شركة تينسنت تكسر صمتها الذي دام أربع سنوات بإصدار سندات ضخمة

قامت شركة تينسنت القابضة، وهي تكتل تكنولوجي صيني متعدد الجنسيات، بترتيب شراكات مع البنوك لإدارة أول عملية بيع سندات لها منذ أربع سنوات. 

قد يتم هيكلة الطرح عبر آجال استحقاق وعملات متعددة، مما يزيد من قيمة سندات الشركة القائمة البالغة 17.75 مليار دولار. ويتزامن بيعها أيضاً مع عام قياسي لسندات الديم سوم، حيث حصل المصدرون الصينيون على 46.2 مليار دولار منذ بداية العام بفضل ظروف التمويل المواتية والاهتمام القوي من المستثمرين.

حتى الآن، استعانت شركة Tencent بـ JPMorgan Chase و Bank of America Securities و Morgan Stanley لترتيب البرنامج.

لدى شركة تينسنت التزامات قادمة، بما في ذلك مبلغ 500 مليون دولار يستحق في أبريل 2026

توقيت صفقة تينسنت سيتوقف على ظروف السوق، ومتطلبات رأس المال الداخلية، ورغبة المستثمرين، بما يتوافق مع اللوائح المعمول بها. لم تكشف الشركة بعد عن المبلغ الذي تنوي جمعه، لكن يبدو أن هذه الخطوة مدفوعة بالضرورة وفرصة السوق.

مع فتح نافذة الإصدار في سبتمبر على مصراعيها، يسارع العديد من المصدرين إلى تأمين التمويل قبل أن تصبح الظروف أقل ملاءمة.

تواجه شركة Tencent بالفعل جدولًا زمنيًا ضيقًا للديون، حيث تستحق سندات بقيمة 500 مليون دولار في أبريل 2026 وسندات أخرى بقيمة مليار دولار في يناير 2026. وعلى الرغم من أن الشركة طرحت منذ فترة طويلة احتمال إصدار سندات مقومة بالدولار واليوان، إلا أن الصفقة لم تُطرح في السوق إلا هذا العام.

مع ذلك، ونظرًا لأسعار الصرف المواتية للشركة في أسواق العملات الآسيوية، قد تُمكّن هذه الفرصة شركة تينسنت من التعامل بفعالية مع استحقاقات ديونها القادمة. أما على صعيد الأرباح، فقد حققت الشركة نتائجtronفي الربع الثاني من العام، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 15% لتصل إلى 25.7 مليار دولار، متجاوزة بذلك توقعاتها بنحو 3%.

كما ذكرت Cryptopolitan، حققت الشركة ارتفاعًا بنسبة 17% في صافي أرباحها، مدفوعًا بشكل رئيسي بهوامش الربح القوية التي حققتهاtronقطاعي الإعلان والألعاب. ومن بين العوامل التي أشارت إليها الشركة في تحقيق هذه النتائج، الإعلانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي ونمو جهودها في مجال الألعاب ووسائل التواصل الاجتماعي.

إضافةً إلى ذلك، تُكثّف شركة تينسنت استثماراتها في مجال البحث والتطوير في الذكاء الاصطناعي. وقد ضمّت الشركة إلى فريقها ياو شونيو، خبير الذكاء الاصطناعي الذي عمل سابقًا في شركة أوبن إيه آي. وبحسب مصادر مطلعة، سيعمل ياو من المكاتب الرئيسية لشركة تينسنت في شنتشن، حيث سيُساهم في دمج الذكاء الاصطناعي في جميع منتجاتها.

كشفت مجموعة علي بابا القابضة عن تسعير طرح سنداتها بقيمة 3.2 مليار دولار

كما كشفت مجموعة علي بابا القابضة عن تسعير بيع سنداتها القابلة للتحويل بقيمة 3.2 مليار دولار، مما يجعلها أكبر طرح حتى الآن في عام 2025. ومن المقرر إغلاق الطرح في 16 سبتمبر 2025، رهناً باستيفاء شروط الإغلاق القياسية.

تتوقع الشركة تحقيق أرباح صافية تبلغ حوالي 3.13 مليار دولار من هذا الطرح. وسيتم استخدام ما يقارب 80% من هذه الأرباح لتعزيز بنيتها التحتية السحابية، بما في ذلك توسيع مراكز البيانات، وتحديث الأنظمة، وتحسين جودة الخدمة.

سيتم استثمار حوالي 20% من الرصيد المتبقي في عمليات التجارة الدولية، مع التركيز على التحسينات التشغيلية لتعزيز التواجد في السوق العالمية.

عند إصدارها، ستكون السندات التزامات غير مضمونة ذات أولوية لشركة علي بابا وستستحق في 15 سبتمبر 2032، ما لم يتم استردادها أو إعادة شرائها أو تحويلها قبل ذلك الوقت.

لا يستطيع هؤلاء المستثمرون تحويل السندات خلال الأربعين يومًا التالية للإصدار، والتي يشار إليها باسم "فترة الامتثال للتوزيع". بعد ذلك، وحتى يوم العمل الذي يسبق 15 مارس 2032، يجوز لحاملي السندات تحويل سنداتهم على دفعات بقيمة 1000 دولار طالما تم استيفاء شروط معينة.

بمعنى آخر، إذا قررت علي بابا تسوية عمليات التحويل، فيمكنها الدفع cashأو بشهادات الإيداع الأمريكية أو مزيجًا من الاثنين، مما يمنح الشركة مرونة في معالجة تخفيف قيمة الأسهم. أما المستثمرون الراغبون في الحصول على أسهم عادية بدلًا من شهادات الإيداع الأمريكية، فسيتعين عليهم إتمام إجراءات منفصلة خارج نظام الإيداع المركزي للأوراق المالية والالتزام بالمواعيد النهائية المحددة.