إعادة فتح مضيق هرمز لتصريف أكثر من 60 مليون برميل نفط محتجز في السوق

قد يُعاد فتح مضيق هرمز يوم الجمعة، مما يسمح بتصريف النفط الخام المحتجز في الخليج العربي. ويتوقع التجار أن يؤدي هذا العرض الإضافي إلى انخفاض أسعار النفط في الشرق الأوسط.

وقد زاد منتجو الخليج بالفعل من صادراتهم هذا الشهر من خلال عمليات النقل من سفينة إلى أخرى بالقرب من الإمارات العربية المتحدة وسلطنة عمان، مما أدى إلى انخفاض أسعار الدرجات الإقليمية عن الأسعار المرجعية يوم الثلاثاء.

يأتي إعادة فتح الحدود في أعقاب اتفاق مؤقت بين الولايات المتحدة وإيران. وقد وقّع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الإيرانيdent بيزشكيان رقمياً على الاتفاق المكون من 14 بنداً يوم الأربعاء.

أعلنت وزارة الخارجية الإيرانية أن القرار دخل حيز التنفيذ فوراً. وقبل الهجوم الأمريكي والإسرائيلي على إيران في 28 فبراير/شباط، كان ميناء هرمز يستقبل نحو خُمس شحنات النفط والغاز الطبيعي المسال العالمية.

إعادة فتح مضيق هرمز تُرسل النفط الخام المحتجز في الخليج إلى المشترين في جميع أنحاء العالم

بحسب المحلل مويو شو من شركة كيبلر، لا تزال نحو 93 مليون برميل من النفط الخام غير الإيراني عالقة في منطقة الخليج. ويعتقد مويو أن شحنات النفط الخام ستواصل استخدام الطرق البحرية الأقل خطورة بعد إعادة فتح المضيق الاستراتيجي، وأن أي براميل متأخرة نتيجةً لهذا النهج ستصل إلى السوق.

يعتقد كيبلر أن ما يقرب من 72 مليون برميل من النفط الخام الإيراني لا تزال تتراكم في ناقلات النفط غرب تشابهار.

لا شك أن هذه الكمية ستزداد إذا قررت الولايات المتحدة تخفيف القيود المفروضة على مبيعات النفط الإيراني. وتستعد إيران أيضاً لتصدير نفطها، ونتيجة لذلك، عبرت ثلاث ناقلات نفط إيرانية مضيق هرمز هذا الأسبوع.

قدمت شركة فورتيكسا تقديرًا آخر استنادًا إلى بيانات الأقمار الصناعية التي تم الحصول عليها في منتصف شهر مايو. وأظهرت هذه البيانات وجود 54 ناقلة نفط عملاقة في الخليج العربي، تحمل ما يصل إلى 87 مليون برميل من النفط.

لن يسارع معظم مصافي التكرير الآسيوية إلى شراء كل برميل، إذ حجزت العديد من الشركات بالفعل شحنات مقررة لأشهر يونيو ويوليو وأغسطس. كما تخطط الصين لإغلاق عدد من مصافيها للصيانة، مما يقلل الحاجة إلى كميات إضافية من النفط الخام على المدى القريب.

تتوقع شركة Energy Aspects إغلاق أكثر من 1.8 مليون برميل يومياً من طاقة التكرير الصينية للصيانة في يوليو، بينما تمثل مصافي التكرير الخاصة 1.2 مليون برميل يومياً من هذا الإجمالي.

انخفض معدل معالجة النفط في الصين إلى ما يقرب من أدنى مستوى له في أربع سنوات في مايو، وقد ينخفض ​​إلى حوالي 12.4 مليون برميل يوميًا هذا الشهر، في حين أن الإنتاج قد يرتفع إلى أكثر من 13 مليون برميل يوميًا في يوليو مع تشغيل المصافي المملوكة للدولة المزيد من الوحدات.

شركات التكرير الآسيوية تخفض مشترياتها الفورية بسبب قيود الصيانة

أوقفت العديد من شركات التكرير الصينية شراء الشحنات الفورية هذا الأسبوع في انتظار إعادة فتح مضيق هرمز وشروط الاتفاقية.

أدى انخفاض أسعار النفط إلى تقليل الخسائر وتحسين هوامش أرباح المصافي. ومع ذلك، لا يزال استهلاك الوقود منخفضاً، حيث تستحوذ السيارات الكهربائية على حصة أكبر من سوق النقل في الصين.

قد يؤدي تدفق كميات أكبر من النفط الخام من خليج المكسيك إلى انخفاض الطلب الآسيوي على النفط الخام من الأمريكتين. وأعلنت شركة تكرير النفط الحكومية التايوانية (CPC) أنها ستتمكن من استقبال أنواع أثقل من النفط الخام ذات نسبة كبريت أعلى بمجرد إعادة فتح مضيق هرمز. وستستخدم CPC هذه الأنواع لإنتاج المزيد من البيتومين والكبريت لتلبية احتياجات السوق المحلية.

طلب موردون من الشرق الأوسط من مصافي التكرير الهندية قبول الكميات المشمولة بالفعل بعقود طويلة الأجل. سيؤدي ذلك إلى تقليص هامش الشراء عبرtracالفورية. تتوقع شركة كيبلر أن يتعافى الطلب الهندي على نفط الخليج تدريجياً، وأن يضيف ما بين 400 ألف و600 ألف برميل يومياً من واردات الشرق الأوسط حتى نهاية أغسطس، مع قيام مصافي التكرير بتعديل مزيج النفط الخام لديها.

قدّرت شركة كيبلر يوم الاثنين أن 118 ناقلة نفط عالقة في الخليج العربي، وأن عملية تصريفها ستستغرق من 10 إلى 15 يوماً. وحذّرت من أن الزيادة الأولى في عدد السفن العابرة ستأتي من خروج السفن من الازدحام، وليس من زيادة مستدامة في الطاقة الاستيعابية اليومية.

من المتوقع أن تحظى ناقلات النفط وسفن الغاز الطبيعي المسال بالأولوية نظراً لحاجة عملاء الطاقة العالميين لشحناتها. أما سفن الحاويات والسفن التجارية فقد تضطر للانتظار لفترة أطول.

خفضت شركة غولدمان ساكس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: GS) توقعاتها لأسعار النفط بعد قرارdent الأمريكي. وخفضت سعر خام برنت للبرميل في الربع الأخير من عام 2026 من 90 دولارًا إلى 80 دولارًا.

تم تخفيض متوسط ​​التوقعات لعام 2027 إلى 75 دولارًا، لكن غولدمان يعتقد أن شحنات النفط قد تستأنف في وقت أبكر مما كان متوقعًا، حيث يقدر التدفقات اليومية بـ 11 مليون برميل يوميًا بسبب زيادة حركة المرور عبر مضيق هرمز.