Palantirの株価、第4四半期の収益と売上予想を上回る結果を受け11%上昇

Palantirの株式は、同社が予想を上回る第4四半期の収益を計上し、2026年の見通しをアナリストの目標を大きく上回る形で提示したため、火曜日の朝の取引で11%上昇しました。

同社は第4四半期に14億1,000万ドルの売上高に対し、1株あたり25セントの利益を上げました。ウォールストリートが期待していたのは1株あたり23セントと売上高13億3,000万ドルでした。

これはPalantirが売上高を前期比で成長させた10四半期連続の記録です。ゴールドマン・サックスによると、ビジネスの商業部門は前年比137%成長し、政府部門は66%増加しました。

同社のソフトウェアは両部門で大量のデータを処理するために使用されており、多くのアナリストは、クライアントが引き続き大規模な契約を結んでいる主な理由として、人工知能（AI）におけるPalantirの役割を挙げています。

2026の見通し、ウォールストリートを大幅に上回る

投資家は直近の3ヶ月間の結果だけでなく、Palantirの2026年の売上高ガイダンスに注目しました。これは61%の成長を目標としており、アナリストが予想していた43%を大幅に上回っています。

同社は当時売上高100億ドルに達すると予想しており、米国商業部門 alone で少なくとも115%成長し、31億4,000万ドル以上をもたらすと見込まれています。

ウォールストリートの各社は見通しを急いで更新しました。モルガン・スタンリーのSanjit Singhは、同社が「おそらく[ソフトウェア]史上、最速の成長率と最高マージンで100億ドルの売上高に到達する軌道に乗っている」と述べました。同時に、バンク・オブ・アメリカのMariana Perez Moraは、12月に米国海軍と締結した4億4,800万ドルの契約に言及し、「これは始まりに過ぎない」と呼びました。彼女はまた、7月に米国陸軍と締結した100億ドルの契約も主要な推進力であると指摘しました。

これにもかかわらず、アナリストは1つの弱点を指摘しました。新規顧客数の成長が鈍化したことです。しかし、UBSのKarl Keirsteadはこの懸念を退け、「Palantirにとって主要なKPIではない」と述べました。

強力な結果にもかかわらず、評価を巡りウォールストリートで意見が分かれる

強力な数字にもかかわらず、意見は二分されました。一部のアナリストは、Palantirの高い評価額が将来のリスクになり得ると指摘しました。RBCキャピタル・マーケットは、株価に「アンダーパフォーム」評価と50ドルの目標株価を付け、最近の終値147.76ドルから最大66%の下落を示唆しました。

「第1四半期の売上高ガイダンスは15億3,200万〜15億3,600万ドル（前年比約74%）で、コンセンサス約13億2,600万ドルを上回る」と彼らは 別の投稿で。「調整後営業利益率の中間値は約57%に設定され、コンセンサスの48.3%を上回った。」

目標株価70ドルを提示したJefferiesは、第4四半期の成長が広範だった（売上高70%増、米国商業部門137%増）一方で、39倍のCY27E売上高倍率という評価額は株式の魅力を下げる可能性があると指摘しました。

UBSは目標株価を205ドルから180ドルに引き下げましたが、依然として22%の上昇余地を示唆しています。彼らはこう述べています。「Palantirは、過去に例を見ない turnaround を示す10四半期連続の売上高成長加速を報告した。」

しかし、中立評価は事業パフォーマンスではなく、94倍のCY26E自由キャッシュフロー（FCF）評価に基づいていると付け加えました。

ゴールドマン・サックスは、14%の売上高ガイダンスの上方修正と700bpsのEBITマージン上方修正を理由に目標株価を182ドルに引き下げましたが、AI分野での競争激化を警告しました。

目標株価200ドルのドイツ銀行は、Palantirが大規模な実規模で真のAI価値を示す成功が、ソフトウェア企業の評価方法を再考させるものだと述べました。彼らは次のように記しました：-

「単純に言えば、成長、規模、収益性の組み合わせは、PLTRを独自のクラスに確実に位置づけています。」

Bairdは、自由キャッシュフローの可能性に説得され、目標株価200ドルで「アウトパフォーム」評価に引き上げました。彼らは評価額を理由に慎重でしたが、2027年のシナリオに基づくとFCF倍率が魅力的であると現在では述べています。

目標株価を235ドルから260ドルに引き上げたCitiは、「第4四半期は再び並外れた結果だった」と述べました。総契約価値と予約金の三桁成長、およびコンセンサスを20%以上上回る初期FY26ガイダンスを引用しました。Citiはまた、予想される31億ドルを上回る41億ドルの調整後自由キャッシュフローにも言及しました。

バンク・オブ・アメリカは、最も楽観的な見通しを発表し、目標株価255ドルを付け、PalantirのAI集中戦略が実際の結果を生み出していると指摘し、競合他社に対してこの種の執行力が新たな基準であると警告しました。「これらの結果は、PLTRが混沌の中で生き残り、繁栄する企業の一つとしての地位を確固たるものにするものだと見ています」と彼らは述べました。