ASML vede ordini per 6,2 miliardi di dollari nel Q3 mentre il boom dell'IA guida la fiducia nel 2026

ASML ha riportato 5,4 miliardi di euro (6,2 miliardi di dollari) di nuovi ordini per il terzo trimestre mercoledì, cavalcando il boom dell'IA dritto nel 2026 con i pugni alzati.

L'azienda olandese di attrezzature per semiconduttori ha detto ai mercati che ora crede che i ricavi del prossimo anno non scenderanno al di sotto dei livelli del 2025, invertendo la sua posizione di luglio che aveva causato il panico tra gli investitori. Le azioni sono balzate del 3% nel giorno e ora sono su del 24% da inizio anno.

A luglio, le azioni di ASML sono scese dopo che l'azienda ha avvertito di non poter impegnarsi per la crescita del 2026 a causa di ciò che ha definito "incertezza macro e geopolitica".

Questa settimana, ha finalmente deciso di parlare chiaro. Sebbene non abbia fornito una previsione completa, ASML ha detto che presenterà più dettagli a gennaio e, almeno per ora, il 2026 non sembra peggiore del 2025.

ASML avverte di un forte calo in Cina mentre gli USA intensificano la pressione

L'CEO Christophe Fouquet ha dichiarato che ASML si aspetta un calo "significativo" delle vendite ai clienti cinesi il prossimo anno. Questo è un segnale d'allarme. Ha anche dichiarato in una trascrizione video che, sebbene l'IA stia spingendo nuovo slancio nel business, la Cina non supporterà il peso che una volta faceva:

"Ci aspettiamo che la domanda dei clienti e le vendite in Cina diminuiscano significativamente il prossimo anno rispetto al 2024 e al 2025."

Questo sta accadendo mentre i legislatori statunitensi continuano a minacciare controlli all'esportazione ancora più severi sulle attrezzature per chip, e Donald Trump continua a lanciare minacce tariffarie. Ben Barringer, analista tecnologico globale presso Quilter Cheviot, ha detto a CNBC’s Europe Early Edition che,

"Le notizie sulla Cina sono un po' preoccupanti… il comitato selettivo degli Stati Uniti sta potenzialmente considerando ulteriori restrizioni."

Nonostante ciò, Barringer ha detto che la cifra degli ordini del Q3 era abbastanza stabile da calmare i mercati.

"Il numero di ordini è stato piuttosto volatile quest'anno, quindi un po' di stabilità è, penso, piuttosto buona", ha detto, aggiungendo che gli investitori stanno iniziando a guardare oltre il 2026 e a concentrarsi di più sul 2027.

Il principale cliente di ASML, TSMC, dovrebbe riportare i suoi risultati giovedì. Tutti stanno osservando attentamente, specialmente poiché la domanda per infrastrutture di calcolo correlate all'IA non ha ancora rallentato. Un'ulteriore pressione sulla capacità di calcolo potrebbe alimentare direttamente il business della litografia di ASML.

ASML colpisce 7.5 miliardi di euro in vendite, punta a 9.8 miliardi per il Q4

ASML ha riportato 7,516 miliardi di euro di vendite nette per il Q3, appena sotto la previsione di LSEG di 7,79 miliardi di euro, e un utile netto di 2,125 miliardi di euro, leggermente al di sopra delle aspettative. Guardando avanti, ha previsto vendite per il Q4 tra 9,2 miliardi e 9,8 miliardi di euro, e un margine lordo tra il 51% e il 53%.

Per l'intero anno 2025, si sta attenendo alla sua precedente previsione; ricavi in aumento di circa il 15% rispetto al 2024, con un margine lordo che si attesta intorno al 52%.

L'azienda ha anche ricordato agli analisti di essere ancora la società quotata più preziosa d'Europa, e non sta abbandonando l'IA anytime soon.

"Le notizie forti sull'impegno per l'IA hanno aiutato a ridurre alcune delle incertezze in corso", ha detto Fouquet.

"Vediamo anche che l'IA potrebbe creare molto valore nei nostri prodotti in futuro."

Il Chief Financial Officer di ASML, Roger Dassen, ha aggiunto che la loro nuova partnership con l'azienda francese di IA Mistral fa parte di un piano più ampio per approfondire la presenza nello spazio dell'IA:

"Questo è un modo per noi di avvicinarci sempre di più al mondo dell'IA."

Su Wall Street, Morgan Stanley, UBS e Jefferies hanno tutti migliorato le loro prospettive su ASML. Morgan Stanley ha puntato a più espansioni di fonderia per l'IA, e UBS ha detto che vendite più forti di PC e telefoni, più la domanda di memoria guidata dall'IA, stavano creando un potenziale di rialzo. Nel frattempo, l'accordo di fornitura da 5 miliardi di dollari tra Nvidia e Intel dovrebbe guidare una maggiore domanda per le attrezzature di ASML.