L'action Palantir bondit de 11 % après avoir dépassé les prévisions de bénéfices et de revenus au T4

Les actions de Palantir ont bondi de 11 % lors des premières transactions de mardi, après que l'entreprise a publié des résultats du quatrième trimestre supérieurs aux attentes et a livré une prévision pour 2026 qui a largement dépassé les cibles des analystes.

L'entreprise a réalisé 25 cents par action au quatrième trimestre sur un chiffre d'affaires de 1,41 milliard de dollars. Wall Street ne s'attendait qu'à 23 cents par action et à 1,33 milliard de dollars de ventes.

Il s'agit du dixième trimestre consécutif où Palantir a enregistré une croissance du chiffre d'affaires plus rapide que le trimestre précédent. Selon Goldman Sachs, la partie commerciale de l'activité a progressé de 137 % en glissement annuel, tandis que la division gouvernementale a augmenté de 66 %.

Les logiciels de l'entreprise sont utilisés dans les deux secteurs pour traiter de grandes quantités de données, de nombreux analystes pointant le rôle de Palantir dans l'intelligence artificielle comme la raison principale pour laquelle les clients signent de gros contrats.

2026 Les prévisions dépassent largement celles de Wall Street

Les investisseurs n'ont pas seulement réagi aux trois derniers mois. Ce qui a vraiment attiré leur attention, c'est la guidance de chiffre d'affaires de Palantir pour 2026, qui vise désormais une croissance de 61 %, bien au-dessus des 43 % attendus par les analystes.

L'entreprise s'attend à atteindre 10 milliards de dollars de chiffre d'affaires d'ici là, la seule activité commerciale aux États-Unis étant projetée pour croître d'au moins 115 %, générant plus de 3,14 milliards de dollars.

Les sociétés de Wall Street se sont précipitées pour mettre à jour leurs perspectives. Sanjit Singh de Morgan Stanley a déclaré que l'entreprise était « sur la bonne voie pour atteindre 10 milliards de dollars de chiffre d'affaires au taux de croissance le plus rapide et aux marges les plus élevées, peut-être dans l'histoire du [logiciel]. » En même temps, Mariana Perez Mora de Bank of America a souligné le contrat de 448 millions de dollars de Palantir avec la Marine américaine en décembre, le qualifiant de « seulement le début ». Elle a également mentionné le contrat de 10 milliards de dollars avec l'Armée américaine signé en juillet comme un autre moteur majeur.

Malgré cela, les analystes ont signalé un point faible : la croissance du nombre de nouveaux clients a ralenti. Mais Karl Keirstead d'UBS a écarté cette préoccupation, affirmant que ce n'est « pas un indicateur clé de performance (KPI) pour Palantir ».

Wall Street divisée sur la valorisation malgré de solides résultats

Même avec ces chiffres solides, les avis étaient partagés. Certains analystes ont estimé que la valorisation élevée de Palantir pourrait constituer un risque à l'avenir. RBC Capital Markets a attribué à l'action une note « sous-performant » et un objectif de prix de 50 dollars, ce qui suggère une baisse potentielle de 66 % par rapport à sa clôture récente de 147,76 dollars.

« La guidance du chiffre d'affaires du T1 appelle à 1 532 – 1 536 M USD (~74 % en glissement annuel), au-dessus du consensus à ~1 326 M USD », ont-ils a écrit. « Le point médian de la marge d'exploitation ajustée a été fixé à ~57 %, au-dessus du consensus de 48,3 % ».

Jefferies, qui a fixé un objectif de 70 dollars, a noté que bien que la croissance du T4 soit large (chiffre d'affaires en hausse de 70 %, commercial US en hausse de 137 %), la valorisation à 39x le chiffre d'affaires CY27E rend l'action moins attractive.

UBS a réduit son objectif de 205 à 180 dollars, impliquant toujours une plus-value de 22 %. Ils ont déclaré : « Palantir a enregistré son 10e trimestre consécutif d'accélération de la croissance des revenus, un retournement que nous n'avons jamais vu auparavant ».

Mais ont ajouté que leur note neutre était basée sur une valorisation FCF CY26e de 94x, et non sur la performance de l'entreprise.

Goldman Sachs a réduit son objectif à 182 dollars, citant un dépassement de 14 % de la guidance de chiffre d'affaires et un dépassement de 700 points de base de la marge EBIT, mais a mis en garde contre une concurrence croissante dans le domaine de l'IA.

Deutsche Bank, avec un objectif de prix de 200 dollars, a déclaré que le succès de Palantir à démontrer une réelle valeur de l'IA à grande échelle les poussait à repenser la façon dont ils évaluent les entreprises de logiciels. Ils ont écrit :-

« En termes simples, la combinaison de croissance, d'échelle et de rentabilité place définitivement PLTR dans une catégorie à part. »

Baird a relevé son avis à « surperformant » avec un objectif de 200 dollars, affirmant être convaincu par le potentiel de trésorerie libre. Ils avaient été prudents en raison de la valorisation, mais affirment désormais que le multiple FCF semble attractif sur la base des scénarios 2027.

Citi, qui a désormais un objectif de 260 dollars (contre 235 dollars auparavant), a déclaré : « Le T4 a été un autre résultat extraordinaire. » Ils ont cité une croissance à trois chiffres de la valeur totale des contrats et des réservations, ainsi qu'une guidance initiale pour l'exercice 2026 qui a dépassé le consensus de plus de 20 %. Citi a également noté 4,1 milliards de dollars de flux de trésorerie libre ajusté projetés, dépassant les 3,1 milliards de dollars attendus.

Bank of America a émis l'appel le plus haussier de tous, attribuant un objectif de prix de 255 dollars, affirmant que la stratégie axée sur l'IA de Palantir produit des résultats concrets et mettant en garde ses pairs contre le fait que ce type d'exécution est la nouvelle norme. « Nous voyons ces résultats cimenter la place de PLTR comme l'une des entreprises qui survivra et prospérera dans le chaos », ont-ils déclaré.