腾讯打破四年沉默，发行巨额债券

中国跨国科技集团腾讯控股已与多家银行接洽，为其四年来的首次债券发行提供承销服务。. 

此次发行可能涵盖多种期限和币种，使该公司未偿债券总额增加至177.5亿美元。此次发行也正值点心债券创纪录的一年，得益于有利的融资环境和强劲的投资者需求，中国发行人今年迄今已筹集462亿美元。.

到目前为止，腾讯已与摩根大通、美国银行证券和摩根士丹利合作安排该项目。.

腾讯即将到期的债务包括一笔将于2026年4月到期的5亿美元债务。

腾讯此次交易的时机将 取决于 市场状况、内部资金需求和投资者意愿，并须遵守 相关法规。该公司尚未透露计划融资规模，但此举似乎是出于市场需要和机遇的双重驱动。

由于9月份的发行窗口期已全面开放，许多发行人正抓紧时间锁定融资，以免市场环境变得不利。.

腾讯目前面临着日益紧张的债务偿还计划，其中一笔5亿美元的票据将于2026年4月到期，另一笔10亿美元的债券将于2026年1月到期。尽管该公司长期以来一直暗示将发行美元和人民币计价的债券，但该交易直到今年才正式进入市场。.

然而，由于亚洲货币市场利率对腾讯有利，这一窗口期或许能帮助腾讯有效应对即将到期的债务。盈利方面，腾讯公布了tron的6月季度业绩，销售额增长15%至257亿美元，比预期高出约3%。.

据 Cryptopolitan，该公司净利润增长 17%，主要得益于tron广告和游戏业务利润率的提升。该公司指出，人工智能广告以及游戏和社交媒体业务的增长是业绩增长的主要贡献因素

此外，腾讯正在加大对人工智能研发的投入。该公司甚至聘请了曾任职于OpenAI的人工智能专家姚顺宇加入其团队。据知情人士透露，姚顺宇将在腾讯深圳总部工作，负责将人工智能技术整合到腾讯的产品中。.

阿里巴巴集团控股有限公司公布了其32亿美元债券发行定价。

阿里巴巴集团控股有限公司还披露了其32亿美元的可转换债券发行定价，这将是2025年迄今为止规模最大的一次发行。该发行计划于2025年9月16日完成，但需满足惯例成交条件。.

该公司预计此次发行净收益约为31.3亿美元。其中约80%将用于加强其云基础设施，包括扩展数据中心、升级系统和提高服务质量。.

剩余资金的约 20% 将投资于国际贸易业务，重点在于改进运营，以提升全球市场地位。.

债券发行后，将成为阿里巴巴的高级无担保债务，并将于 2032 年 9 月 15 日到期，除非在此之前被赎回、回购或转换。.

这些投资者在发行后的 40 天内（称为“分配合规期”）不能转换票据。此后，直至 2032 年 3 月 15 日之前的营业日，只要满足某些条件，持有人可以以 1,000 美元为单位转换其票据。.

换言之，如果阿里巴巴决定进行股权转换，它可以采用 cash、美国存托股份（ADS）或两者结合的方式支付，从而赋予公司应对股权稀释问题的灵活性。希望获得普通股而非ADS的投资者，则需要在DTC系统之外完成单独的流程，并遵守相应的截止日期。.