ASML видит заказы на $6,2 млрд в Q3, так как бум ИИ укрепляет уверенность до 2026 года

ASML отчиталась о новых заказах на €5,4 млрд ($6,2 млрд) за третий квартал в среду, уверенно двигаясь в бум ИИ прямо в 2026 год.

Нидерландская компания по производству полупроводникового оборудования заявила рынкам, что теперь считает, что выручка в следующем году не упадет ниже уровня 2025 года, изменив свою позицию июля, которая вызвала панику среди инвесторов. Акции подскочили на 3% в день отчета и теперь выросли на 24% с начала года.

В июле акции ASML упали после того, как компания предупредила, что не может гарантировать рост в 2026 году из-за того, что она назвала «макроэкономической и геополитической неопределенностью».

На этой неделе компания наконец решила говорить прямо. Хотя она не дала полного прогноза, ASML заявила, что представит больше деталей в январе, и по крайней мере сейчас 2026 год выглядит не хуже, чем 2025.

ASML предупреждает о резком падении в Китае на фоне усиления давления со стороны США

Генеральный директор Кристоф Фуке заявил, что ASML ожидает «значительного» снижения продаж клиентам в Китае в следующем году. Это предупреждение. Он также сказал в расшифровке видео, что, хотя ИИ придает новый импульс бизнесу, Китай не будет нести ту нагрузку, что раньше:

«Мы ожидаем, что спрос клиентов и продажи в Китае значительно снизятся в следующем году по сравнению с 2024 и 2025 годами».

Это происходит на фоне того, как законодатели США продолжают угрожать еще более жесткими экспортными ограничениями на оборудование для производства чипов, а Дональд Трамп продолжает выдвигать угрозы тарифами. Бен Баррингер, глобальный технологический аналитик Quilter Cheviot, сказал в Europe Early Edition CNBC, что

«Новости по Китаю немного тревожат… избранный комитет США, возможно, рассматривает дополнительные ограничения».

Несмотря на это, Баррингер сказал, что показатель заказов в Q3 был достаточно стабильным, чтобы успокоить рынки.

«Показатель заказов был довольно волатильным в этом году, поэтому небольшая стабильность, я думаю, очень хороша», — сказал он, добавив, что инвесторы начинают смотреть дальше 2026 года и больше фокусироваться на 2027 году.

Ожидается, что крупнейший клиент ASML, TSMC, отчитается о своих результатах в четверг. Все внимательно следят, особенно поскольку спрос на вычислительную инфраструктуру, связанную с ИИ, все еще не замедлился. Дополнительное напряжение в вычислительных мощностях может напрямую отразиться на литографическом бизнесе ASML.

ASML достигла продаж на 7.5 млрд евро, ориентируясь на 9.8 млрд в Q4

ASML отчиталась о чистой выручке в €7,516 млрд за Q3, немного не дотянув до прогноза LSEG в €7,79 млрд, и чистой прибыли в €2,125 млрд, немного превысив ожидания. В перспективе компания прогнозирует продажи в Q4 в диапазоне от €9,2 млрд до €9,8 млрд и валовую маржу в диапазоне от 51% до 53%.

На полный 2025 год компания придерживается своего предыдущего прогноза: выручка вырастет примерно на 15% по сравнению с 2024 годом, при этом валовая маржа будет колебаться вокруг 52%.

Компания также напомнила аналитикам, что она остается самой дорогой публичной компанией в Европе, и не собирается отказываться от ИИ в ближайшее время.

«Хорошие новости о приверженности ИИ помогли снизить некоторые из текущих неопределенностей», — сказал Фуке.

«Мы также видим, что ИИ может создать большую ценность в наших продуктах в будущем».

Главный финансовый директор ASML Роджер Дассен добавил, что их новое партнерство с французской ИИ-компанией Mistral является частью более широкого плана по углублению присутствия в сфере ИИ:

«Это способ для нас становиться все ближе и ближе к миру ИИ».

На Уолл-стрит Morgan Stanley, UBS и Jefferies повысили свои прогнозы по ASML. Morgan Stanley указала на расширение мощностей ИИ-фаундрий, а UBS сказала, что более сильные продажи ПК и телефонов, а также спрос на память, движимый ИИ, создают потенциал для роста. Тем временем сделка между Nvidia и Intel на $5 млрд, как ожидается, приведет к большему спросу на оборудование ASML.