Les principales bourses de l'énergie de Wall Street exigent des mesures américaines contre Hyperliquid

CME Group (CME) et Intercontinental Exchange (ICE), la société propriétaire du NYSE, demandent aux autorités de réglementation américaines de soumettre Hyperliquid à un examen plus rigoureux.

Bloomberg affirme que les deux sociétés ont exprimé des inquiétudes quant à d'éventuelles manipulations de marché et à un risque de sanctions, et qu'elles souhaitent qu'Hyperliquid s'enregistre auprès de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Dans ce cas, la plateforme devra mettre en place des contrôles d'dentdes clients et des systèmes de surveillance des transactions afin de détecter les abus.

CME et ICE demandent aux autorités de régulation de placer Hyperliquid sous le contrôle de la CFTC

Hyperliquid a été qualifié de décentralisé, mais sa structure comporte toujours des points de contrôle clairs, à commencer par HyperEVM (qui fonctionne maintenant avec 31 validateurs censés être meilleurs que l'ancienne configuration, mais toujours petits par rapport aux grands réseaux ouverts).

Le problème majeur réside dans le fait que les dépôts des utilisateurs transitent par un seul intermédiaire, lui-même protégé par un portefeuille multisignature 3 sur 4. Or, la présence de quatre signataires est cruciale : trois suffisent à contrôler l’accès, un détail loin d’être négligeable lorsque des milliards de dollars d’activité de trading sont en jeu.

Cette conception offre aux autorités de régulation américaines une voie claire si elles décident d'intervenir. Si des utilisateurs américains effectuent des transactions sur Hyperliquid, même si la plateforme les en dissuade, la CFTC peut faire valoir que la plateforme interfère avec le marché américain.

Le blocage IP est faible. L'activité de trading est importante. La plateforme n'est pas une petite expérience DeFi marginale reléguée dans un coin d'Internet.

La pression exercée par le CME et l'ICE a également enflammé Twitter dans le milieu crypto. ZachXBT, enquêteur spécialisé dans la blockchain, a écrit: « Étrange que le NYSE ne s'en prenne qu'à HL et pas à Polymarket. Finalement, tout s'explique. »

Suite à cela, un autre utilisateur a répondu à Zach en soulignant l'ironie de la situation aux États-Unis. Il a écrit : « C'est quand même drôle que les deux soient encore restreints aux États-Unis, alors que tout ce débat a lieu à leur sujet, on ne peut même pas les utiliser légalement. »

Ansem a adopté une position différente après que Coinbase (COIN) soit devenu le principal fournisseur de trésorerie pour l'USDC sur Hyperliquid. Il a écrit : « Le fait que Coinbase devienne le principal fournisseur de trésorerie pour l'USDC est extrêmement positif pour Hyperliquid. Cela ajoute non seulement environ 150 millions de dollars de revenus annuels récurrents aux 5 milliards de dollars d'actifs stables sur la plateforme, mais CB possède également de nombreux atouts dont Hyperliquid a besoin pour se développer à long terme, tant sur le plan réglementaire américain que sur celui de la distribution. »

Coinbase offre à Hyperliquid une plus grande visibilité en stablecoins face à la demande croissante d'ETF

Le lien avec Coinbase est intervenu en même temps qu'une nouvelle activité sur les ETF. L'ETF Hyperliquid de 21Shares a enregistré un volume d'échanges et des entrées nettestronjeudi après que Coinbase soit devenu le déployeur de trésorerie officiel de la plateforme de négociation perpétuelle.

D'après Coinbase, l'USDC est le principal stablecoin sur Hyperliquid depuis le lancement de la plateforme en 2023. Native Markets, l'opérateur de l'USDH, a désormais accordé à Coinbase le droit d'acquérir les actifs de la marque USDH.

Le fonds négocié en bourse HYPE de 21Shares a été le premier fonds spéculatif lié à Hyperliquid. Bitwise a lancé son propre produit, le Bitwise Hyperliquid ETF (BHYP), jeudi. Ensemble, ces deux fonds ont généré des entrées nettes de près de 8,2 millions de dollars, selon les données de SoSoValue.

Hyperliquid a été conçu par Hyperliquid Labs, une équipe d'ingénieurs et de chercheurs affiliés à Harvard, au MIT et à Caltech, ainsi qu'à des personnes ayant auparavant travaillé pour des sociétés de trading et des entreprises technologiques traditionnelles. Actuellement, le protocole Hyperliquid est géré par la Fondation Hyper.

Contrairement à d'autres plateformes d'échange décentralisées, Hyperliquid n'utilise aucun teneur de marché automatisé, mais dispose d'un carnet d'ordres complet sur la blockchain pour les transactions au comptant et perpétuelles, dans le but de réduire le glissement.

L'architecture d'Hyperliquid se compose de trois éléments principaux. Premièrement, HyperBFT représente l'algorithme de consensus haute performance du réseau, basé sur l'algorithme de consensus HotStuff.

Deuxièmement, HyperCore est un moteur basé sur Rust chargé du traitement des carnets d'ordres, des marges, des règlements, des liquidations, des marchés au comptant et des perpétuités, prenant en charge jusqu'à 200 000 transactions par seconde.

HyperEVM offre aux développeurs la possibilité d'exécuter destracintelligents basés sur Solidity au sein de la même couche de consensus tout en permettant l'intégration avec la liquidité HyperCore sans utiliser de solution de pont.

La cryptomonnaie native d'Hyperliquid est le HYPE, utilisé pour le staking, la délégation de validateurs, la gouvernance, les frais de gaz HyperEVM et les réductions sur les frais de transaction. Actuellement valorisée à environ 10,8 milliards de dollars, Hyperliquid représente une part importante des revenus hebdomadaires générés par les transactions de produits dérivés sur la blockchain.