Palantir-Aktie steigt um 11 % nach Q4-Gewinnen und -Umsatzzahlen, die die Erwartungen übertreffen

Palantir-Aktien stiegen im frühen Dienstagshandel um 11 %, nachdem das Unternehmen quartalsweise bessere Gewinne als erwartet ausgewiesen und eine Prognose für 2026 geliefert hatte, die die Analystenziele weit übertroffen hatte.

Das Unternehmen erzielte im vierten Quartal 25 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 1,41 Milliarden US-Dollar. Die Wall Street hatte nur 23 Cent pro Aktie und 1,33 Milliarden US-Dollar an Verkäufen erwartet.

Dies war das zehnte Quartal in Folge, in dem Palantir das Umsatzwachstum im Vergleich zum Vorquartal steigern konnte. Laut Goldman Sachs wuchs der kommerzielle Teil des Geschäfts um 137 % im Jahresvergleich, während die Regierungsabteilung um 66 % zunahm.

Die Software des Unternehmens wird in beiden Sektoren zur Verarbeitung großer Datenmengen eingesetzt, wobei viele Analysten die Rolle von Palantir in der künstlichen Intelligenz als Hauptgrund dafür ansehen, warum Kunden weiterhin große Verträge abschließen.

2026-Prognose übertrifft die Wall-Street-Erwartungen um einen weiten Rand

Die Anleger reagierten nicht nur auf die letzten drei Monate. Was ihre Aufmerksamkeit wirklich erregte, war die Umsatzprognose von Palantir für 2026, die nun ein Wachstum von 61 % anvisiert, weit über den von Analysten erwarteten 43 %.

Das Unternehmen erwartet, bis dahin einen Umsatz von 10 Milliarden US-Dollar zu erreichen, wobei das US-kommerzielle Geschäft allein voraussichtlich um mindestens 115 % wachsen wird, was zu Einnahmen von über 3,14 Milliarden US-Dollar führen wird.

Wall-Street-Unternehmen eilten dazu, ihre Aussichten zu aktualisieren. Sanjit Singh von Morgan Stanley sagte, das Unternehmen sei „auf dem besten Weg, mit der schnellsten Wachstumsrate und den höchsten Margen vielleicht in der [Software]-Geschichte 10 Mrd. $ an Umsatz zu erreichen“. Gleichzeitig wies Mariana Perez Mora von Bank of America auf den 448-Millionen-Dollar-Deal von Palantir mit der US-Marine im Dezember hin und nannte ihn „erst den Anfang“. Sie erwähnte auch den im Juli unterzeichneten 10-Milliarden-Dollar-Vertrag mit der US-Armee als weiteren wichtigen Treiber.

Trotzdem wiesen Analysten auf eine Schwachstelle hin: Das Wachstum bei der Anzahl neuer Kunden verlangsamt sich. Karl Keirstead von UBS wies diese Bedenken jedoch zurück und sagte, es sei „kein wichtiger KPI für Palantir“.

Wall Street gespalten bei der Bewertung trotz starker Ergebnisse

Trotz der starken Zahlen waren die Meinungen geteilt. Einige Analysten sagten, die hohe Bewertung von Palantir könne in Zukunft ein Risiko darstellen. RBC Capital Markets vergab eine „Underperform“-Bewertung und ein Kursziel von 50 US-Dollar, was einen potenziellen Rückgang von 66 % gegenüber dem letzten Schlusskurs von 147,76 US-Dollar andeutet.

„Die Umsatzprognose für Q1 liegt bei 1.532 – 1.536 Mio. $ (~74 % YoY), über dem Konsens von ~1.326 Mio. $“, sagten sie schrieb. „Der Mittelwert der bereinigten operativen Marge wurde auf ~57 % festgelegt, über dem Konsens von 48,3 %.“

Jefferies, das der Aktie ein Kursziel von 70 US-Dollar gab, stellte fest, dass das Wachstum im Q4 breit gefächert war (Umsatz um 70 %, US-kommerziell um 137 %), die Bewertung bei 39x CY27E-Umsatz die Aktie jedoch weniger attraktiv macht.

UBS senkte ihr Kursziel von 205 US-Dollar auf 180 US-Dollar, was immer noch eine Aufwärtsbewegung von 22 % impliziert. Sie sagten: „Palantir meldete sein zehntes Quartal in Folge mit beschleunigtem Umsatzwachstum, eine Wende, die wir noch nie zuvor gesehen haben.“

Fügten jedoch hinzu, dass ihre neutrale Bewertung auf einer 94x CY26e FCF-Bewertung basierte, nicht auf der Geschäftsentwicklung.

Goldman Sachs senkte ihr Kursziel auf 182 US-Dollar, zitierte den 14-prozentigen Umsatzprognose-Überschuss und einen 700-Basispunkte-EBIT-Margen-Überschuss, warnte jedoch vor wachsender Konkurrenz im KI-Bereich.

Deutsche Bank, mit einem Kursziel von 200 US-Dollar, sagte, der Erfolg von Palantir bei der Demonstration des echten KI-Werts im großen Maßstab führe dazu, dass sie ihre Bewertung von Softwareunternehmen überdenken. Sie schrieben:-

„Einfach ausgedrückt, die Kombination aus Wachstum, Skalierung und Rentabilität stellt PLTR definitiv in eine Klasse für sich.“

Baird hob ihre Einschätzung auf „Outperform“ mit einem Kursziel von 200 US-Dollar an und sagte, sie seien von dem Potenzial des Free Cash Flow überzeugt. Sie waren aufgrund der Bewertung vorsichtig, sagen jedoch nun, dass der FCF-Multiplikator basierend auf Szenarien für 2027 attraktiv aussieht.

Citi, das nun ein Kursziel von 260 US-Dollar hat (up von 235 US-Dollar), sagte: „Q4 war ein weiterer außergewöhnlicher Bericht.“ Sie zitierten dreistelliges Wachstum im Gesamtkontraktwert und bei Buchungen sowie eine initiale FY26-Prognose, die den Konsens um über 20 % übertraf. Citi bemerkte auch 4,1 Milliarden US-Dollar an projektiertem bereinigtem Free Cash Flow, was die erwarteten 3,1 Milliarden US-Dollar übertraf.

Bank of America gab den am meisten bullischen Aufruf aller ab, vergab ein Kursziel von 255 US-Dollar und sagte, die KI-fokussierte Strategie von Palantir bringe echte Ergebnisse und warnte Mitbewerber, dass diese Art von Ausführung die neue Messlatte darstelle. „Wir sehen diese Ergebnisse, die PLTR’s Platz als eines der Unternehmen festigen, die im Chaos überleben und gedeihen werden“, sagten sie.