Акции Palantir выросли на 11% после того, как результаты за IV квартал превзошли ожидания по прибыли и выручке

Акции Palantir подскочили на 11% на ранних торгах во вторник после того, как компания отчиталась о более высоких, чем ожидалось, результатах за IV квартал и представила прогноз на 2026 год, который значительно превзошёл цели аналитиков.

Компания заработала 25 центов на акцию в четвёртом квартале при выручке $1,41 млрд. Уолл-стрит ожидала лишь 23 цента на акцию и $1,33 млрд продаж.

Это стало десятым кварталом подряд, в котором Palantir демонстрировал рост выручки быстрее, чем в предыдущем. По данным Goldman Sachs, коммерческое направление бизнеса выросло на 137% в годовом исчислении, в то время как государственное подразделение увеличилось на 66%.

Программное обеспечение компании используется в обоих секторах для обработки больших объёмов данных, и многие аналитики указывают на роль Palantir в сфере искусственного интеллекта как на главную причину, по которой клиенты продолжают заключать крупные контракты.

Прогноз на 2026 млрд превзошёл ожидания Уолл-стрит с большим отрывом

Инвесторы реагировали не только на результаты последних трёх месяцев. Настоящее внимание привлек прогноз Palantir по выручке на 2026 год, который теперь ориентирован на рост на 61%, что значительно выше ожидавшихся аналитиками 43%.

Компания ожидает достичь выручки в $10 млрд к этому времени, при этом только коммерческий бизнес в США, как прогнозируется, вырастет как минимум на 115%, принеся более $3,14 млрд.

Фирмы Уолл-стрит поспешили обновить свои прогнозы. Санжит Сингх из Morgan Stanley заявил, что компания «находится на пути к достижению $10 млрд выручки с самой высокой скоростью роста и маржинальностью, возможно, в истории [программного обеспечения]». В то же время Мариана Перес Мора из Bank of America указала на сделку Palantir с ВМС США на сумму $448 млн в декабре, назвав её «только началом». Она также упомянула контракт на $10 млрд с Армией США, подписанный в июле, как ещё один важный драйвер.

Несмотря на это, аналитики отметили один слабый момент: темпы роста числа новых клиентов замедлились. Однако Карл Кирстед из UBS отклонил эту озабоченность, сказав, что это «не ключевой KPI для Palantir».

Разногласия Уолл-стрит относительно оценки несмотря на сильные результаты

Даже при наличии сильных показателей мнения разделились. Некоторые аналитики заявили, что высокая оценка Palantir может стать риском в будущем. RBC Capital Markets присвоила акции рейтинг «не покупать» и целевую цену $50, что предполагает потенциальное падение на 66% по сравнению с недавним закрытием на уровне $147,76.

«Прогноз выручки за 1Q составляет $1 532 – $1 536 млн (~74% г/г), выше консенсуса на уровне ~$1 326 млн», — заявили они написал. «Средняя точка скорректированной операционной маржи установлена на уровне ~57%, выше консенсуса в 48,3%».

Jefferies, установившая целевую цену в $70, отметила, что, хотя рост за 4Q был широким (выручка выросла на 70%, коммерческий бизнес в США — на 137%), оценка в 39x от прогнозной выручки CY27E делает акции менее привлекательными.

UBS снизила свою целевую цену с $205 до $180, что всё ещё подразумевает рост на 22%. Они заявили: «Palantir отчиталась о десятом квартале подряд с ускорением роста выручки, повороте, который мы никогда раньше не видели».

Но добавили, что их нейтральный рейтинг основан на оценке 94x от прогнозного свободного денежного потока (FCF) CY26, а не на показателях бизнеса.

Goldman Sachs снизила свою целевую цену до $182, сославшись на превышение прогноза по выручке на 14% и превышение маржи EBIT на 700 базисных пунктов, но предупредила о растущей конкуренции в сфере ИИ.

Deutsche Bank с целевой ценой $200 заявил, что успех Palantir в демонстрации реальной ценности ИИ в масштабах привёл их к пересмотру подхода к оценке компаний программного обеспечения. Они написали:-

«Проще говоря, сочетание роста, масштаба и прибыльности определённо выводит PLTR в отдельный класс».

Baird повысила свой рейтинг до «покупать» с целевой ценой $200, заявив, что они убедились в потенциале свободного денежного потока. Они были осторожны из-за оценки, но теперь говорят, что множитель FCF выглядит привлекательным на основе сценариев 2027 года.

Citi, установившая теперь целевую цену $260 (вверх с $235), заявила: «IV квартал стал ещё одним выдающимся результатом». Они указали на трёхзначный рост общей стоимости контрактов и заказов, а также на первоначальный прогноз на FY26, который превзошёл консенсус более чем на 20%. Citi также отметила прогнозируемый скорректированный свободный денежный поток в $4,1 млрд, превзойдя ожидавшиеся $3,1 млрд.

Bank of America выпустила самый оптимистичный прогноз, установив целевую цену $255, заявив, что стратегия Palantir, ориентированная на ИИ, приносит реальные результаты, и предупредила конкурентов, что такое исполнение стало новой планкой. «Мы видим, что эти результаты закрепляют место PLTR как компании, которая выживет и преуспеет в хаосе», — заявили они.