US$ 1.000, desde que certas condições sejam atendidas.
Em outras palavras, se a Alibaba decidir liquidar as conversões, pode pagar em dinheiro, ADSs ou uma combinação de ambos, fornecendo à empresa flexibilidade para lidar com a diluição. Investidores que desejam receber ações ordinárias em vez de ADSs serão obrigados a concluir um processo separado fora do sistema DTC e seguir os prazos aplicáveis.
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Nellius Irene
Nellius é graduada em Gestão de Negócios e TI, com cinco anos de experiência no setor de criptomoedas. Também é formada pela Bitcoin Dada. Nellius contribuiu para publicações de mídia de destaque, incluindo BanklessTimes, Cryptobasic e Riseup Media.
