Акции AMD взлетели более чем на 7% на фоне бума ИИ-чипов и роста продаж в дата-центрах на 97%

Акции AMD выросли более чем на 6% во вторник вечером после того, как производитель чипов сообщил о росте бизнеса дата-центров на 97% в третьем квартале.

Акции AMD подскочили до 8% после закрытия торгов, поскольку инвесторы получили желаемые цифры: рост продаж ИИ, увеличение прибыли и прогноз, превзошедший ожидания Уолл-стрит.

Выручка выросла на 45% — до 13,38 млрд долларов по сравнению с 9,25 млрд долларов годом ранее. Аналитики, опрошенные LSEG, ожидали выручку в размере 13,09 млрд долларов. Прибыль на акцию составила 2,09 доллара, превысив оценку в 1,95 доллара.

Ралли произошло в интересное время. Акции AMD падали три сессии подряд, поскольку инвесторы сомневались, не вкладывает ли Кремниевая долина слишком много денег в инфраструктуру для ИИ. Несмотря на эту нестабильность, за год акции выросли примерно на 125%.

Серверный бизнес AMD выполняет основную работу

The share of revenue contributed by data centers to the entire sales of AMD has risen from 47% last year to 64%. This is a different scenario for a company that is predominantly known for its PC processors.

По словам генерального директора Лизы Су, вклад серверов в выручку удвоится в следующем году, а доля центров обработки данных на базе искусственного интеллекта вырастет даже быстрее, чем прогнозировалось три месяца назад.

“We have worked across our supply chain to secure the wafers, substrates, advanced packaging, memory, and other key components needed to support much higher growth next year,” Lisa said during the earnings call.

There is another twist in the AI chip race. Nvidia (NVDA) still dominates the market for AI graphics processors, but AMD is finding more customers for its traditional server CPUs. Those chips help run the virtual machines behind agentic AI, software that can handle tasks independently for hours. Meta’s Muse is one example. Demand tied to these agents helped lift AMD stock to a record in October.

«Адопшн только начинается, и мы ожидаем резкого роста спроса по мере более широкого внедрения агентов и их перехода к выполнению более сложных задач», — сказала Лиза аналитикам.

Системы AMD Helios интегрируют ИИ-чипы в целые серверные стойки и конкурируют с архитектурами Nvidia Grace Blackwell и Vera Rubin. Компаниями, использующими эту технологию, являются Meta, Microsoft, Anthropic, OpenAI и Oracle. Как сообщалось на прошлой неделе со стороны Meta, её стойки Helios уже запущены в эксплуатацию, а AMD инвестировала до $1 млрд в акционерный капитал компании.

Кроме того, AMD инвестировала $5 млрд в компанию Anthropic, которая всего на прошлой неделе подала проспект для IPO.

Слабость рынка ПК не исчезла, и поставка чипов по-прежнему имеет значение

Не все направления бизнеса AMD растут. Выручка от объединённого подразделения ПК и игр снизилась на 8% до $3,7 млрд, при этом продажи в сегменте игр упали на 40%.

Компьютерный рынок также испытывает трудности. По оценкам Counterpoint Research, глобальные поставки ПК во втором квартале сократились на 4% из-за удорожания памяти и других компонентов.

AMD и Intel производят x86-процессоры для настольных компьютеров и ноутбуков. Эти две компании также конкурируют с архитектурами Arm, используемыми такими компаниями, как Apple и Qualcomm.

Однако, несмотря на рост продаж оборудования для центров обработки данных на 78% в последнем квартале, акции Intel упали на 29% за один день.

По итогам четвертого квартала AMD ожидает выручку около 17 млрд долларов, что выше прогноза аналитиков в 16,2 млрд долларов. Ожидаемая валовая маржа в 55% немного ниже оценки StreetAccount в 55,3%. Таким образом, перспективы продаж впечатлили инвесторов, даже если рентабельность не совсем соответствовала ожиданиям аналитиков.

Производство достаточного объема аппаратного обеспечения теперь стало серьезной задачей. Во время поездки на Тайвань в октябре Лиза заявила, что AMD планирует «существенно увеличить объемы поставок к 2027 году».

Она вместе с генеральным директором Nvidia Дженсеном Хуангом неоднократно посещали Тайвань и Южную Корею в этом году, чтобы встретиться с поставщиками, включая TSMC, SK Hynix и Samsung.

AMD также расширяет свою деятельность за пределы чипов. В сентябре компания объявила о сделке на сумму 8,2 млрд долларов, предусматривающей приобретение World Labs — компании из Сан-Франциско, специализирующейся на искусственном интеллекте и основанной исследователем Фэй-Фэй Ли. Её технологии позволяют создавать симулированные трёхмерные среды для разработки систем, взаимодействующих с физическим миром, включая роботов.