Компания ASML контролирует гонку за лидерство в сфере искусственного интеллекта стоимостью 1,4 триллиона долларов, но сможет ли она угнаться за конкурентами?

Кристоф Фуке, французский инженер, который когда-то понизился в должности, чтобы освоить технологии производства микросхем, теперь возглавляет компанию ASML Holding NV, единственную в мире компанию, способную производить оборудование, необходимое для работы искусственного интеллекта.

В 2007 году Фуке обратился в ASML с просьбой о работе на один уровень ниже той, которую они предлагали. Ему нужно было время, чтобы освоить технические детали оборудования для производства микросхем, которое голландская фирма продает Intel Corp. и SamsungtronCo. После прихода в компанию в 2008 году он погрузился в изучение каталогов продукции, пока не смог наизусть перечислить все ключевые характеристики.

Это решение оправдало себя. 52-летний Фуке теперь возглавляет компанию, которая контролирует будущее искусственного интеллекта. ASML производит оборудование для создания самых передовых чипов для Nvidia Corp., которая обеспечивает работу систем ИИ от OpenAI до Microsoft Corp. Компания владеет 100% рынка высокотехнологичных решений, что является монополией,tron, чем монополия Nvidia на чипы для ИИ или OpenAI на чат-боты.

«Даже сегодня, когда я встречаюсь со своими клиентами, мы обсуждаем очень конкретные вещи, — сказал Фуке в кампусе компании в Велдховене, как сообщает Bloomberg. — Нужно понимать, чем они занимаются. Нужно уметь объяснить, что вы делаете для решения их проблемы».

Масштабные инвестиции в ИИ на сумму 1,4 триллиона долларов зависят от компании ASML.

Ставки невероятно высоки. Компания ASML находится в центре масштабной кампании по инвестициям в ИИ на сумму 1,4 триллиона долларов, возглавляемой такими фигурами, как Дженсен Хуанг из Nvidia и Сэм Альтман из OpenAI. Без оборудования ASML чиповая индустрия остановится.

«Компания ASML незаменима», — сказал Крис Миллер, профессор Университета Тафтса, автор книги «Война чипов». «Без них невозможно производить самые передовые полупроводники».

Но инвесторы начинают нервничать. За шесть недель рыночная капитализация Nvidia упала на 700 миллиардов долларов, поскольку скептики сомневаются в том, принесут ли огромные инвестиции в ИИ прибыль. Один из неизвестных факторов: сможет ли Nvidia продолжать создавать прорывные чипы? Это частично зависит от результатов исследований в Вельдховене.

Фуке не беспокоится. По его словам, работа его компании над литографией — технологией, использующей световые лучи для нанесения сложных узоров на кремниевые пластины, — будет поддерживать отрасль в течение многих лет.

«В основном мы знаем, что делать для наших клиентов в течение следующих 10-15 лет», — сказал он. «Более качественная литография означает лучшее разрешение, лучшую точность и лучшую производительность».

Компания ASML находится на стыке двух мощных трендов. Спрос на чипы продолжает расти по мере распространения полупроводников в автомобилях, потребительских гаджетах и ​​других областях. Затем дебют ChatGPT в 2022 году спровоцировал гонку за создание центров обработки данных для ИИ, оснащенных самыми мощными процессорами, что сделало передовые технологии ASML крайне важными.

Цифры говорят сами за себя. вырастет По данным организации World Semiconductor Trade Statistics,

Выручка ASML в этом году вырастет примерно на 15% и составит 32,5 миллиарда евро. Прибыль увеличится на 27% до 9,6 миллиарда евро. Акции компании взлетели на 40% в этом году, увеличив рыночную капитализацию до 430 миллиардов долларов, что делает ее крупнейшей компанией в Европе. Когда Фуке пришел в этот «малоизвестный» бизнес 17 лет назад, его стоимость составляла менее 10 миллиардов долларов.

Технические знания, накопленные Фуке в начале его карьеры, имеют значение и сегодня. Он дважды в год проводит совещания с генеральными директорами Intel и TSMC, а также дважды в год организует технические сессии, на которых производители микросхем разрабатывают планы производства на 10 лет вперед.

Одна из надвигающихся проблем — неутолимый аппетит искусственного интеллекта. Традиционные темпы развития чиповой индустрии, когда количество транзисторов удваивается каждые два года (известные как закон Мура), уже недостаточно высоки. Nvidia хочет большего.

«Они хотели бы, чтобы количество транзисторов увеличивалось в 16 раз каждые два года, — сказал Фуке. — Таким образом, вы полностью руководствуетесь законом Мура».

Китай был крупнейшим рынком сбыта для ASML, поскольку Пекин развивает свою внутреннюю индустрию микросхем. Однако экспортные запреты не позволяют компании продавать в Китай все установки EUV и самые передовые установки DUV. Оборудование, которое ASML может продавать китайским клиентам, сейчас отстает на восемь поколений от новейшего оборудования с высоким числом ядер.

Рискованная 30-летняя авантюра, приведшая к созданию монополии.

Доминирование ASML обусловлено рискованным шагом, предпринятым три десятилетия назад в отношении технологии, которая, по мнению даже её собственных инженеров, могла оказаться неудачной. Philips и ASM International NV создали совместное предприятие в 1984 году, но японские конкуренты Canon Inc. и Nikon Corp. одержали над ними убедительную победу.

В 1990-х годах ASML и японские компании соревновались в создании экстремального ультрафиолетового излучения для обработки печатных плат. Японцы прекратили разработку в начале 2000-х годов, недовольные высокими затратами. ASML продолжила работу при поддержке Intel, TSMC и Samsung. Технология использует лазерное излучение для обработки капель олова, создавая плазму, излучающую ультрафиолетовое излучение с длиной волны 13,5 нм. По словам аналитика Bernstein Дэвида Дая, рыночная доля ASML в прошлом году выросла с менее чем 40% до 90%.

Фуке присоединился к компании в этот переломный момент. Мартин ван ден Бринк, занимавший тогда пост технического директора, нанял его после завтрака-собеседования в Сан-Хосе. «Я посчитал это очень необычным», — сказал ван ден Бринк, который в прошлом году ушел в отставку сdentпрезидента ASML.

В 2018 году компания ASML назначила Фуке ответственным за производство EUV-ламп. К 2021 году объем заказов увеличился более чем втрое.

Уникальные технологии ASML, надежные поставщики и лояльные клиенты убедили аналитиков в том, что Фуке обладает самой прочной монополией в полупроводниковой отрасли.

Аналитик JPMorgan Chase & Co. Сандип Дешпанде назвал ASML лучшей компанией в полупроводниковой отрасли и повысил свой прогноз роста выручки на 2027 год до 29%, согласно отчету, с которым ознакомилось агентство Bloomberg.

У ASML есть конкуренты, но они сильно отстают. Компания Shanghai MicrotronEquipment (SMEE) получила поддержку китайского правительства для наверстывания упущенного в области литографии, но ее оборудование отстает от оборудования ASML на 10-15 лет. Компания Substrate, стартап из Сан-Франциско, поддерживаемый Питером Тилем, объявила о планах бросить вызов голландскому гиганту с помощью рентгеновской технологии, но до начала производства еще годы.

«Увидим ли мы, как люди будут пытаться заниматься литографией? Конечно, — сказал Фуке. — Но это очень сложно. И вся экосистема очень, очень сильноdent».