تينسنت تكسر 4 صمتها السنوي ببيع سندات كبير

قامت مجموعة التكنولوجيا متعددة الجنسيات الصينية، تينسنت هولدينغز، بتعيين بنكات لإدارة أول بيع للسندات لها في أربع سنوات. 

قد يتم هيكلة الطرح عبر آجال استحقاق وعملات متعددة، مما يضيف إلى ملاحظات الشركة المستحقة البالغة 17.75 مليار دولار. يتزامن بيعها أيضاً مع عام قياسي لسندات الديلما (dim sum bonds)، حيث حصلت الجهات المصدرة الصينية على 46.2 مليار دولار حتى الآن هذا العام بفضل ظروف التمويل المواتية والاهتمام القوي من المستثمرين.

حتى الآن، استعانت تينسنت بجيه بي مورغان تشيس، وبنك أوف أمريكا سكيوريتيز، ومورغان ستانلي لتنظيم البرنامج.

لدى تينسنت التزامات قادمة، بما في ذلك سندات بقيمة 500 مليون دولار تستحق السداد في أبريل 2026.

توقيت صفقة تينسنت يعتمد على ظروف السوق، ومتطلبات رأس المال الداخلية، وميول المستثمرين، وذلك امتثالاً لـ اللوائحالنافذة. ولم تكشف الشركة بعد عن المبلغ الذي تنوي جمعه، لكن الخطوة بدت مدفوعة بالحاجة والفرصة السوقية معاً.

مع انفتاح نافذة الإصدار في سبتمبر على مصراعيها، يسارع العديد من المصدّرين إلى تأمين التمويل قبل أن تتحول الظروف إلى أقل ملاءمة.

تواجه تينسنت بالفعل جدولة ديون ضيقة، مع سندات بقيمة 500 مليون دولار تستحق السداد في أبريل 2026 وسندات أخرى بقيمة 1 مليار دولار مستحقة في يناير 2026. وعلى الرغم من أن الشركة كانت تروج طويلاً لإمكانية إصدار سندات بالدولار واليوان، إلا أن الصفقة لم تظهر في السوق إلا هذا العام.

ومع ذلك، وبفضل أسعار الفائدة المواتية في أسواق العملات الآسيوية، قد تتيح هذه النافذة لـ تينسنت التعامل بفعالية مع استحقاقات ديونها القادمة. ومن جانب الأرباح، أبلغت الشركة عن نتائج قوية للربع المنتهي في يونيو، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 15% لتصل إلى 25.7 مليار دولار، متقدمة بنسبة 3% عن توقعاتها.

وكما أبلغت كريبتوبوليتان سابقاً، سجلت الشركة ارتفاعاً بنسبة 17% في صافي الدخل، مدفوعاً بشكل كبير بهوامش الشركة الأقوى عبر قطاعات الإعلان والألعاب. ومن بين المساهمين الذين أوردتهم الشركة لنتائجها الإعلانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي ونمو جهود الألعاب ووسائل التواصل الاجتماعي.

إضافة إلى ذلك، تعمل تينسنت على زيادة استثماراتها في البحث والتطوير الخاص بالذكاء الاصطناعي. وقد أضافت الشركة حتى ياو شونيو، وهو خبير في الذكاء الاصطناعي عمل سابقاً في OpenAI، إلى فريقها. ووفقاً لمصادر مطلعة، سيعمل ياو من المكاتب الرئيسية لـ تينسنت في شنتشن، للمساعدة في دمج الذكاء الاصطناعي عبر منتجاتها.

كشفت مجموعة علي بابا القابضة عن تسعير عروض سندات بقيمة 3.2 مليار دولار

كما كشفت مجموعة علي بابا القابضة عن تسعير بيع سندات قابلة للتحويل بقيمة 3.2 مليار دولار، مما يجعلها أكبر عرض حتى الآن في عام 2025. ومن المقرر إغلاق العرض في 16 سبتمبر 2025، رهناً باستيفاء شروط الإغلاق القياسية.

تقدر الشركة أنها ستحقق إيرادات صافية تبلغ حوالي 3.13 مليار دولار من العرض. وسيتم استخدام حوالي 80% منها لتعزيز البنية التحتية للسحابة الإلكترونية، بما في ذلك توسيع مراكز البيانات، وترقية الأنظمة، وتحسين جودة الخدمة.

سيتم استثمار حوالي 20% من الرصيد في عمليات التجارة الدولية، مع التركيز على التحسينات التشغيلية لتعزيز الحضور في السوق العالمية.

عند الإصدار، ستكون السندات التزامات غير مضمونة وأولوية لشركة علي بابا، وستستحق السداد في 15 سبتمبر 2032، ما لم يتم شراؤها أو استردادها أو تحويلها قبل ذلك الوقت.

لا يمكن لهؤلاء المستثمرين تحويل السندات خلال الـ 40 يوماً التالية للإصدار، وهي فترة تُعرف بـ "فترة الامتثال للتوزيع". وبعد ذلك، وحتى يوم العمل السابق لـ 15 مارس 2032، يمكن لحاملي السندات تحويلها بزيادات قدرها 1,000 دولار طالما تم استيفاء شروط معينة.

بعبارة أخرى، إذا قررت علي بابا تسوية التحويلات، فيمكنها الدفع نقداً أو بأسهم مميزة قابلة للتحويل (ADSs) أو مزيج من الاثنين، مما يمنح الشركة مرونة لمعالجة التمدد. وسيُطلب من المستثمرين الذين يرغبون في الحصول على أسهم عادية بدلاً من الأسهم المميزة أن يكملوا عملية منفصلة خارج نظام DTC واتباع المواعيد النهائية المعمول بها.