L'action de Palantir bondit de 11 % après des résultats du quatrième trimestre supérieurs aux attentes en matière de bénéfices et de revenus

L'action de Palantir a bondi de 11 % en début de séance mardi après que la société a publié des résultats dutronsupérieurs aux attentes et des prévisions pour 2026 qui ont largement dépassé les objectifs des analystes.

L'entreprise a réalisé un bénéfice de 25 cents par action au quatrième trimestre, pour un chiffre d'affaires de 1,41 milliard de dollars. Wall Street tablait sur un bénéfice de 23 cents par action et un chiffre d'affaires de 1,33 milliard de dollars.

Il s'agit du dixième trimestre consécutif de croissance du chiffre d'affaires de Palantir, supérieure à celle du trimestre précédent. Selon Goldman Sachs, l'activité commerciale a progressé de 137 % sur un an, tandis que la division gouvernementales a enregistré une hausse de 66 %.

Le logiciel de l'entreprise est utilisé dans les deux secteurs pour traiter de grandes quantités de données, et de nombreux analystes soulignent le rôle de Palantir dans l'intelligence artificielle comme principale raison pour laquelle les clients continuent de signer d'importantstrac.

Les prévisions pour 2026 dépassent largement celles de Wall Street

Les investisseurs ne se sont pas contentés de réagir aux trois derniers mois. Ce qui a véritablement retenu leur attention, ce sont les prévisions de chiffre d'affaires de Palantir pour 2026, qui tablent désormais sur une croissance de 61 %, bien supérieure aux 43 % attendus par les analystes.

L'entreprise prévoit d'atteindre un chiffre d'affaires de 10 milliards de dollars d'ici là, les activités commerciales aux États-Unis à elles seules devant croître d'au moins 115 %, générant plus de 3,14 milliards de dollars.

Les firmes de Wall Street se sont empressées de revoir leurs prévisions. Sanjit Singh, de Morgan Stanley, a déclaré que l'entreprise était « en bonne voie d'atteindre 10 milliards de dollars de chiffre d'affaires, avec le taux de croissance le plus rapide et les marges les plus élevées, peut-être même jamais enregistrées dans l'histoire du secteur des logiciels ». Parallèlement, Mariana Perez Mora, de Bank of America, a souligné le contrat de 448 millions de dollars signé par Palantir avec l'US Navy en décembre, le qualifiant de « simple début ». Elle a également mentionné letracde 10 milliards de dollars signé avec l'US Army en juillet comme un autre facteur de croissance majeur.

Malgré cela, les analystes ont relevé un point faible : la croissance du nombre de nouveaux clients a ralenti. Mais Karl Keirstead, d’UBS, a balayé cette inquiétude d’un revers de main, affirmant qu’il ne s’agit pas d’un indicateur clé de performance pour Palantir

Wall Street est divisée sur la valorisation malgré detronrésultats

Malgré cestronrésultats, les avis étaient partagés. Certains analystes estimaient que la valorisation élevée de Palantir pouvait constituer un risque pour l'avenir. RBC Capital Markets a attribué au titre une recommandation « sous-performance » et un objectif de cours de 50 $, ce qui représente un potentiel de baisse de 66 % par rapport à son cours de clôture récent de 147,76 $.

« Les prévisions de chiffre d'affaires pour le premier trimestre tablent sur un montant de 1 532 à 1 536 millions de dollars (soit une hausse d'environ 74 % sur un an), supérieur au consensus qui s'établissait à environ 1 326 millions de dollars », ont-ils écrit. « La marge opérationnelle ajustée, en moyenne, devrait se situer à environ 57 %, supérieure au consensus qui prévoyait 48,3 %. »

Jefferies, qui a fixé un objectif de cours de 70 $ pour l'action, a noté que même si la croissance du 4e trimestre était généralisée (chiffre d'affaires en hausse de 70 %, chiffre d'affaires commercial américain en hausse de 137 %), la valorisation à 39 fois le chiffre d'affaires estimé pour l'exercice 2027 rend l'action moinstrac.

UBS a abaissé son objectif de cours de 205 $ à 180 $, ce qui représente toujours un potentiel de hausse de 22 %. La banque a déclaré : « Palantir a enregistré son dixième trimestre consécutif d’accélération de la croissance de son chiffre d’affaires, un redressement sans précédent. »

Mais ils ont ajouté que leur notation neutre était basée sur une valorisation de 94x le flux de trésorerie disponible estimé pour l'exercice 2026, et non sur les performances de l'entreprise.

Goldman Sachs a abaissé son objectif à 182 dollars, citant un chiffre d'affaires supérieur de 14 % aux prévisions et une marge d'EBIT supérieure de 700 points de base, mais a mis en garde contre la concurrence croissante dans le domaine de l'IA.

Deutsche Bank, qui fixe un objectif de cours à 200 dollars, a déclaré que le succès de Palantir dans la démonstration de la réelle valeur de l'IA à grande échelle les incitait à repenser leur méthode d'évaluation des sociétés de logiciels. Ils ont écrit :

« En clair, la combinaison de croissance, d'envergure et de rentabilité place defiPLTR dans une classe à part. »

Baird a relevé sa recommandation à « surperformance » avec un objectif de cours de 200 $, se disant convaincu par le potentiel de flux cash disponible. Auparavant prudents en raison de la valorisation, ils estiment désormais que le multiple de fluxtracdisponible est attractif sur la base de scénarios à l'horizon 2027.

Citi, qui a désormais un objectif de cours de 260 $ (contre 235 $ précédemment), a déclaré : « Le quatrième trimestre a été une nouvelle fois exceptionnel. » La banque a cité une croissance à trois chiffres de la valeur totale destracet des réservations, ainsi qu’une première prévision pour l’exercice 2026 supérieure de plus de 20 % au consensus. Citi a également noté un flux cash disponible ajusté projeté de 4,1 milliards de dollars, dépassant les 3,1 milliards de dollars attendus.

Bank of America a émis la recommandation la plus optimiste, fixant un objectif de cours à 255 dollars. La banque a déclaré que la stratégie de Palantir, axée sur l'IA, porte ses fruits et a averti ses concurrents que ce niveau d'excellence constitue désormais la norme. « Ces résultats confortent la position de PLTR comme une entreprise capable de survivre et de prospérer malgré la crise », ont-ils affirmé.