AI 칩 붐으로 데이터센터 매출 97% 급증… AMD 주가 7% 이상 상승

반도체 기업인 AMD가 3분기 데이터센터 사업이 97% 성장했다고 밝히자 주가는 화요일 밤 6% 이상 급등했다.

투자자들이 원하는 대로 더 큰 AI 매출, 높은 이익, 그리고 월스트리트 기대치를 뛰어넘는 실적 전망이 공개되면서 AMD 주장은 장후 시간대에 최대 8%까지 치솟았다.

매출은 전년도의 92억 5천만 달러에서 45% 증가한 133억 8천만 달러를 기록했다. LSEG가 조사한 애널리스트들의 예상 매출은 130억 9천만 달러였다. 주당 순이익은 2.09달러로, 1.95달러였던 추정치를 상회했다.

이 랠리는 흥미로운 시점에 이루어졌다. 실리콘밸리가 AI 인프라에 지나치게 많은 자금을 투입하고 있다는 우려로 인해 투자자들이 AMD의 주식을 매도하면서 3연속 하락세를 보였지만, 이러한 흔들림에도 불구하고 올해 AMD 주가는 약 125% 상승했다.

AMD의 서버 사업이 주요 성장 동력으로 작용

데이터센터가 AMD 전체 매출에서 차지하는 비중은 지난해 47%에서 올해 64%로 증가했다. 이는 주로 PC 프로세서로 알려진 기업에게는 새로운 국면이다.

리사 수 CEO에 따르면 서버의 매출 기여도는 내년 두 배로 증가할 것이며, AI 기반 데이터센터의 기여도는 3개월 전 예상보다 더 빠르게 증가할 것으로 보인다.

“내년 더 높은 성장을 뒷받침하기 위해 필요한 웨이퍼, 기판, 고급 패키징, 메모리 및 기타 핵심 부품들을 확보하기 위해 공급망 전반에 걸쳐 노력해 왔다.”라고 리사는 실적 발표 통화에서 밝혔다.

AI 칩 경쟁에는 또 다른 변수가 있다. 엔비디아(NVDA)는 여전히 AI 그래픽 처리 장치(GPU) 시장에서 압도적인 우위를 점하고 있지만, AMD는 전통적인 서버 CPU를 위한 고객을 점차 늘리고 있다. 이러한 칩들은 에이전트 AI(수시간 동안 독립적으로 작업을 처리할 수 있는 소프트웨어) 뒤에서 가상 머신을 구동하는 역할을 한다. 메타의 ‘뮤즈(Muse)’가 그 예다. 이러한 에이전트와 관련된 수요는 AMD 주가를 10월 사상 최고치로 끌어올렸다.

“어도션은 이제 막 시작 단계에 있으며, 에이전트가 더 널리 배포되고 복잡한 작업을 수행함에 따라 수요가 급격히 증가할 것으로 예상합니다.”라고 리사는 분석가들에게 말했다.

AMD의 Helios 시스템은 전체 서버 랙에 AI 칩을 통합하며, 엔비디아의 Grace Blackwell 및 Vera Rubin 아키텍처와 경쟁합니다. 이 기술을 사용하는 기업에는 메타, 마이크로소프트, 앤트로픽, 오픈AI, 오라클이 포함됩니다. 지난 주 메타의 보도에 따르면, 메타의 Helios 랙은 이미 가동 중이며, AMD는 메타의 지분 투자 거래에 최대 10억 달러를 투자했습니다.

또한 AMD는 지난주 IPO를 위한 모집설명서를 제출한 앤트로픽에 50억 달러를 투자했습니다.

PC 시장의 약세는 사라지지 않았으며, 칩 공급망 여전히 중요합니다

AMD 사업의 모든 부문이 성장하는 것은 아닙니다. PC 및 게이밍 부문의 합산 매출은 8% 감소한 37억 달러였으며, 게이밍 판매만 보면 40%나 줄었습니다.

컴퓨터 시장도 어려움을 겪고 있습니다. 컨트포인트 리서치에 따르면 메모리 및 기타 부품 가격 상승으로 인해 전 세계 PC 출하량이 2분기 동안 4% 감소한 것으로 추정됩니다.

AMD와 인텔은 데스크톱 및 노트북용 x86 프로세서를 제조합니다. 이 두 회사는 애플과 퀄컴 등이 사용하는 Arm 설계와도 경쟁하고 있습니다.

하지만 인텔은 직전 분기 데이터 센터 장비 판매가 78% 증가했다고 보고함에도 불구하고, 주가는 하루 만에 29% 하락했습니다.

4분기 AMD의 예상 매출은 분석가들이 전망한 162억 달러를 상회하는 약 170억 달러입니다. 예상 총마진 55%는 스트리트액카운트의 추정치인 55.3%보다 약간 낮지만, 매출 전망이 투자자들에게는 수익성이 분석가들의 기대에 완전히 미치지 못했음에도 불구하고 인상을 남겼습니다.

충분한 양의 하드웨어를 생산하는 것이 이제 주요 과제가 되었습니다. 10월 대만 방문 당시 리사는 AMD가 "2027년에 공급망을 크게 확대할 계획"이라고 밝혔습니다.

그녀와 엔비디아 CEO 젠슨 황은 올해 TSMC, SK하이닉스, 삼성 등 공급업체와의 회의를 위해 대만과 한국을 여러 차례 방문했습니다.

AMD는 칩을 넘어선 확장도 진행 중입니다. 9월에는 연구원 페이페이 리가 설립한 샌프란시스코 AI 기업 월드랩스를 지분 교환 방식으로 82억 달러에 인수한다고 발표했습니다. 이 회사의 기술은 시뮬레이션된 3차원 환경을 구축하여 로봇을 포함한 물리적 세계와 상호작용하는 시스템 개발을 지원합니다.