Die größten Energiebörsen der Wall Street fordern US-Maßnahmen gegen Hyperliquid

Die CME Group (CME) und die Intercontinental Exchange (ICE), die Eigentümerin der NYSE, fordern die US-Regulierungsbehörden auf, Hyperliquid einer strengeren Überprüfung zu unterziehen.

Bloomberg berichtet, dass beide Unternehmen Bedenken hinsichtlich Marktmanipulation und möglicher Sanktionsrisiken geäußert haben und Hyperliquid auffordern, sich bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) zu registrieren. Sollte dies geschehen, bräuchte die Plattform geeignetedentund Systeme zur Überwachung von Handelsaktivitäten auf Missbrauch.

CME und ICE fordern die Regulierungsbehörden auf, Hyperliquid unter die Kontrolle der CFTC zu stellen

Hyperliquid wird zwar als dezentralisiert bezeichnet, seine Struktur weist aber dennoch klare Kontrollpunkte auf, angefangen bei HyperEVM (das jetzt mit 31 Validatoren läuft, was zwar besser sein soll als das alte Setup, aber im Vergleich zu größeren offenen Netzwerken immer noch klein ist).

Das größere Problem besteht darin, dass die Einlagen der Nutzer nur über einen einzigen Verwahrungsweg verwaltet werden und dieser durch eine 3-von-4-Multisignatur-Wallet geschützt ist. Die vier Unterzeichner sind also von großer Bedeutung, da drei von ihnen die Kontrolle über den Zugang haben – und das ist bei Handelsvolumina in Milliardenhöhe kein unwichtiges Detail.

Dieses Design bietet den US-Regulierungsbehörden klare Handlungsoptionen, sollten sie eingreifen wollen. Wenn amerikanische Nutzer auf Hyperliquid handeln, obwohl die Plattform dies untersagt, kann die CFTC argumentieren, dass der Handelsplatz den US-Markt berührt.

Der IP-Block ist schwach. Das Handelsvolumen ist hoch. Die Plattform ist kein kleines DeFi Experiment in einer Ecke des Internets.

Der Druck von CME und ICE sorgte auch auf Twitter für Aufregung in der Krypto-Szene. Der On-Chain-Analyst ZachXBT schrieb: „Interessant, dass die NYSE nur Probleme mit HL hat, nicht aber mit Polymarket. Egal, jetzt ergibt alles Sinn.“

Daraufhin antwortete ein anderer Nutzer Zach und wies auf die Ironie der US-Zugriffsregelung hin. Er schrieb: „Es ist einfach nur witzig, dass beide in den USA immer noch eingeschränkt sind, lol, während all diese Diskussionen darüber stattfinden, können wir sie nicht einmal legal nutzen.“

Ansem hatte eine andere Sichtweise, nachdem Coinbase (COIN) zum Hauptlieferanten für USDC auf Hyperliquid wurde. Er schrieb: „Dass Coinbase zum Hauptlieferanten für USDC wird, ist äußerst positiv für Hyperliquid. Es generiert nicht nur zusätzliche jährliche Einnahmen von rund 150 Millionen US-Dollar bei den 5 Milliarden US-Dollar an Stables auf der Plattform, sondern Coinbase verfügt auch über vieles, was Hyperliquid für langfristiges Wachstum benötigt – sowohl im Hinblick auf die US-Regulierung als auch auf den Vertrieb.“

Coinbase verschafft Hyperliquid mit steigender ETF-Nachfrage eine größere Reichweite für Stablecoins

Die Verbindung zu Coinbase erfolgte zeitgleich mit verstärkten ETF-Aktivitäten. Der Hyperliquid ETF von 21Shares verzeichnete am Donnerstag eintronHandelsvolumen und stärkere Nettozuflüsse, nachdem Coinbase zum offiziellen Treasury-Deployer für die Perpetual-Trading-Plattform geworden war.

USDC ist laut einer Mitteilung von Coinbase seit dem Start der Plattform Hyperliquid im Jahr 2023 der wichtigste Stablecoin auf dieser Plattform. Nun hat Native Markets, der Betreiber von USDH, Coinbase das Recht eingeräumt, die Markenrechte an USDH zu erwerben.

Der 21Shares HYPE ETF war der erste Spot-Fonds, der an Hyperliquid gekoppelt war. Bitwise brachte am Donnerstag sein eigenes Produkt, den Bitwise Hyperliquid ETF (BHYP), auf den Markt. Zusammen haben die beiden Fonds laut SoSoValue-Daten Nettozuflüsse von fast 8,2 Millionen US-Dollar verzeichnet.

Hyperliquid wurde von Hyperliquid Labs entwickelt, einem Team aus Ingenieuren und Forschern mit Verbindungen zu Harvard, dem MIT und Caltech sowie ehemaligen Mitarbeitern traditioneller Handels- und Technologieunternehmen. Aktuell wird das Hyperliquid-Protokoll von der Hyper Foundation verwaltet.

Im Gegensatz zu anderen dezentralen Börsen verwendet Hyperliquid keine automatisierten Market Maker, sondern verfügt über ein vollständiges On-Chain-Orderbuch für Spot- und Perpetual-Trades mit dem Ziel, Slippage zu reduzieren.

Die Architektur von Hyperliquid besteht aus drei Hauptelementen. Erstens stellt HyperBFT den leistungsstarken Konsensalgorithmus des Netzwerks dar, der auf dem HotStuff-Konsensalgorithmus basiert.

Zweitens ist HyperCore eine auf Rust basierende Engine, die für die Verarbeitung von Orderbüchern, Margin, Abrechnung, Liquidationen, Spotmärkten und ewigen Renten zuständig ist und bis zu 200.000 Transaktionen pro Sekunde unterstützt.

HyperEVM bietet Entwicklern die Möglichkeit, Solidity-basierte Smarttracinnerhalb derselben Konsensschicht auszuführen und gleichzeitig die Integration mit HyperCore-Liquidität zu ermöglichen, ohne die Bridge-Lösung zu nutzen.

Die native Kryptowährung von Hyperliquid ist HYPE. Sie wird für Staking, die Delegation von Validatoren, Governance, HyperEVM-Gasgebühren und Rabatte auf Handelsgebühren verwendet. Mit einer aktuellen Bewertung von rund 10,8 Milliarden US-Dollar generiert Hyperliquid einen bedeutenden Anteil der wöchentlichen Blockchain-Gebühreneinnahmen aus dem Derivatehandel.