Восстановление пролива Хормуз приведет к сбросу на рынок более 60 миллионов застрявших баррелей нефти

Провод Хормуз может восстановиться в пятницу и выпустить сырую нефть, застрявшую в Персидском заливе. Трейдеры ожидают, что дополнительный объем предложения снизит цены на ближневосточную нефть.

Заливские производители уже увеличили экспорт в этом месяце через передачи с судна на судно вблизи Объединенных Арабских Эмиратов и Омана, что во вторник снизило региональные сорта ниже базовых цен.

Восстановление следует за временным соглашением между США и Ираном. Трамп и президент Ирана Масуд Пешекьян цифровым образом подписали 14-пунктное соглашение в среду.

Министерство иностранных дел Ирана заявило, что оно вступило в силу немедленно. До атак США и Израиля на Иран 28 февраля через Хормуз проходило около одной пятой части мировых поставок нефти и сжиженного природного газа.

Восстановление Хормуза направляет застрявший в заливе сырую нефть к покупателям по всему миру

По мнению аналитика Kpler Мую Сю, около 93 миллионов баррелей неиранской сырой нефти продолжают оставаться заблокированными в регионе залива. Мую считает, что поставки сырой нефти продолжат использовать менее рискованные морские маршруты после восстановления стратегического пролива, в то время как любые баррели, задержанные из-за такого подхода, достигнут рынка.

Kpler полагает, что примерно 72 миллиона баррелей иранской сырой нефти продолжают накапливаться на танкерах к западу от Чабахара.

Такое количество может только вырасти, если США решат смягчить ограничения на продажу иранской нефти. Иран также готовится к экспорту своей нефти. В результате три иранских танкера уже прошли через Хормуз на этой неделе.

Vortexa предоставила другую оценку на основе спутниковых данных, полученных в середине мая. Она показала 54 сверхкрупных танкера (VLCC) в Персидском заливе, перевозящих до 87 миллионов баррелей нефти.

Большинство азиатских нефтеперерабатывающих заводов не будут спешить покупать каждый баррель, так как многие компании уже забронировали поставки, запланированные на июнь, июль и август. В Китае также запланировано несколько остановок нефтеперерабатывающих заводов на техническое обслуживание, что сокращает потребность в дополнительной сырой нефти в краткосрочной перспективе.

Energy Aspects ожидает, что более 1,8 миллиона баррелей в день китайской нефтеперерабатывающей мощности будет закрыто на техническое обслуживание в июле, в то время как частные нефтеперерабатывающие заводы составляют 1,2 миллиона баррелей в день от этого общего объема.

Коэффициент переработки в Китае упал до четырехлетнего минимума в мае и может снизиться до примерно 12,4 миллиона баррелей в день в этом месяце, в то время как выпуск может превысить 13 миллионов баррелей в день в июле, поскольку государственные нефтеперерабатывающие заводы запустят больше установок.

Азиатские нефтеперерабатывающие заводы сокращают спотовые закупки из-за ограничений, связанных с техническим обслуживанием

Несколько китайских нефтеперерабатывающих заводов на этой неделе прекратили покупку спотовых партий, ожидая восстановления пролива Хормуз и условий соглашения.

Дешевая нефть снизила убытки и улучшила маржу нефтеперерабатывающих заводов. Однако использование топлива остается слабым, поскольку электромобили занимают большую долю рынка транспорта Китая.

Большой поток залива сырой нефти может снизить азиатский спрос на баррели из Америки. Государственный нефтеперерабатывающий завод Тайваня CPC заявил, что сможет принимать более тяжелую нефть с большим содержанием серы после восстановления Хормуза. CPC будет использовать эти сорта для производства большего количества битума и серы для местного рынка.

Ближневосточные поставщики попросили индийские нефтеперерабатывающие заводы принять объемы, уже охваченные долгосрочными контрактами. Это оставит меньше места для закупок через спотовые тендеры. Kpler ожидает, что спрос Индии на нефть из залива восстановится медленно и добавит около 400 000–600 000 баррелей в день ближневосточного импорта через август по мере того, как нефтеперерабатывающие заводы скорректируют свою сырьевую смесь.

В понедельник Kpler оценила, что 118 танкеров были заблокированы в Персидском заливе, и для их разгрузки потребуется от 10 до 15 дней. Они предупредили, что первый всплеск пересечений будет вызван судами, наконец покидающими очередь отставания, а не устойчивым ростом ежедневной пропускной способности.

Нефтяные танкеры и суда СПГ, как ожидается, будут иметь приоритет из-за потребности в их грузе со стороны глобальных энергетических клиентов. Контейнерным и коммерческим судам, возможно, придется ждать дольше.

Goldman Sachs (NYSE: GS) снизила свои прогнозы по нефти после решения президента США. Она снизила цену на нефть Brent за баррель в четвертом квартале 2026 года с $90 до $80.

Средний прогноз на 2027 год был снижен до $75, но Goldman полагает, что поставки нефти могут возобновиться раньше, чем ожидалось, оценивая ежедневные потоки на уровне 11 миллионов баррелей в день из-за увеличения трафика через пролив Хормуз.