إعادة فتح مضيق هرمز لإغراق أكثر من 60 مليون برميل نفط عالق في السوق

قد يعاد فتح مضيق هرمز يوم الجمعة وإطلاق النفط الخام العالق عبر الخليج العربي. يتوقع المتداولون أن يدفع العرض الإضافي أسعار النفط في الشرق الأوسط إلى الانخفاض.

زادت منتجي الخليج بالفعل من صادراتهم هذا الشهر من خلال عمليات النقل من سفينة إلى سفينة بالقرب من الإمارات العربية المتحدة وعُمان، مما دفع الدرجات الإقليمية إلى أدنى من أسعار المعيار يوم الثلاثاء.

يتبع إعادة الافتراض اتفاق مؤقت بين الولايات المتحدة وإيران. وقع ترامب والرئيس الإيراني مسعود بزشكيان الاتفاق المكون من 14 نقطة رقمياً يوم الأربعاء.

قالت وزارة الخارجية الإيرانية إنها دخلت حيز التنفيذ فوراً. قبل أن تهاجم الولايات المتحدة وإسرائيل إيران في 28 فبراير، كانت هرمز تتعامل مع حوالي خمس شحنات النفط الخام والغاز الطبيعي المسال العالمية.

إعادة فتح مضيق هرمز توجه بالنفط الخام المحصور في الخليج نحو المشترين حول العالم

وفقاً للمحلل في شركة Kpler، مويو شو، لا يزال حوالي 93 مليون برميل من النفط الخام غير الإيراني عالقاً في منطقة الخليج. وتعتقد مويو أن شحنات النفط الخام ستستمر في استخدام طرق بحرية أقل خطورة بعد إعادة فتح المضيق الاستراتيجي، بينما ستصل أي براميل تأخرت بسبب هذا الإجراء إلى السوق.

يعتقد Kpler أن حوالي 72 مليون برميل من النفط الخام الإيراني لا تزال تتراكم في ناقلات النفط غرب تشابهار.

يمكن أن يزداد هذا الكمية أكثر إذا قررت الولايات المتحدة تخفيف القيود على مبيعات النفط الإيراني. إيران أيضاً تستعد لتصدير نفطها. ونتيجة لذلك، عبرت ثلاث ناقلات إيرانية مضيق هرمز هذا الأسبوع.

قدمت شركة Vortexa تقديراً آخر بناءً على بيانات الأقمار الصناعية التي تم الحصول عليها في منتصف مايو. وأظهرت وجود 54 ناقلة فائقة الحجم (VLCCs) في الخليج الفارسي، تحمل ما يصل إلى 87 مليون برميل من النفط.

لن يسرع معظم المصافي في آسيا في شراء كل برميل، حيث قامت العديد من الشركات بالفعل بحجز شحنات مجدولة لشهر يونيو ويوليو وأغسطس. كما أن لدى الصين عدة عمليات إغلاق للمصافي للصيانة مخطط لها، مما يقلل من الحاجة إلى نفط خام إضافي على المدى القصير.

تتوقع شركة Energy Aspects إغلاق أكثر من 1.8 مليون برميل يومياً من طاقة التكرير الصينية للصيانة في يوليو، بينما تمثل المصافي الخاصة 1.2 مليون برميل يومياً من هذا المجموع.

انخفض معدل التكرير في الصين إلى أدنى مستوى له منذ أربع سنوات في مايو وقد ينخفض إلى حوالي 12.4 مليون برميل يومياً هذا الشهر، في حين قد يرتفع الإنتاج إلى أكثر من 13 مليون برميل يومياً في يوليو حيث تشغل المصافي التابعة للدولة وحدات أكثر.

مصافي آسيا تقلل من المشتريات الفورية بسبب قيود الصيانة

توقفت عدة مصافي نفط صينية عن شراء شحنات فورية هذا الأسبوع بينما تنتظر إعادة فتح هرمز وشروط الاتفاقية.

النفط الأرخص قلل من الخسائر وحسن هوامش المصافي. ومع ذلك، يظل استخدام الوقود ضعيفاً، حيث تأخذ المركبات الكهربائية حصة أكبر من سوق النقل في الصين.

يمكن لتدفق أكبر من النفط الخام الخليجي أن يقلل من الطلب الآسيوي على البراميل القادمة من الأمريكتين. قالت المصفاة الحكومية في تايوان، شركة CPC، إنها يمكن أن تستقبل نفطاً أثقل يحتوي على نسبة كبريت أعلى بمجرد إعادة فتح مضيق هرمز. ستستخدم شركة CPC هذه الدرجات لإنتاج المزيد من البيتومين والكبريت للسوق المحلية.

طلب الموردون من الشرق الأوسط من مصافي الهند أخذ أحجام مغطاة بالفعل بعقود طويلة الأجل. سيؤدي ذلك إلى ترك مساحة أقل للمشتريات من خلال المناقصات الفورية. تتوقع شركة Kpler أن تتعافى طلبات الهند على النفط الخليجي ببطء وتضيف حوالي 400,000 إلى 600,000 برميل يومياً من الواردات من الشرق الأوسط حتى أغسطس بينما تعدل المصافي مزيج النفط الخام الخاص بها.

قالت شركة Kpler يوم الاثنين إن 118 ناقلة كانت عالقة في الخليج الفارسي، وأن الطابور سيحتاج إلى 10 إلى 15 يوماً للتخلص منه. وحذرت من أن الموجة الأولى من العبور ستأتي من السفن التي تغادر أخيراً من التراكم المتراكم، وليس من ارتفاع دائم في القدرة اليومية.

من المتوقع أن تحظى ناقلات النفط وسفن الغاز الطبيعي المسال بالأولوية بسبب حاجة عملاء الطاقة العالميين لشحناتهم. قد تضطر سفن الحاويات والتجارية إلى الانتظار لفترة أطول.

خفضت شركة Goldman Sachs (NYSE: GS) توقعاتها للنفط بعد أن اتخذ الرئيس الأمريكي القرار. خفضت سعر برميل برنت في الربع الرابع من عام 2026 من 90 دولاراً إلى 80 دولاراً.

انخفض متوسط توقعات عام 2027 إلى 75 دولاراً، لكن Goldman believes أن شحنات النفط قد تستأنف في وقت أبكر من المتوقع، وتقديرات التدفقات اليومية عند 11 مليون برميل يومياً بسبب زيادة الحركة عبر مضيق هرمز.