Резкое увеличение поставок нефти на Ближнем Востоке приводит к снижению цен и новым макроэкономическим рискам

Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что кампания давления со стороны страны подтолкнула Иран к переговорам, утверждая, что правительство в Тегеране было вынуждено вести переговоры после финансового краха страны.

«Мы разрушили экономику Ирана, именно это и привело их за стол переговоров», — сказал Бессент, говоря о будущем американской экономики после войны с Ираном.

Он указал на последствия санкций и заявил, что Вашингтон и Тегеран достигли соглашения, которое обязывает Иран вновь открыть Ормузский пролив— узкий водный путь, по которому транспортируется почти пятая часть мировых запасов нефти.

Когда боевые действия распространились по Ближнему Востоку, маршрут был перекрыт. Это привело к росту цен на нефть и газ и способствовало росту инфляции в Соединенных Штатах.

По данным Бюро статистики труда, основной причиной повышения цен в мае стал рост стоимости энергоносителей.

На цены на энергоносители, включая бензин и топливо для отопления, пришлось более 60% роста, при этом цены на бензин выросли почти на 59% по сравнению с прошлым годом.

Недавнее соглашение о прекращении американо-израильской войны вновь открыло пролив для судоходства и положило начало 60-дневному периоду переговоров по таким вопросам, как ядерная программа Ирана.

Официальные лица ожидают увеличения поставок нефти, поскольку Иран, возможно, сможет продать больше нефти во время временного ослабления санкций США и краткосрочного исключения, позволяющего покупателям получать нефть, уже погруженную на суда.

Нефтяной рынок вновь наводняется

После возобновления работы маршрута нефть вновь хлынула на рынок. Министр энергетики Крис Райт заявил, что за 24 часа из Ормузского пролива было вывезено около 20 миллионов баррелей сырой нефти на 72 судах.

Согласно данным CNN и MarineTraffic, поток пассажиров через этот пролив удвоился по сравнению с предыдущим днем ​​и достиг своего пика с конца февраля

«Сегодня потоки воды нормальные», — сказал Райт, отметив, что объем соответствует недавним показателям после ранее достигнутой американо-иранской сделки о прекращении боевых действий.

«Впредь у Ирана не будет возможности перекрывать Ормузский пролив. Это критически важный момент, их ключевой рычаг влияния, и мы лишаем их этого рычага», — добавил он.

Аналитик UBS Джованни Стауново заявил, что большая часть увеличения трафика приходится на суда, покидающие пролив, а не на суда, заходящие в него. «Большая часть прироста потоков из залива приходится на суда, выходящие из пролива», — сказал он.

Он отметил, что объемы поставок начали расти уже в начале июня, чему способствовали перегрузки с одного судна на другое в Оманском заливе, благодаря которым общий объем поставок увеличился с майского минимума в 9,6 млн баррелей в сутки до примерно 12 млн.

Резкое увеличение предложения нефти привело к значительному падению цен.

В четверг цены на нефть упали до самого низкого уровня с начала войны, поскольку трейдеры полагали, что увеличение добычи нефти на Ближнем Востоке перевесит опасения по поводу спроса.

Цена на нефть марки Brent, являющуюся мировым эталоном, упала примерно до 72 долларов за баррель, а цена на американскую нефть марки West Texas Intermediate снизилась до примерно 69 долларов за баррель.

Цена на нефть марки Brent ненадолго опустилась ниже уровня, существовавшего до начала ударов США и Израиля по Тегерану 28 февраля.

Цены на нефть в этом месяце упали более чем на 20%, что практически полностью нивелировало премию за риск, связанный с войной.

Еще одним признаком избытка предложения стало то, что нефть с немедленной поставкой стала дешевле, чем нефть с поставкой в ​​последующие месяцы, что говорит о наличии большого количества нефти на рынке.

Новая причина для беспокойства в экономике

Падение цен влечет за собой собственные проблемы для экономики.

Главный экономист компании Apollo предупредил, что возобновление работы пролива может привести к «перегреву» экономики, дальнейшему росту инфляции и подтолкнуть Федеральную резервную систему к повышению процентных ставок.

В своем последнем решении Федеральная резервная система заявила, что инфляция «остается высокой» по сравнению с целевым показателем в 2%, и официальные лица указали на «возросший риск» замедления ее снижения, причем большинство из них заявили, что может потребоваться повышение процентной ставки.

Торстен Слок из компании Apollo написал , что «рыночная конъюнктура меняется», утверждая, что удешевление нефти может увеличить спрос в «и без того перегретой экономике».

Он сослался на данные по индексу потребительских цен за апрель (3,8%) и за май (4,2%), что является самым высоким показателем с апреля 2023 года, а также на создание 172 000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства в мае и «ястребиную» позицию ФРС.