Акции ASML и Applied Materials падают, так как комиссия США указывает на их роль в продажах чипов в Китай

Акции ASML и Applied Materials испытали падение после того, как отчет комитета Палаты представителей США обвинил компании по производству полупроводникового оборудования в укреплении полупроводниковой промышленности Китая и косвенной поддержке ее военных нужд через продажи оборудования. 

Полупроводниковые компании, затронутые отчетом от 7 октября, включают ASML, Applied Materials, Tokyo Electron, KLA Corp и Lam Research. 

Согласно отчету, эти компании получили значительную прибыль от продаж китайским государственным и связанным с военными структурами фирмам, что повышает вероятность введения новых экспортных ограничений со стороны США. 

Никаких законов напрямую не нарушалось. Однако перспектива ужесточения контроля вызвала рыночные реакции, из-за которых акции упали на 7,1% в Амстердаме в среду утром — это, как сообщается, самое крупное внутридневное падение с июля. Впоследствии компания частично отыграла потери, и за последний год акции выросли на 14%. Акции других компаний, производящих оборудование для полупроводников, также торгуются ниже. 

Производители чипов, упомянутые в отчете комитета США 

ASML является единственным в мире производителем передовых литографических машин, необходимых для выпуска высокопроизводительных чипов, используемых в электромобилях и военной технике. К сожалению, компания испытывает трудности с продажей своих самых передовых машин в Китай из-за экспортных ограничений, инициированных США. 

В прошлом году правительство Нидерландов также ограничило продажи в Китай систем литографии с погружением в глубоком ультрафиолете (DUV) — второго по продвинутости уровня оборудования ASML, после того как администрация Байдена оказала на нее давление. 

Несмотря на ограничения, Китай стал вторым по величине рынком ASML после Тайваня, на который пришлось 27% ее чистых продаж систем во втором квартале, в основном за счет менее продвинутых машин глубокого ультрафиолета (DUV).

Ожидается, что Applied Materials потеряет 710 млн долларов выручки в следующем году из-за новых экспортных правил США, расширяющих ограничения на клиентов в Китае, поскольку на Китай приходится более трети ее выручки.

Комитет призывает администрацию президента Дональда Трампа «значительно расширить общенациональные запреты и требования к лицензированию» на экспорт оборудования в Китай. 

Чтобы прояснить ситуацию: у комитета нет полномочий самостоятельно вводить эти ограничения, и Министерство торговли США не обязано следовать его рекомендациям. Однако этот призыв к действию вызвал опасения, что в очереди на введение новых экспортных запретов находятся дальнейшие меры.

Полупроводниковая индустрия оказалась между враждующими сторонами 

Битва за компьютерные чипы между ведущими мировыми державами обостряется, и полупроводниковая индустрия стала одной из главных целей. 

По мере роста напряженности между Китаем и США отрасль продолжает сталкиваться с усилением ограничений, и тот факт, что в Белом доме появился новый президент, ничего не изменил. 

На самом деле, в прошлом месяце США отменили разрешения эпохи Байдена которые позволяли клиентам ASML — Samsung Electronics Co., SK Hynix Inc. и Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. — транспортировать поставки на заводы в Китае без необходимости каждый раз получать разрешение Вашингтона.

Это связано с тем, что многие законодатели в США считают, что продвижение Китая в производстве чипов «представляет угрозу» национальной безопасности США. В связи с этим администрация Трампа даже приобрела долю в испытывающей трудности американской чиповой компании Intel Corp., надеясь поддержать национального чемпиона, способного на равных конкурировать с гигантами Азии. 

Тем временем Китай догоняет в области передовых технологий производства чипов, при этом правительство стимулирует местные технологические компании разрабатывать передовые процессоры для искусственного интеллекта, способные конкурировать с продуктами американского гиганта Nvidia Corp.

Huawei теперь создает теневую производственную сеть предприятий по изготовлению полупроводников по всей стране. В сентябре она публично представила трехлетнюю дорожную карту разработки чипов и представила новые технологии — от чипов памяти до ускорителей ИИ, предназначенных для конкуренции с самыми мощными продуктами Nvidia. 

Кроме того, несмотря на ограничения на чипы, китайские компании все же смогли добиться прогресса в сфере ИИ. В январе ханчжоуский стартап DeepSeek выпустил модель ИИ, которая успешно противостояла лучшим предложениям американских конкурентов OpenAI и Meta Platforms Inc., заявляя при этом, что она была разработана за долю от стоимости. 

Это достижение вновь вдохнуло жизнь в китайское технологическое сообщество, а национальные СМИ назвали его монументальным успехом на фоне усилий США по сдерживанию Китая.