AI芯片热潮推动数据中心业务增长97%，AMD股价飙升逾7%

周二晚间，芯片制造商宣布其数据中心业务在第三季度增长了97%，AMD股价随之飙升超过6%。

盘后AMD股价一度飙升高达8%，因为投资者得到了他们想要的数字：更大的AI销售额、更高的利润以及超越华尔街预期的预测。

收入从去年同期的92.5亿美元跃升至133.8亿美元，增幅达45%。据LSEG调查的分析师预期收入为130.9亿美元。每股收益达到2.09美元，高于1.95美元的预估。

此次反弹恰逢其时。此前，由于投资者质疑硅谷是否在AI基础设施上投入过多资金，AMD股价已连续三个交易日下跌。尽管出现波动，该股今年涨幅仍约为125%。

AMD的服务器业务正发挥关键作用

数据中心收入占AMD总销售额的比例已从去年的47%上升至64%。对于一家主要以PC处理器闻名的公司而言，这一变化非同寻常。

据首席执行官苏姿丰表示，服务器收入贡献明年将翻倍，而人工智能驱动的数据中心收入增长将比三个月前预期的更快。

“我们已协同整个供应链，确保晶圆、基板、先进封装、内存及其他关键组件的供应，以支持明年实现更高增长。”丽莎在财报电话会议上表示。

AI芯片竞赛中还出现了另一个变数。英伟达（NVDA）仍在AI图形处理器市场占据主导地位，但AMD的传统服务器CPU正赢得更多客户。这些芯片可支撑代理式AI背后的虚拟机运行——这类软件能够独立处理任务长达数小时。Meta的Muse便是其中一个例子。与这些代理相关的需求推动AMD股价在10月创下历史新高。

“AI的采用才刚刚开始，随着代理（agents）更广泛地部署并承接更复杂的工作，我们预计需求将大幅增长。”Lisa对分析师表示。

AMD的Helios系统将AI芯片集成到整个服务器机架中，与Nvidia的Grace Blackwell和Vera Rubin架构展开竞争。使用这项技术的公司包括Meta、Microsoft、Anthropic、OpenAI和Oracle。正如Meta上周所报道的那样，其Helios机架已正式上线，而AMD也参与了该公司的股权融资，投资金额高达10亿美元。

此外，AMD已向Anthropic投资50亿美元，该公司于上周刚刚提交了IPO招股说明书。

PC市场的疲软并未消失，芯片供应仍然至关重要

并非AMD的所有业务都在增长。其合并后的PC和游戏部门收入下降了8%，至37亿美元，其中游戏业务的销售额单独下滑了40%。

计算机市场同样面临困境。Counterpoint Research估计，由于内存和其他零部件价格上涨，全球PC出货量在第二季度下降了4%。

AMD和英特尔为台式机和笔记本电脑制造x86处理器。这两家公司还与苹果和高通等公司使用的Arm设计展开竞争。

然而，尽管英特尔在最近一个季度报告数据中心设备销售额增长了78%，但其股价在一天内下跌了29%。

对于第四季度，AMD预计收入约为170亿美元，高于分析师预期的162亿美元。其预计的55%毛利率略低于StreetAccount估计的55.3%。因此，销售前景令投资者印象深刻，尽管盈利能力尚未完全达到分析师的预期。

生产足够的硬件现在成为一大挑战。在今年10月访问台湾期间，Lisa表示AMD计划“在2027年大幅增加我们的供应”。

她与英伟达首席执行官黄仁勋今年多次访问台湾和韩国，会见了包括台积电、SK海力士和三星在内的供应商。

AMD 也在芯片之外进行扩展。今年9月，该公司宣布以价值82亿美元的全股票交易收购 World Labs——这是一家由研究员李飞飞创立的旧金山人工智能公司。其技术构建模拟三维环境，以帮助开发能够与物理世界交互的系统，包括机器人。