Meta raccoglie 15 miliardi di dollari con un'offerta obbligazionaria per finanziare l'espansione nell'AI
- Meta ha quotato 15 miliardi di dollari di obbligazioni in dollari USA, la componente in dollari di un accordo transfrontaliero volto a raccogliere almeno 20 miliardi di dollari per finanziare l'espansione dei suoi data center per l'intelligenza artificiale.
- Questo avviene mentre gli investitori continuano a mostrare cautela nei confronti dell'onere del debito legato all'AI nel settore.
- Altre grandi aziende tecnologiche come Oracle, Microsoft, Amazon e Alphabet hanno recentemente partecipato al prestito di denaro per scopi di sviluppo dell'infrastruttura AI.
Meta Platforms sta emettendo obbligazioni in dollari statunitensi per un valore di 15 miliardi di dollari, la sua prima emissione nel mercato investment-grade da aprile. Gli investitori alla ricerca di rendimenti più elevati hanno contribuito ad alimentare la domanda delle obbligazioni. L'azienda intende utilizzare il denaro per costruire data center per il suo business di intelligenza artificiale.
Un'operazione in due valute del valore di almeno $20 miliardi
Le obbligazioni in dollari rappresentano la metà di un'offerta transfrontaliera che Meta prevede superi i 20 miliardi di dollari. La seconda metà è costituita da un'obbligazione denominata in euro, il primo del suo genere per Meta, che potrebbe essere immessa sul mercato giovedì.
La vendita delle obbligazioni include cinque gruppi di obbligazioni in dollari, con scadenze che vanno da cinque a trenta anni. Le prime stime di prezzo oscillavano tra 130 punti base sopra i rendimenti dei Treasury statunitensi per le obbligazioni a cinque anni e 250 punti base per quelle a trenta anni. Le obbligazioni a sette, dieci e venti anni sono state tutte quotate rispettivamente a 165, 185 e 230 punti base sopra i rendimenti dei Treasury.
Meta prevede di utilizzare i fondi per espandere la propria infrastruttura di IA. Il costo di costruzione di questi sistemi ha spinto l'azienda a contrarre debiti, nonostante la sua lunga storia di finanziamento degli investimenti con cassa propria.
L'appetito per il debito legato all'IA si è affievolito da aprile, quando Meta ha raccolto 25 miliardi di dollari e ha registrato ordini picco per l'emissione pari a 96 miliardi di dollari.
Le grandi aziende tecnologiche stanno inondando il mercato obbligazionario
Altre grandi aziende tecnologiche si stanno unendo a Meta nell'indebitamento. Oracle ha raccolto 10 miliardi di dollari martedì, mentre Alphabet ha raccolto 6 miliardi di euro (circa 6,73 miliardi di dollari) vendendo obbligazioni in euro, ha riportato Yahoo Finance. Microsoft ha raccolto 25 miliardi di dollari la scorsa settimana, ponendo fine a una pausa di quasi tre mesi nelle emissioni obbligazionarie da parte delle principali aziende tecnologiche.
Dealroom stimava che Alphabet, Meta, Oracle e Amazon avessero raccolto complessivamente quasi 90 miliardi di dollari attraverso vendite di obbligazioni da settembre.
L’ingente volume di prestiti riflette quanto denaro le aziende debbano ora investire per competere nell’intelligenza artificiale. Bloomberg Intelligence prevede che le principali società di cloud e infrastrutture AI spenderanno quasi 4,5 trilioni di dollari nei prossimi tre anni.
Tuttavia, resta ancora incerto quando inizieranno a recuperare tutti questi investimenti. Dealroom segnala che i bond di Meta presentano attualmente il divario più ampio tra i propri rendimenti e quelli di altri bond societari ad alta rating dal 2003. Ciò suggerisce che gli investitori stanno diventando più cauti riguardo alla quantità ulteriore di debito che il mercato può sopportare.
Meta sta inoltre lanciando il suo ultimo modello di intelligenza artificiale, Muse Wonder. I dirigenti dell’azienda affermano che l’ultimo modello del gigante tecnologico è in grado di eguagliare ChatGPT e Claude nelle attività di coding e nei compiti finanziari e legali complessi.
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Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi è specializzato nella creazione e nel perfezionamento di contenuti di alta qualità focalizzati su criptovalute, mercati finanziari globali ed economia. Si è laureato presso l'Università di Ibadan con una laurea in Medicina (MBBS). Ha lavorato come Caporedattore della pubblicazione editoriale del suo Ateneo e precedentemente presso CFA. Da oltre sei anni, si occupa di salvaguardare l'unicità dei contenuti in qualità di redattore capo per Cryptopolitan.
