Tencent quebra silêncio de 4 anos com grande venda de títulos

A Tencent Holdings, conglomerado multinacional chinês de tecnologia, selecionou bancos para gerenciar sua primeira emissão de títulos em quatro anos. 

A oferta pode ser estruturada em vários vencimentos e moedas, aumentando o total de títulos em circulação da empresa para US$ 17,75 bilhões. A venda também coincide com um ano recorde para títulos de dim sum, com emissores chineses garantindo US$ 46,2 bilhões no acumulado do ano, graças a condições de financiamento favoráveis ​​e ao forte interesse dos investidores.

Até o momento, a Tencent contratou o JPMorgan Chase, o Bank of America Securities e o Morgan Stanley para estruturar o programa.

A Tencent tem obrigações a vencer, incluindo um empréstimo de 500 milhões de dólares com vencimento em abril de 2026

O momento da conclusão do acordo com a Tencent dependerá das condições de mercado, das necessidades de capital interno e do interesse dos investidores, em conformidade com as regulamentações aplicáveis. A empresa ainda não revelou quanto pretende arrecadar, mas a iniciativa parece ser motivada tanto por necessidade quanto por oportunidade de mercado.

Com a janela de emissão de setembro totalmente aberta, muitos emissores estão se apressando para garantir o financiamento antes que as condições se tornem potencialmente menos favoráveis.

A Tencent já enfrenta um cronograma de dívidas apertado, com um título de US$ 500 milhões vencendo em abril de 2026 e outro título de US$ 1 bilhão com vencimento em janeiro de 2026. Embora a empresa já tivesse cogitado a possibilidade de emissão de títulos denominados em dólar e yuan, a operação só foi concretizada neste ano.

No entanto, com taxas de câmbio favoráveis ​​para a empresa nos mercados asiáticos, essa janela de oportunidade pode permitir que a Tencent lide com seus próximos vencimentos de dívida de forma eficaz. Em relação aos resultados financeiros, a empresa reportoutronpara o trimestre encerrado em junho, com um aumento de 15% nas vendas, atingindo US$ 25,7 bilhões, cerca de 3% acima da previsão.

Conforme noticiado anteriormente pela Cryptopolitan, a empresa registrou um aumento de 17% no lucro líquido, impulsionado principalmente pelas margens maistronnos segmentos de publicidade e jogos. Entre os fatores que contribuíram para esses resultados, a empresa citou anúncios com inteligência artificial e o crescimento das iniciativas em jogos e mídias sociais.

Além disso, a Tencent está intensificando seus investimentos em pesquisa e desenvolvimento de inteligência artificial. A empresa inclusive contratou Yao Shunyu, especialista em inteligência artificial que trabalhou anteriormente na OpenAI, para sua equipe. Segundo fontes familiarizadas com o assunto, Yao trabalhará na sede da Tencent em Shenzhen, auxiliando na integração da IA ​​em seus produtos.

O Alibaba Group Holdings revelou o preço de US$ 3,2 bilhões para sua oferta de títulos

O Alibaba Group Holdings também divulgou o preço de US$ 3,2 bilhões de sua emissão de notas conversíveis, tornando-a a maior oferta de 2025 até o momento. A conclusão da oferta está prevista para 16 de setembro de 2025, sujeita às condições de fechamento padrão.

A empresa estima arrecadar cerca de US$ 3,13 bilhões com a oferta líquida. Aproximadamente 80% desse valor será utilizado para fortalecer sua infraestrutura de nuvem, incluindo a expansão de data centers, a atualização de sistemas e a melhoria da qualidade dos serviços.

Cerca de 20% do saldo será investido em operações de comércio internacional, com ênfase em melhorias operacionais para impulsionar a presença no mercado global.

Após a emissão, os títulos serão obrigações seniores não garantidas do Alibaba e vencerão em 15 de setembro de 2032, a menos que sejam resgatados, recomprados ou convertidos antes dessa data.

Esses investidores não podem converter os títulos durante os 40 dias subsequentes à emissão, período denominado "período de conformidade de distribuição". Após esse período, e até o dia útil anterior a 15 de março de 2032, os detentores poderão converter seus títulos em incrementos de US$ 1.000, desde que determinadas condições sejam atendidas.

Em outras palavras, se o Alibaba decidir liquidar as conversões, poderá pagar em cash, ADSs ou uma combinação de ambos, o que proporciona à empresa flexibilidade para lidar com a diluição. Os investidores que desejarem receber ações ordinárias em vez de ADSs deverão concluir um processo separado, fora do sistema DTC, e respeitar os prazos aplicáveis.