I principali scambi energetici di Wall Street chiedono azioni degli USA contro Hyperliquid

CME Group (CME) e Intercontinental Exchange (ICE), la società proprietaria della NYSE, stanno chiedendo ai regolatori statunitensi di sottoporre Hyperliquid a un esame più rigoroso.

Bloomberg afferma che entrambe le aziende hanno espresso preoccupazioni per la manipolazione del mercato e i possibili rischi legati alle sanzioni, e vogliono che Hyperliquid si registri presso la Commodity Futures Trading Commission. Se ciò accadesse, la piattaforma dovrebbe effettuare verifiche adeguate dell'identità dei clienti e implementare sistemi di monitoraggio delle transazioni per prevenire abusi.

CME e ICE chiedono ai regolatori di portare Hyperliquid sotto il controllo della CFTC

Hyperliquid è stata definita decentralizzata, ma la sua struttura presenta ancora punti di controllo chiari, a partire da HyperEVM (che ora opera con 31 validatori, un miglioramento rispetto alla configurazione precedente, ma comunque ridotto rispetto alle reti aperte più grandi).

La preoccupazione maggiore è che i depositi degli utenti siano concentrati dietro un unico percorso di custodia, protetto da un portafoglio multisig 3-of-4. I quattro firmatari sono quindi cruciali, poiché tre di loro possono controllare l'accesso: un dettaglio non irrilevante quando in gioco ci sono miliardi di attività di trading.

Questa configurazione offre ai regolatori statunitensi un percorso chiaro qualora decidano di agire. Se gli utenti americani stanno operando su Hyperliquid, anche se la piattaforma afferma che non dovrebbero farlo, la CFTC potrebbe sostenere che il venue tocca il mercato statunitense.

Il blocco IP è debole. L'attività di trading è consistente. La piattaforma non è un piccolo esperimento DeFi isolato in un angolo di Internet.

La pressione da CME e ICE ha anche scatenato reazioni su Crypto Twitter. L'investigatore on-chain ZachXBT ha scritto: "Interessante come la NYSE abbia problemi solo con HL e non con Polymarket. A questo punto tutto ha senso."

Successivamente, un altro utente ha risposto a Zach sottolineando l'ironia riguardo all'accesso negli Stati Uniti. La persona ha scritto: "È solo divertente che entrambi siano ancora bloccati negli USA, mentre si parla tanto di loro, non possiamo nemmeno usarli legittimamente."

Ansem ha espresso un'opinione diversa dopo che Coinbase (COIN) è diventata il principale depositario di tesoreria per USDC su Hyperliquid. Ha scritto che "il fatto che Coinbase diventi il principale fornitore di tesoreria per USDC è estremamente rialzista per Hyperliquid: non solo aggiunge circa 150 milioni di dollari di ricavi ricorrenti annui sui 5 miliardi di stablecoin presenti sulla piattaforma, ma CB possiede molte delle risorse di cui Hyperliquid ha bisogno per scalare a lungo termine, sia dal punto di vista normativo negli USA che per la distribuzione."

Coinbase amplia la portata degli stablecoin di Hyperliquid mentre aumenta la domanda di ETF

Il legame con Coinbase è arrivato nello stesso momento di nuove attività legate agli ETF. L'ETF Hyperliquid di 21Shares ha registrato volumi di trading e afflussi netti più elevati giovedì, dopo che Coinbase è diventata il depositario ufficiale per la piattaforma di trading perpetuo.

Secondo quanto dichiarato da Coinbase, USDC è stato lo stablecoin principale su Hyperliquid sin dal lancio della piattaforma nel 2023. Ora, Native Markets, l'operatore di USDH, ha conferito a Coinbase il diritto di acquistare i beni del marchio USDH.

L'ETF HYPE di 21Shares è stato il primo fondo spot legato a Hyperliquid. Bitwise ha lanciato il proprio prodotto, l'ETF Hyperliquid di Bitwise (BHYP), giovedì. Insieme, i due fondi hanno registrato afflussi netti per quasi 8,2 milioni di dollari, secondo i dati di SoSoValue.

Hyperliquid è stato progettato da Hyperliquid Labs, un team di ingegneri e ricercatori connessi a Harvard, MIT e Caltech, nonché da individui che in precedenza hanno lavorato per società tradizionali di trading e tecnologia. Attualmente, il protocollo Hyperliquid è gestito dalla Hyper Foundation.

A differenza di altri exchange decentralizzati, Hyperliquid non utilizza market maker automatizzati, ma dispone di un libro degli ordini completo on-chain per gli spot e i contratti perpetui, con l'obiettivo di ridurre lo slippage.

L'architettura di Hyperliquid è composta da tre elementi principali. In primo luogo, HyperBFT rappresenta l'algoritmo di consenso ad alte prestazioni della rete, basato sull'algoritmo di consenso HotStuff.

In secondo luogo, HyperCore è un motore basato su Rust responsabile dell'elaborazione dei libri degli ordini, del margine, della compensazione, delle liquidazioni, dei mercati spot e dei contratti perpetui, supportando fino a 200.000 transazioni al secondo.

HyperEVM fornisce agli sviluppatori la possibilità di eseguire smart contract basati su Solidity all'interno dello stesso livello di consenso, consentendo l'integrazione con la liquidità di HyperCore senza utilizzare la soluzione bridge.

La criptovaluta nativa di Hyperliquid è HYPE, utilizzata per lo staking, la delega dei validatori, la governance, il pagamento delle fee gas su HyperEVM e gli sconti sulle fee di trading. Attualmente, con una valutazione di circa 10,8 miliardi di dollari, Hyperliquid occupa una parte significativa del ricavo settimanale delle fee blockchain generate dal trading di derivati.