Palantir 股价在第四季度业绩和收入预期超预期后飙升11%

Palantir 股价在周二早盘交易中上涨11%，该公司公布的第四季度收益高于预期，并发布了超出分析师目标的2026年预测。

该公司第四季度每股收益为25美分，营收为14.1亿美元。华尔街此前仅预期每股收益23美分，销售额为13.3亿美元。

这是 Palantir 连续第十个季度实现营收增速超过前一季度。据高盛称，其商业部门同比增长137%，而政府部门增长66%。

该公司的软件在两个部门中用于处理大量数据，许多分析师指出，Palantir 在人工智能方面的角色是客户继续签订大合同的主要原因。

2026预测大幅超越华尔街预期

投资者不仅对过去三个月的反应做出反应。真正引起他们注意的是 Palantir 的2026年营收指引，现在目标增长61%，远高于分析师预期的43%。

公司预计届时营收将达到100亿美元，仅美国商业业务预计将增长至少115%，带来超过31.4亿美元的收入。

华尔街公司纷纷更新其展望。摩根士丹利的 Sanjit Singh 表示，该公司“正以历史上最快的增长率和最高的利润率，朝着达到100亿美元营收的目标迈进。”同时，美国银行（Bank of America）的 Mariana Perez Mora 指出 Palantir 在12月与美国海军签订的4.48亿美元协议，称这“只是开始”。她还提到了7月与美国陆军签订的100亿美元合同，作为另一个主要驱动力。

尽管如此，分析师确实指出了一个薄弱环节：新客户数量的增长放缓。但瑞银（UBS）的 Karl Keirstead 驳斥了这一担忧，称这“不是 Palantir 的关键关键绩效指标（KPI）”。

尽管业绩强劲，华尔街对估值存在分歧

即使数据强劲，意见也存在分歧。一些分析师表示，Palantir 的高估值可能成为未来的风险。RBC 资本市场给该股票贴上“跑输大盘”评级，目标价为50美元，这意味着从其近期收盘价147.76美元下跌66%。

“第一季度营收指引为15.32亿至15.36亿美元（同比增长约74%），高于约13.26亿美元的共识，”他们 另一篇帖子中。“调整后运营利润率中值设定为约57%，高于48.3%的共识。”

杰富瑞（Jefferies）给予该股票70美元的目标价，指出虽然第四季度增长广泛（营收增长70%，美国商业增长137%），但39倍2027年预期营收的估值使该股票吸引力降低。

瑞银将其目标价从205美元下调至180美元，仍暗示22%的上涨空间。他们表示：“Palantir 报告了其连续第十个季度的营收增长加速，这是我们从未见过的逆转。”

但补充说，其中性评级是基于94倍2026年预期自由现金流的估值，而非业务表现。

高盛将其目标价下调至182美元，引用14%的营收指引超预期和700个基点的EBIT利润率超预期，但警告人工智能领域的竞争日益激烈。

德意志银行（Deutsche Bank）目标价为200美元，表示 Palantir 在大规模展示真实人工智能价值方面的成功，促使他们重新思考如何评估软件公司。他们写道：-

“简而言之，增长、规模和盈利的结合确实使 PLTR 自成一体。”

Baird 将其观点上调至跑赢大盘，目标价为200美元，称他们被自由现金流潜力所说服。他们此前因估值而持谨慎态度，但现在表示，基于2027年情景，自由现金流倍数看起来具有吸引力。

花旗银行（Citi）现在目标价为260美元（此前为235美元），表示：“第四季度是又一次非凡的表现。”他们引用了总合同价值和预订量的三位数增长，以及初始2026财年指引超出共识20%以上。花旗还指出，预计调整后自由现金流为41亿美元，高于预期的31亿美元。

美国银行发布了最看涨的评论，赋予255美元的目标价，表示 Palantir 专注于人工智能的战略正在产生实际成果，并警告同行，这种执行力是新标准。“我们认为这些结果巩固了 PLTR 的地位，使其将在混乱中生存和繁荣，”他们说。