As maiores bolsas de energia de Wall Street exigem ação dos EUA contra a Hyperliquid

A CME Group (CME) e a Intercontinental Exchange (ICE), a empresa que possui a NYSE, estão pedindo aos reguladores dos EUA que submetam a Hyperliquid a uma revisão mais rigorosa.

A Bloomberg afirma que ambas as empresas levantaram preocupações sobre manipulação de mercado e possível risco de sanções, e querem que a Hyperliquid se registre na Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias (CFTC). Se isso acontecer, a plataforma precisará de verificações adequadas de identidade dos clientes e sistemas que monitoram negociações para detectar abusos.

CME e ICE pedem aos reguladores que coloquem a Hyperliquid sob controle da CFTC

A Hyperliquid tem sido chamada de descentralizada, mas sua estrutura ainda tem pontos de controle claros, começando com a HyperEVM (que agora opera com 31 validadores, destinados a ser melhores que a configuração antiga, mas ainda pequenos em comparação com redes abertas maiores).

A maior preocupação é que os depósitos dos usuários estejam atrás de uma única rota de custódia, e essa ponte seja protegida por uma carteira multisig 3-de-4. Portanto, quatro signatários importam muito, porque três podem controlar a porta, e isso não é um detalhe pequeno quando bilhões em atividade de negociação estão envolvidos.

Esse design dá aos reguladores dos EUA um caminho claro se decidirem agir. Se usuários americanos estão negociando na Hyperliquid, mesmo com a plataforma dizendo que não deveriam, a CFTC pode argumentar que o local está tocando o mercado dos EUA.

O bloqueio de IP é fraco. A atividade de negociação é grande. A plataforma não é algum pequeno experimento DeFi sentado em um canto da internet.

A pressão do CME e da ICE também desencadeou o Twitter de cripto. O investigador on-chain ZachXBT escreveu: “É interessante como a NYSE só tem problema com a HL, mas não com a Polymarket. Deixa pra lá, agora tudo faz sentido.”

Depois disso, outro usuário respondeu a Zach, apontando a ironia em torno do acesso dos EUA. A pessoa escreveu: “É apenas engraçado que ambos ainda estejam restritos nos EUA, rs, enquanto todo esse discurso acontece, nem podemos usá-los legitimamente.”

Ansem teve uma visão diferente depois que a Coinbase (COIN) se tornou o principal implantador de tesouraria para USDC na Hyperliquid. Ele escreveu que “a Coinbase se tornar o principal fornecedor de tesouraria de USDC é extremamente otimista para a Hyperliquid, não apenas adiciona ~US$ 150 milhões de receita recorrente anual sobre os US$ 5 bilhões em stables na plataforma, mas a CB tem muito do que a Hyperliquid precisa para escalar a longo prazo, em termos regulatórios e de distribuição.”

Coinbase dá à Hyperliquid mais alcance de stablecoin à medida que a demanda por ETFs aumenta

A conexão com a Coinbase ocorreu ao mesmo tempo em que houve nova atividade de ETF. O ETF Hyperliquid da 21Shares teve volume de negociação e entradas líquidas mais fortes na quinta-feira depois que a Coinbase se tornou o implantador oficial de tesouraria para a plataforma de negociação perpétua.

O USDC tem sido a stablecoin principal na Hyperliquid desde o lançamento da plataforma em 2023, de acordo com a declaração da Coinbase. Agora, a Native Markets, operadora do USDH, deu à Coinbase o direito de comprar os ativos da marca USDH.

O ETF HYPE da 21Shares foi o primeiro fundo spot vinculado à Hyperliquid. A Bitwise lançou seu próprio produto, o ETF Hyperliquid da Bitwise (BHYP), na quinta-feira. Juntos, os dois fundos trouxeram quase US$ 8,2 milhões em entradas líquidas, com base nos dados da SoSoValue.

A Hyperliquid foi projetada pela Hyperliquid Labs, uma equipe de engenheiros e pesquisadores conectados a Harvard, MIT e Caltech, bem como indivíduos que anteriormente trabalharam para empresas tradicionais de negociação e tecnologia. No momento, o protocolo Hyperliquid é gerenciado pela Hyper Foundation.

Ao contrário de outras exchanges descentralizadas, a Hyperliquid não usa nenhum market maker automatizado, mas possui um livro de pedidos on-chain completo para negociações spot e perpétuas, visando reduzir o deslizamento.

A arquitetura da Hyperliquid consiste em três elementos principais. Primeiro, o HyperBFT representa o algoritmo de consenso de alto desempenho da rede, baseado no algoritmo de consenso HotStuff.

Segundo, o HyperCore é um motor baseado em Rust responsável pelo processamento de livros de ordens, margem, liquidação, liquidações, mercados à vista e perpétuos, suportando até 200.000 transações por segundo.

O HyperEVM oferece aos desenvolvedores a capacidade de executar contratos inteligentes baseados em Solidity dentro da mesma camada de consenso, permitindo a integração com a liquidez do HyperCore sem utilizar a solução de ponte.

A criptomoeda nativa da Hyperliquid é a HYPE, utilizada para staking, delegação de validadores, governança, taxas de gás do HyperEVM e descontos nas taxas de negociação. Atualmente, com uma avaliação de mercado de cerca de US$ 10,8 bilhões, a Hyperliquid ocupa uma parte significativa da receita semanal de taxas de blockchain gerada pelo comércio de derivativos.