テンセント、4年間の沈黙を破り、大規模な債券発行を実施

中国の多国籍テクノロジー企業テンセント・ホールディングスは、4年ぶりの債券発行を運営するため銀行を準備した。. 

この募集は複数の満期と通貨で構成さる可能性があり、同社の発行済み債券残高177億5000万ドルに上乗せされる。また、この募集は、中国発行体が有利な資金調達条件と旺盛な投資家の関心を背景に、年初来で462億ドルを調達するなど、点心債の記録的な年と重なっている。.

これまでのところ、テンセントはJPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズ、モルガン・スタンレーをこのプログラムの調整に起用している。.

テンセントは、2026年4月に満期を迎える5億ドルの債務を含む今後の債務を抱えている。

テンセントの今回の取引のタイミングは、 左右される を遵守しつつ、市場状況、内部資本要件、投資家の意欲によって 適用される規制。同社はまだ調達予定額を明らかにしていないが、今回の動きは必要性と市場機会の両方によって推進されているようだ。

9月の債券発行の窓口が大きく開かれているため、多くの発行体は状況が悪化する前に資金調達を確保しようと急いでいる。.

テンセントはすでに、2026年4月に満期を迎える5億ドルの社債と、2026年1月に満期を迎える10億ドルの社債を抱え、厳しい債務スケジュールに直面している。同社は以前からドル建ておよび人民元建ての社債発行の可能性を示唆していたが、この取引が市場に持ち込まれたのは今年に入ってからだった。.

しかし、アジア通貨市場の金利はテンセントにとって有利な水準にあるため、この猶予期間を利用して、テンセントは今後の債務満期に効果的に対応できる可能性がある。収益面では、同社は第4四半期決算で好調な業績を発表し、売上高は前年tron比15%増の257億ドルとなり、ガイダンスを約3%上回った。.

が以前報じたように Cryptopolitan、同社はtron。同社が業績向上に貢献した要因として挙げたのは、AIを活用した広告、ゲームおよびソーシャルメディア事業の成長などである。

さらに、テンセントは人工知能（AI）の研究開発への投資を強化しています。同社は、かつてOpenAIで働いていた人工知能（AI）の専門家、姚舜宇氏をチームに迎え入れました。関係者によると、姚氏は深圳にあるテンセントの本社に勤務し、製品全体にわたるAIの統合に貢献する予定です。.

アリババグループホールディングスは、32億ドルの債券発行の価格を明らかにした。

アリババグループホールディングスはまた、32億ドルの転換社債発行価格も発表した。これは2025年におけるこれまでで最大の発行となる。この発行は、標準的な完了条件を満たせば、2025年9月16日に完了する予定である。.

同社は今回の株式公開で約31億3000万ドルの利益を見込んでいる。そのうち約80%は、データセンターの拡張、システムのアップグレード、サービス品質の向上など、クラウドインフラの強化に充てられる予定だ。.

残りの約20％は国際商取引業務に投資され、世界市場での存在感を高めるための業務改善に重点が置かれます。.

発行後、この債券はアリババの優先無担保債務となり、その前に償還、買い戻し、または転換されない限り、2032年9月15日に満期を迎えます。.

これらの投資家は、発行後40日間（「分配コンプライアンス期間」と呼ばれる）は債券を転換できません。その後、2032年3月15日の前営業日までは、一定の条件を満たす限り、保有者は債券を1,000ドル単位で転換することができます。.

つまり、アリババが転換による決済を決定した場合、 cash、ADS、またはその両方で支払うことができ、希薄化に対処するための柔軟性が確保されます。ADSではなく普通株式の受け取りを希望する投資家は、DTCシステム外で別途手続きを行い、適用される期限を遵守する必要があります。.