ارتفعت أسهم شركة بالانتير بنسبة 11% في تداولات يوم الثلاثاء المبكرة بعد أن أعلنت الشركة عن أرباحtronالرابع التي فاقت التوقعات وقدمت توقعات لعام 2026 تجاوزت بكثير أهداف المحللين.
حققت الشركة أرباحاً قدرها 25 سنتاً للسهم الواحد في الربع الأخير من العام، بإيرادات بلغت 1.41 مليار دولار. وكانت توقعات وول ستريت تشير إلى 23 سنتاً للسهم الواحد ومبيعات بقيمة 1.33 مليار دولار فقط.
كان هذا الربع العاشر على التوالي الذي تشهد فيه شركة بالانتير نمواً في الإيرادات بوتيرة أسرع من الربع السابق. ووفقاً لشركة غولدمان ساكس، نما الجانب التجاري من أعمال الشركة بنسبة 137% على أساس سنوي، بينما ارتفع قسم القطاع الحكومي بنسبة 66%.
يستخدم برنامج الشركة في كلا القطاعين لمعالجة كميات كبيرة من البيانات، ويشير العديد من المحللين إلى دور شركة بالانتير في مجال الذكاء الاصطناعي باعتباره السبب الرئيسي وراء استمرار العملاء في توقيعtracضخمة.
توقعات عام 2026 تتفوق على توقعات وول ستريت بفارق كبير
لم يقتصر رد فعل المستثمرين على الأشهر الثلاثة الماضية فحسب، بل إن ما لفت انتباههم حقاً هو توقعات شركة بالانتير لإيرادات عام 2026، والتي تستهدف الآن نمواً بنسبة 61%، وهو أعلى بكثير من نسبة 43% التي توقعها المحللون.
تتوقع الشركة أن تصل إيراداتها إلى 10 مليارات دولار بحلول ذلك الوقت، مع توقع نمو الأعمال التجارية الأمريكية وحدها بنسبة 115% على الأقل، مما يحقق أكثر من 3.14 مليار دولار.
سارعت شركات وول ستريت إلى تحديث توقعاتها. صرّح سانجيت سينغ من مورغان ستانلي بأن الشركة "تسير على الطريق الصحيح لتحقيق إيرادات بقيمة 10 مليارات دولار بأسرع معدل نمو وأعلى هوامش ربح ربما في تاريخ [البرمجيات]". في الوقت نفسه، أشارت ماريانا بيريز مورا من بنك أوف أمريكا إلى صفقة بالانتير مع البحرية الأمريكية بقيمة 448 مليون دولار في ديسمبر، واصفةً إياها بأنها "مجرد بداية". كما ذكرتtracالذي تبلغ قيمته 10 مليارات دولار مع الجيش الأمريكي، والذي تم توقيعه في يوليو، باعتباره محركًا رئيسيًا آخر.
مع ذلك، أشار المحللون إلى نقطة ضعف واحدة: تباطؤ نمو عدد العملاء الجدد. لكن كارل كيرستيد من بنك يو بي إس قلل من شأن هذا القلق، قائلاً إنه "ليس مؤشر أداء رئيسي لشركة بالانتير"
انقسمت آراء وول ستريت حول التقييم رغم النتائجtron
على الرغم من الأرقامtron، تباينت الآراء. فقد رأى بعض المحللين أن التقييم المرتفع لشركة بالانتير قد يشكل خطراً في المستقبل. ومنحت شركة آر بي سي كابيتال ماركتس السهم تصنيف "أداء ضعيف" وحددت سعراً مستهدفاً قدره 50 دولاراً، ما يشير إلى انخفاض محتمل بنسبة 66% عن سعر إغلاقه الأخير عند 147.76 دولاراً.
"تشير التوقعات إلى أن إيرادات الربع الأول ستتراوح بين 1532 و1536 مليون دولار (بزيادة 74% تقريبًا على أساس سنوي)، متجاوزة التوقعات التي كانت تشير إلى 1326 مليون دولار تقريبًا وكتبوا. وتم تحديد متوسط هامش التشغيل المعدل عند 57% تقريبًا، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى 48.3%."
أشارت شركة جيفريز، التي حددت سعرًا مستهدفًا للسهم عند 70 دولارًا، إلى أنه على الرغم من أن نمو الربع الرابع كان واسع النطاق (ارتفاع الإيرادات بنسبة 70٪، وارتفاع المبيعات التجارية في الولايات المتحدة بنسبة 137٪)، إلا أن التقييم عند 39 ضعفًا لإيرادات السنة المالية 2027 المتوقعة يجعل السهم أقلtrac.
خفض بنك يو بي إس توقعاته لسعر السهم من 205 دولارات إلى 180 دولارًا، مع الإشارة إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 22%. وقال البنك: "سجلت شركة بالانتير نموًا متسارعًا في الإيرادات للربع العاشر على التوالي، وهو تحول لم نشهده من قبل"
لكن أضاف أن تصنيفهم المحايد كان يستند إلى تقييم التدفق النقدي الحر المتوقع لعام 2026 بمقدار 94 ضعفًا، وليس إلى أداء الأعمال.
خفضت شركة غولدمان ساكس هدفها إلى 182 دولارًا، مشيرة إلى تجاوز توقعات الإيرادات بنسبة 14٪ وتجاوز هامش الربح قبل الفوائد والضرائب بنسبة 700 نقطة أساس، لكنها حذرت من تزايد المنافسة في مجال الذكاء الاصطناعي.
قال دويتشه بنك، الذي حدد سعرًا مستهدفًا قدره 200 دولار، إن نجاح شركة بالانتير في إظهار قيمة حقيقية للذكاء الاصطناعي على نطاق واسع يدفعهم إلى إعادة النظر في كيفية تقييمهم لشركات البرمجيات. وكتبوا:
"ببساطة، فإن الجمع بين النمو والحجم والربحية يضع شركة PLTR في فئة defiبها."
رفعت شركة بيرد توقعاتها إلى أداء متفوق مع تحديد سعر مستهدف قدره 200 دولار، مشيرةً إلى اقتناعها بإمكانات التدفق cash الحر. وكانت الشركة قد توخّت الحذر في البداية بسبب التقييم، لكنها الآن ترى أن مضاعف التدفق النقدي الحر يبدوtracاستناداً إلى سيناريوهات عام 2027.
أعلنت سيتي، التي رفعت سعر سهمها المستهدف إلى 260 دولارًا (بعد أن كان 235 دولارًا)، أن "الربع الرابع كان أداءً استثنائيًا آخر". وأشارت إلى نموٍّ ثلاثي الأرقام في إجمالي قيمةtracوالحجوزات، وتوقعات أولية للسنة المالية 2026 تجاوزت التوقعات بأكثر من 20%. كما أشارت سيتي إلى تدفق cash حر معدل متوقع بقيمة 4.1 مليار دولار، متجاوزةً التوقعات البالغة 3.1 مليار دولار.
أصدر بنك أوف أمريكا أكثر التوقعات تفاؤلاً، حيث حدد سعراً مستهدفاً قدره 255 دولاراً، مشيراً إلى أن استراتيجية بالانتير التي تركز على الذكاء الاصطناعي تُحقق نتائج ملموسة، ومحذراً الشركات المنافسة من أن هذا النوع من الأداء هو المعيار الجديد. وأضاف البنك: "نرى أن هذه النتائج تُرسخ مكانة بالانتير كشركة ستصمد وتزدهر في خضم هذه الظروف المضطربة".
