Ações da Palantir sobem 11% após superar expectativas de lucros e receitas no Q4

As ações da Palantir subiram 11% no início do pregão de terça-feira após a empresa divulgar lucros do 4º trimestre acima do esperado e entregar uma previsão para 2026 que superou amplamente as metas dos analistas.

A empresa ganhou 25 centavos por ação no quarto trimestre com receita de $1,41 bilhão. A Wall Street estava esperando apenas 23 centavos por ação e $1,33 bilhão em vendas.

Este foi o décimo trimestre consecutivo em que a Palantir cresceu a receita mais rápido que o trimestre anterior. De acordo com o Goldman Sachs, o lado comercial do negócio cresceu 137% ano sobre ano, enquanto a divisão governamental aumentou 66%.

O software da empresa é usado em ambos os setores para processar grandes quantidades de dados, com muitos analistas apontando o papel da Palantir na inteligência artificial como a principal razão pela qual os clientes continuam assinando grandes contratos.

Previsão de 2026 supera a Wall Street por uma ampla margem

Os investidores não estavam apenas reagindo aos últimos três meses. O que realmente chamou sua atenção foi a orientação de receita da Palantir para 2026, que agora visa um crescimento de 61%, muito acima dos 43% esperados pelos analistas.

A empresa espera atingir $10 bilhões em receita até então, com o negócio comercial dos EUA sozinho projetado para crescer pelo menos 115%, gerando mais de $3,14 bilhões.

As firmas da Wall Street apressaram-se para atualizar suas perspectivas. Sanjit Singh, do Morgan Stanley, disse que a empresa estava "no caminho certo para atingir $10B em receita na taxa de crescimento mais rápida e nas margens mais altas talvez na história do [software]". Ao mesmo tempo, Mariana Perez Mora, do Bank of America, apontou para o acordo de $448 milhões da Palantir com a Marinha dos EUA em dezembro, chamando-o de "apenas o começo". Ela também mencionou o contrato de $10 bilhões com o Exército dos EUA assinado em julho como outro grande impulsionador.

Apesar disso, os analistas sinalizaram um ponto fraco: o crescimento no número de novos clientes desacelerou. Mas Karl Keirstead, do UBS, descartou a preocupação, dizendo que não é "um KPI chave para a Palantir".

Wall Street dividida na avaliação apesar dos resultados fortes

Mesmo com os números fortes, as opiniões estavam divididas. Alguns analistas disseram que a alta avaliação da Palantir poderia ser um risco para o futuro. A RBC Capital Markets atribuiu à ação uma classificação de "desempenho abaixo do esperado" e um alvo de preço de $50, o que sugere uma queda potencial de 66% em relação ao seu fechamento recente de $147,76.

"A orientação de receita do 1Q chama por $1.532 – $1.536M (~74% YoY), acima do consenso em ~$1.326M," eles escreveu. "A mediana da margem operacional ajustada foi definida em ~57%, acima do consenso de 48,3%."

A Jefferies, que deu à ação um alvo de $70, observou que, embora o crescimento do 4Q tenha sido amplo (receita subiu 70%, comercial dos EUA subiu 137%), a avaliação de 39x rev CY27E torna a ação menos atraente.

O UBS reduziu seu alvo de $205 para $180, ainda implicando alta de 22%. Eles disseram: "A Palantir relatou seu 10º trimestre consecutivo de aceleração do crescimento de receita, uma reviravolta que nunca vimos antes."

Mas acrescentou que sua classificação neutra foi baseada em uma avaliação de FCF CY26e de 94x, não no desempenho do negócio.

O Goldman Sachs reduziu seu alvo para $182, citando o acerto de 14% na orientação de receita e um acerto de 700bps na margem EBIT, mas alertou para o crescente concorrência no espaço de IA.

O Deutsche Bank, com um alvo de preço de $200, disse que o sucesso da Palantir em mostrar valor real de IA em escala estava levando-os a repensar como avaliam empresas de software. Eles escreveram:-

"Simplificando, a combinação de crescimento, escala e lucratividade definitivamente coloca a PLTR em uma classe própria."

A Baird elevou sua visão para "superar o mercado" com um alvo de $200, dizendo que estavam convencidos pelo potencial de fluxo de caixa livre. Eles tinham sido cautelosos devido à avaliação, mas agora dizem que o múltiplo de FCF parece atraente com base nos cenários de 2027.

O Citi, que agora tem um alvo de $260 (acima de $235), disse: "O 4Q foi mais uma impressão extraordinária." Eles citaram o crescimento de três dígitos no valor total do contrato e nas reservas e uma orientação inicial de FY26 que superou o consenso em mais de 20%. O Citi também observou $4,1 bilhões em fluxo de caixa livre ajustado projetado, superando os $3,1 bilhões esperados.

O Bank of America emitiu a chamada mais otimista de todas, atribuindo um alvo de preço de $255, dizendo que a estratégia focada em IA da Palantir está produzindo resultados reais e alertando os pares de que esse tipo de execução é a nova barra. "Vemos esses resultados consolidando o lugar da PLTR como uma que sobreviverá e prosperará no caos", disseram eles.