- Tencent Holdings ha organizado su primera venta de bonos desde 2020.
- El gigante tecnológico ha solicitado a JPMorgan Chase, Bank of America Securities y Morgan Stanley que gestionen la venta.
- Alibaba Group también anunció la fijación de precios de su oferta de bonos convertibles por 3.200 millones de dólares.
El conglomerado tecnológico multinacional chino, Tencent Holdings, ha contratado a bancos para gestionar su primera venta de bonos en cuatro años.
La oferta puede estructurarse en múltiples vencimientos y monedas, sumándose a los 17.750 millones de dólares en notas pendientes de la compañía. Su venta también coincide con un año récord para los bonos dim sum, con emisores chinos asegurando 46.200 millones de dólares año a la fecha sobre la base de condiciones de financiamiento favorables y una sólida demanda de inversores.
Hasta ahora, Tencent ha contactado a JPMorgan Chase, Bank of America Securities y Morgan Stanley para organizar el programa.
Tencent tiene obligaciones próximas, incluyendo un bono de 500 millones de dólares que vence en abril de 2026
El momento de la operación de Tencent dependerá de las condiciones del mercado, los requisitos internos de capital y la apetencia de los inversores, en cumplimiento de la regulaciónaplicable. La compañía aún no ha revelado cuánto pretende recaudar, pero el movimiento parece impulsado tanto por la necesidad como por la oportunidad de mercado.
Con la ventana de emisión de septiembre ampliamente abierta, muchos emisores se apresuran a asegurar el financiamiento antes de que las condiciones potencialmente se vuelvan menos favorables.
Tencent ya enfrenta un calendario de deuda ajustado, con una nota de 500 millones de dólares que vence en abril de 2026 y otro bono de 1.000 millones de dólares debido en enero de 2026. Aunque la compañía había flotado durante mucho tiempo la posibilidad de emisiones en dólares y yuanes, el acuerdo solo llegó al mercado este año.
Sin embargo, con tasas en los mercados de divisas de Asia favorables a la compañía, esta ventana puede permitir a Tencent gestionar eficazmente sus próximos vencimientos de deuda. En el lado de las ganancias, la compañía reportó fuertes resultados del segundo trimestre con ventas que aumentaron un 15 % hasta 25.700 millones de dólares, aproximadamente un 3 % por encima de sus previsiones.
Como se informó anteriormente por Cryptopolitan, la empresa registró un aumento del 17 % en el ingreso neto, impulsado en gran medida por los márgenes más fuertes de la firma en los segmentos de publicidad y juegos. Entre los contribuyentes citados por la empresa para sus resultados se encontraban la publicidad impulsada por IA y el crecimiento de los esfuerzos de juegos y redes sociales.
Además, Tencent está intensificando sus inversiones en I+D de inteligencia artificial. La compañía incluso ha incorporado a Yao Shunyu, un experto en inteligencia artificial que anteriormente trabajó en OpenAI, a su equipo. Según personas familiarizadas con el asunto, Yao trabajará desde las oficinas principales de Tencent en Shenzhen, ayudando a integrar la IA en sus productos.
Tencent ha sido líder en impulsar la investigación de IA. Optó por integrar el software de IA en todas sus ofertas en lugar de introducir nuevas plataformas de IA. El R1 de DeepSeek impulsa sus aplicaciones de juegos y redes sociales, junto con su modelo propietario Hunyuan.
La plataforma en la nube de la compañía ofrece capacidad de computación a clientes que construyen sistemas de IA. Los rivales, incluidos Alibaba y ByteDance, también han introducido sus modelos en el proceso de una carrera armamentística de IA.
Alibaba Group Holdings reveló la fijación de precios de su oferta de bonos por 3.200 millones de dólares
Alibaba Group Holdings también reveló la fijación de precios de su venta de bonos convertibles por 3.200 millones de dólares, convirtiéndola en la oferta más grande hasta ahora en 2025. La oferta está programada para cerrarse el 16 de septiembre de 2025, sujeto a condiciones estándar de cierre.
La compañía estima ganar unos 3.130 millones de dólares de la oferta neta. Aproximadamente el 80 % de esto se utilizará para fortalecer su infraestructura en la nube, incluida la escalabilidad de centros de datos, la actualización de sistemas y la mejora de la calidad del servicio.
Alrededor del 20 % del saldo se invertirá en operaciones de comercio internacional, enfatizando las mejoras operativas para impulsar la presencia en el mercado global.
Tras su emisión, las notas serán obligaciones senior no garantizadas de Alibaba y vencerán el 15 de septiembre de 2032, a menos que sean rescatadas o recompradas, o convertidas antes de ese momento.
Estos inversores no pueden convertir las notas durante los 40 días siguientes a la emisión, conocido como «período de cumplimiento de distribución». Después de eso, y hasta el día hábil anterior al 15 de marzo de 2032, los tenedores pueden convertir sus notas en incrementos de 1.000 dólares siempre que se cumiertas ciertas condiciones.
En otras palabras, si Alibaba decide liquidar las conversiones, puede pagar en efectivo, ADS o una combinación de ambos, proporcionando a la compañía flexibilidad para abordar la dilución. Los inversores que deseen recibir acciones ordinarias en lugar de ADS deberán completar un proceso separado fuera del sistema DTC y seguir los plazos aplicables.
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Nellius Irene
Nellius es graduada en Administración de Empresas y Tecnología de la Información con cinco años de experiencia en la industria de las criptomonedas. También es egresada de Bitcoin Dada. Nellius ha contribuido a publicaciones mediáticas líderes, incluyendo BanklessTimes, Cryptobasic y Riseup Media.
