Mercoledì ASML ha annunciato nuovi ordini per 5,4 miliardi di euro (6,2 miliardi di dollari) nel terzo trimestre, cavalcando l'onda del boom dell'intelligenza artificiale fino al 2026 con i pugni alzati.
L'azienda olandese di apparecchiature per semiconduttori ha dichiarato ai mercati di ritenere che il fatturato del prossimo anno non scenderà al di sotto dei livelli del 2025, invertendo la sua posizione di luglio che aveva scatenato il panico tra gli investitori. Le azioni sono balzate del 3% nella giornata odierna e ora sono in rialzo del 24% da inizio anno.
A luglio, le azioni di ASML sono crollate dopo che la società ha avvertito di non potersi impegnare a crescere nel 2026 a causa di quella che ha definito "incertezza macro e geopolitica"
Questa settimana, ha finalmente deciso di parlare chiaro. Pur non avendo fornito una previsione completa, ASML ha affermato che fornirà maggiori dettagli a gennaio e, almeno per ora, il 2026 non si preannuncia peggiore del 2025.
L'ASML avverte di un forte calo della Cina mentre gli Stati Uniti aumentano la pressione
L'amministratore delegato Christophe Fouquet ha dichiarato che ASML prevede un calo "significativo" delle vendite ai clienti cinesi il prossimo anno. Questo è un segnale d'allarme. Ha anche affermato, in una trascrizione video, che sebbene l'intelligenza artificiale stia dando nuovo slancio al business, la Cina non avrà più il peso che aveva un tempo.
"Prevediamo che la domanda dei clienti e le vendite in Cina diminuiranno significativamente il prossimo anno rispetto al 2024 e al 2025."
Questo accade mentre i legislatori statunitensi continuano a minacciare controlli ancora più severi sulle esportazioni di apparecchiature per semiconduttori e Donald Trump continua a riproporre minacce tariffarie. Ben Barringer, analista tecnologico globale di Quilter Cheviot, ha dichiarato a CNBC Europe Early Edition che,
“Le notizie sulla Cina sono un po’ preoccupanti… il comitato ristretto degli Stati Uniti sta potenzialmente valutando ulteriori restrizioni.”
Nonostante ciò, Barringer ha affermato che il dato sulle prenotazioni del terzo trimestre è rimasto sufficientemente stabile da calmare i mercati.
"Il numero delle prenotazioni è stato piuttosto volatile quest'anno, quindi un po' di stabilità è, credo, piuttosto positivo", ha affermato, aggiungendo che gli investitori stanno iniziando a guardare oltre il 2026 e a concentrarsi maggiormente sul 2027.
Il principale cliente di ASML, TSMC, dovrebbe pubblicare i suoi utili giovedì. Tutti stanno osservando attentamente, soprattutto perché la domanda di infrastrutture di calcolo legate all'intelligenza artificiale non ha ancora subito rallentamenti. Una maggiore pressione sulla capacità di calcolo potrebbe ripercuotersi direttamente sul business della litografia di ASML.
ASML raggiunge i 7,5 miliardi di euro di fatturato e punta a 9,8 miliardi nel quarto trimestre
ASML ha registrato un fatturato netto di 7,516 miliardi di euro nel terzo trimestre, appena al di sotto delle previsioni di LSEG di 7,79 miliardi di euro, e un utile netto di 2,125 miliardi di euro, leggermente superiore alle aspettative. Guardando al futuro, prevede un fatturato per il quarto trimestre compreso tra 9,2 e 9,8 miliardi di euro e un margine lordo compreso tra il 51% e il 53%.
Per l'intero anno 2025, si conferma la previsione precedente: fatturato in aumento di circa il 15% rispetto al 2024, con un margine lordo che si aggira intorno al 52%.
L'azienda ha anche ricordato agli analisti che è ancora la società quotata più preziosa d'Europa e che non ha intenzione di rinunciare all'intelligenza artificiale tanto presto.
“Letronnotizie sull’impegno verso l’intelligenza artificiale hanno contribuito a ridurre alcune delle attuali incertezze”, ha affermato Fouquet.
"Sappiamo anche che l'intelligenza artificiale potrebbe creare molto valore nei nostri prodotti in futuro."
Il direttore finanziario di ASML, Roger Dassen, ha aggiunto che la nuova partnership con la società francese di intelligenza artificiale Mistral rientra in un piano più ampio per approfondire ulteriormente il settore dell'intelligenza artificiale:
"Questo è un modo per avvicinarci sempre di più al mondo dell'intelligenza artificiale."
A Wall Street, Morgan Stanley, UBS e Jefferies hanno tutte rivisto al rialzo le loro previsioni su ASML. Morgan Stanley ha indicato ulteriori espansioni nelle fonderie di intelligenza artificiale, e UBS ha affermato che letronvendite di PC e telefoni, oltre alla domanda di memorie basate sull'intelligenza artificiale, stavano creando un potenziale rialzo. Nel frattempo, si prevede che l'accordo di fornitura da 5 miliardi di dollari tra Nvidia e Intel stimolerà una maggiore domanda di apparecchiature ASML.
