Titolo AMD in rialzo di oltre il 7%: boom dei chip AI, vendite data center +97%

Le azioni AMD sono schizzate in su di oltre il 6% martedì sera, dopo che il produttore di chip ha annunciato una crescita del 97% per il business dei data center nel terzo trimestre.

Il titolo AMD è balzato fino all'8% nelle contrattazioni fuori orario, poiché gli investitori hanno ottenuto i numeri desiderati: maggiori vendite di AI, profitti più elevati e una previsione che ha superato le aspettative di Wall Street.

I ricavi sono aumentati del 45%, passando da 9,25 miliardi di dollari dell'anno scorso a 13,38 miliardi. Gli analisti intervistati da LSEG si aspettavano ricavi pari a 13,09 miliardi di dollari. L'utile per azione ha raggiunto 2,09 dollari, superando la stima di 1,95 dollari.

Il rally è arrivato in un momento interessante. AMD era scesa per tre sessioni consecutive mentre gli investitori si chiedevano se la Silicon Valley stesse investendo troppo denaro nell'infrastruttura AI. Nonostante questo oscillazione, il titolo è salito di circa il 125% quest'anno.

Il business dei server di AMD sta facendo il lavoro pesante

La quota di ricavi contribuita dai data center alle vendite complessive di AMD è passata dal 47% dello scorso anno al 64%. Si tratta di uno scenario diverso per un'azienda principalmente nota per i suoi processori PC.

Secondo il CEO Lisa Su, il contributo dei server al fatturato raddoppierà l'anno prossimo, mentre quello dei data center basati sull'intelligenza artificiale crescerà ancora più velocemente del previsto tre mesi fa.

«Abbiamo lavorato lungo tutta la catena di approvvigionamento per garantire wafer, substrati, advanced packaging, memoria e altri componenti chiave necessari per supportare una crescita molto più elevata il prossimo anno», ha dichiarato Lisa durante la conference call sugli utili.

C'è un altro elemento di novità nella corsa ai chip AI. Nvidia (NVDA) domina ancora il mercato dei processori grafici per l'intelligenza artificiale, ma AMD sta conquistando sempre più clienti per i suoi tradizionali server CPU. Questi chip aiutano a gestire le macchine virtuali alla base dell'agentic AI, software in grado di svolgere compiti in autonomia per ore. Muse di Meta è un esempio. La domanda legata a questi agenti ha contribuito a far raggiungere ad AMD un nuovo massimo storico nel mese di ottobre.

«L’adozione è appena iniziata e ci aspettiamo che la domanda cresca rapidamente man mano che gli agenti verranno distribuiti più ampiamente e si occuperanno di compiti sempre più complessi», ha dichiarato Lisa agli analisti.

I sistemi Helios di AMD integrano chip AI in rack server completi e competono con le architetture Grace Blackwell e Vera Rubin di Nvidia. Le aziende che utilizzano questa tecnologia includono Meta, Microsoft, Anthropic, OpenAI e Oracle. Come riportato la scorsa settimana da Meta, i suoi rack Helios sono già operativi e AMD ha investito fino a 1 miliardo di dollari nell’operazione di equity della società.

Inoltre, AMD ha investito 5 miliardi di dollari in Anthropic, una società che ha depositato il prospetto per l’IPO solo la scorsa settimana.

La debolezza del mercato PC non è scomparsa e la disponibilità dei chip resta cruciale

Non tutti i settori del business di AMD sono in crescita. I ricavi della divisione combinata PC e gaming sono diminuiti dell’8%, attestandosi a 3,7 miliardi di dollari, con le sole vendite di gaming in calo del 40%.

Anche il mercato dei computer sta faticando. Secondo Counterpoint Research, le spedizioni globali di PC sono diminuite del 4% nel secondo trimestre a causa dell’aumento dei costi della memoria e di altri componenti.

AMD e Intel producono processori x86 per desktop e laptop. Le due aziende si sfidano anche nella concorrenza con i design Arm utilizzati da aziende come Apple e Qualcomm.

Tuttavia, nonostante abbia registrato un aumento del 78% nelle vendite di apparecchiature per data center nell'ultimo trimestre, il prezzo delle azioni di Intel è sceso del 29% in un solo giorno.

Per il quarto trimestre, AMD prevede ricavi intorno ai 17 miliardi di dollari, superando i 16,2 miliardi stimati dagli analisti. Il suo margine lordo previsto del 55% è leggermente inferiore alla stima di StreetAccount del 55,3%. Quindi le prospettive di vendita hanno impressionato gli investitori, anche se la redditività non era esattamente dove gli analisti volevano.

Produrre abbastanza hardware è ora una parte importante della sfida. Durante una visita in Taiwan a ottobre, Lisa ha dichiarato che AMD avrebbe "aumentato sostanzialmente la nostra fornitura nel 2027".

Lei e l'amministratore delegato di Nvidia Jensen Huang hanno visitato ripetutamente Taiwan e la Corea Quest'anno per incontrare fornitori tra cui TSMC, SK Hynix e Samsung.

AMD sta espandendo la sua attività oltre i chip. A settembre, ha annunciato un accordo del valore di 8,2 miliardi di dollari interamente in azioni per acquisire World Labs, l'azienda di intelligenza artificiale con sede a San Francisco fondata dalla ricercatrice Fei-Fei Li. La sua tecnologia crea ambienti tridimensionali simulati per aiutare a sviluppare sistemi che interagiscono con il mondo fisico, inclusi i robot.